米ＫＰＭＧ、固定資産の過大評価見逃しで罰金６．２百万ドル（ｅｃｏｎｏｍｉａより）

Poorly staffed audit costs KPMG $6.2m

米ＫＰＭＧが、Miller Energy社という石油・ガス資源開発会社の監査で、固定資産の二重計上などによる資産評価水増しを見逃して、ＳＥＣから６．２百万ドルの罰金を課せられたという記事。

An audit by KPMG was so poorly staffed that the audit team failed to spot that certain fixed assets had been double-counted in a gas and oil company’s financial statements

Miller Energy社は、前年に5百万ドル未満で取得した資産を不正に500百万ドルで評価していましたが、それをＫＰＭＧは見逃してしまったそうです。

This was just one of several audit failures that led to Miller Energy’s statements receiving a clean bill of health despite the fact that properties which the company had bought for less than $5m (£3.9m) the year before were fraudulently valued at $500m (£388.8m).

こうした監査の失敗により、KPMGはSECとの和解において、罰金と監査報酬没収で6.2百万ドルを支払い、品質管理システム向上のための抜本的な取り組みを約束することとなりました。

These audit failures have just cost the Big Four’s US practice $6.2m (£4.8m) in fines and disgorgement of audit fees, plus “significant” undertakings designed to improve its system of quality control, in a settlement with the US Securities & Exchange Commission.

担当していた監査パートナーにも、罰金25,000ドルと、2年間上場会社の財務報告と監査にかかわることの禁止処分が課せられています。

In a separate settlement, the audit engagement partner, John Riordan agreed to pay a fine of $25,000 and accepted a two-year ban from working on the financial reporting or auditing of public companies.

問題となっているのは、Miller社の2010年の財務諸表の監査です。同社が前の年にアラスカで取得した石油・ガス関連資産が大幅に水増し計上されていたのに、KPMGは無限低適正意見を出していました。

According to the SEC, the Big Four firm issued an unqualified audit report on Tennessee-based Miller Energy’s 2010 financial statements even though these grossly overstated the value of key oil and gas assets that the company had purchased in Alaska the year before.

Miller社は、2009年12月に、破産手続きにおける競争入札で、キャッシュ２．２５百万ドルと債務引き受け2百万ドルでそれら資産を取得しました。そして、2010年10月の第3四半期と2010年4月の本決算で、277百万ドルもの「bargain purchase」による利益を計上しました。

Miller had paid $2.25m in cash for the assets, together with $2m in liabilities, during a competitive bid in a bankruptcy proceeding in December 2009. It then reported their value at $480m, recognising a one-time “bargain purchase” gain of $277m for its January 2010 third quarter accounts and its fiscal year ended April 2010.

その利益計上の根拠となった資産評価がでたらめだったようです。公正価値を表すものではないと記載してある埋蔵量報告書を使ったり、埋蔵量報告書に計上済みの固定資産を、それとは別に110百万ドルも計上したりしていました。

SECのディレクターのコメントの引用部分。

Commenting on the case, Walter Jospin, director of the SEC Atlanta regional office, said, “Auditing firms must fully comprehend the industries of their clients. KPMG retained a new client and failed to grasp how it valued oil and gas properties, resulting in investors being misinformed that properties purchased for less than $5 million were worth a half-billion dollars.”

監査事務所は監査クライアントの業種を完全に理解していなければならない、KPMGは新たなクライアントを獲得したが、石油・ガス資産の評価方法を把握するのに失敗し、5百万ドル未満で取得された固定資産なのに500百万ドルもの価値があるという誤った情報が投資家に提供される結果となった、というようなお説教を食らっています。

まさに「山師」の世界といえそうです。大変な掘り出し物だったという会社の説明に、専門知識のない会計士がまんまとだまされてしまったということでしょうか。

SEC Charges KPMG with Audit Failures（SEC）