米当局、近く時価会計ルールの新たなガイドライン策定する見通し

米当局、近く時価会計ルールの新たなガイドライン策定する見通し | ビジネスニュース | Reuters

財務会計基準審議会（ＦＡＳＢ）と米証券取引委員会（ＳＥＣ）が、時価会計ルールについて、新たなガイドラインの策定を進めていると表明したという記事。

「ＦＡＳＢのローレンス・スミス委員は１１日、市場が活発か不活発か、取引がディストレストとみなされる状態にあるかなどについてガイドラインを策定する見通しだと語った。ＦＡＳＢは「非常に短期間に」ガイドラインを示すとした上で、時価会計についての批判は誇張されていると指摘した。」

日経新聞では「時価会計　見直し論再燃」（３月１２日朝刊）と大きな見出しで書いていますが、このロイターの記事を読むと（日経記事も中身までよく読めば）、基準を変えようとしているのは、取引が行われなくなっているような金融商品が対象です。取引所で毎日大勢の市場参加者によって価格が決められている上場株式にはまったく関係なく、株安で評価減（減損処理）を迫られている日本の一般企業や金融機関には、証券化商品を多く抱えているような企業・金融機関は別として、どちらにころんでもあまり影響はないでしょう。

日経の見出しにだまされてはいけません。

FASB Chairman Robert H. Herz Testifies on Mark-to-Market Accounting（ＦＡＳＢのプレスリリース）

こちらは、米下院金融委員会の資本市場小委員会における１２日のＦＡＳＢロバート・ハーツ委員長の証言に関するプレスリリースです。

「特定の目的のためにルールを曲げることは、短期的には一部の人達にとって魅力的かもしれないが、長期的には、バイアスのかかった会計基準は投資家、債権者、米国経済にとって有害である」と証言したそうです。

“While bending the rules to favor a particular outcome may seem attractive to some in the short run, in the long run, a biased accounting standard is harmful to investors, creditors and the U.S. economy,” said Herz.

時価会計が広く適用されるルールであるという誤解については、時価会計は一般にトレーディング勘定やデリバティブにのみ適用されると述べています。また、米国だけでなく世界中で、現在の財務報告は、時価と原価の両方を用いているといっています。

Addressing misconceptions that mark to market is a broadly applied rule, Herz explained that so called “mark to market” accounting generally only applies to trading accounts and derivatives that don’t qualify as hedges. Additionally, Herz clarified that the use of fair value for measurement depends on both the nature of a financial asset and its intended use by an institution. Herz added that current financial reporting in the U.S. and elsewhere across the world included the use of both fair value and historical cost.

さらに、一部の流動性の欠如した金融商品について時価の決定が困難になっていることは、問題の原因ではなく、世界的危機をもたらした様々な問題（原文では具体的にいろいろ挙げています）のあらわれにすぎないとも述べています。

“The fact that fair value measures have been difficult to determine for some illiquid instruments is not a cause of current problems but rather a symptom of the many problems that have contributed to the global crisis—including lax and fraudulent lending, excess leverage, the creation of complex and risky investments through securitization and derivatives, the global distribution of such investments across rapidly growing unregulated and opaque markets lacking a proper infrastructure for clearing mechanisms and price discovery, faulty ratings, and the absence of appropriate risk management and valuation processes at many financial institutions,” Herz said.

FASB Initiates Projects to Improve Measurement and Disclosure of Fair Value Estimates（時価見積りの測定と開示の向上のためのプロジェクトを開始したというＦＡＳＢのプレスリリース）