先物販売価格=call購入価格+put購入価格
この方程式を信じれば
先物価格と オプションの関係は
次の方程式が成立しなければなりません
(F-O)/O=1
1の代わりに変数として
T
これを利用すると
①(F-O)/T=O
2つのオプションはコール またはプットのいずれかになります
T この数値が1未満だと想定しますと
分散を採用することで
②(F-O)=O*T*T
上の方程式が成立します
微分方程式に直していきますと
③Y=O*T*T
④Y/2T=O
Y=(F-O)
⑤(F-O)/2*T=O
言葉に直しますと
(先物価格-オプション)/2T=オプション価格
T この数値が0.5に近づくに従って
違う性質を持ったオプションの価格が近づく 可能性が高まります
微分方程式を通して
先物販売価格=call販売価格+put購入価格
この方程式の世界が見えやすくなると思います
