英国のヘッジ・ファンド経営者、5億ドルの不正で禁固13年の判決（economiaより）

Hedge fund manager sent down for 13 years

2009年に破たんしたWeavering Macro Fixed Income Fundというヘッジファンドの経営者が、536百万ドルの不正で有罪となり、13年の禁固刑が言い渡されたという記事。

A City hedge fund manager found guilty of a $536m (£353.5m) fraud has been sentenced at Southwark Crown Court to 13 years’ imprisonment

このファンドの投資アドバイザー、Weavering Capital (UK)の創業者であるスエーデン人の金融業者Magnus Petersenは、不正、偽造、不正会計、不正取引の罪で有罪となりました。

Swedish financier Magnus Petersen, who was the founding director of Weavering Capital (UK), was found guilty last week of eight counts of fraud, forgery, false accounting and fraudulent trading.

The case against him was brought by the Serious Fraud Office following its investigation into Weavering Macro Fixed Income Fund which collapsed in 2009. Weavering Capital had acted as investment adviser to the Cayman Islands-based fund.

このファンドは6年間運営され、その間、Petersonは、自分が支配しているWeavering Capital Fundという別のファンドとの金利スワップ取引を使って、投資業績を水増しし、投資家をだましていました。

The fund operated for six years, during which time Peterson used interest rate swap trades between it and another offshore company, Weavering Capital Fund, which he also owned and controlled, to inflate artificially its investment performance and to mislead investors as to its value.

その結果、投資家は7億8000万ドルをMacro Fundにつぎ込むことになりました。

As a result, investors were misled into putting $780m into the Macro Fund which was described as “low risk and liquid” and sold to them as primarily engaged in exchange trading.

金融危機後の2008年12月に投資家が返金を求めたときには、そのための実質的な資産は残っていませんでした。

But when investors began asking for their money back in December 2008 following the financial crisis, there were no real assets left to repay them.

不正なデリバティブ取引により、支配していた2つのファンド間で利益の付け替えをしていたということでしょう。関連当事者取引の問題ともいえます。

ファンド間の利益付け替えという点では、日興コーディアル証券の事件を思い出します。日興コーディアル証券の場合は、連結の範囲にどの会社（特別目的会社）まで含めるのかが問題となっていました。デリバティブ取引で利益を出した会社のみ連結し、その取引の相手先である孫会社は連結から外していたというような事件だったと思います。