ダモクレスの剣
イスラエル・パレスチナ戦争の経済的最悪のシナリオ
</picture>火曜日、私は 投稿 X(ツイッター)に、イスラエル・パレスチナ戦争の経済的最悪のシナリオをまとめた投稿を公開しました。それは10ポイントを含みました:
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紛争は地域戦争にエスカレートし、米国が直接関与するようになります。
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OPECは石油禁輸で対応します。
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イランはホルムズ海峡を閉鎖します。
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石油の価格は300ドル/バレルに達します。
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ヨーロッパはLNG不足のために本格的なエネルギー危機に陥ります。
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エネルギー価格の大幅な高騰はインフレを再活性化させ、中央銀行はそれに応じて対応します。
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金融市場と世界の銀行セクターは崩壊します。
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債務危機は米国を飲み込み、連邦準備制度理事会にさらに別の金融市場救済を制定することを余儀なくさせます。
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オイルダラー貿易は崩壊する。
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ハイパーインフレが出現します。
このエントリでは、各手順を実行します。
歴史は韻を踏む?
現在、最悪の場合、イスラエルはパレスチナに対する大規模な反撃を開始し、イランとシリアからイスラエルに宣戦布告します(他の人々も参加する可能性があります)。この状況では、米国はほぼ確実にイスラエルの防衛に対応し、参加することを余儀なくされるでしょう。フォード空母打撃群(世界最大の軍艦USSジェラルドR.フォードを含む)が地中海東部に派遣され、バイデン政権は別の空母打撃群を東地中海に派遣することを検討していると報告されています。米軍の貨物機がイスラエルに定期的に旅行しているという噂もあります。
戦争への米国の直接の関与は、ほぼ確実に石油輸出国機構(OPEC)、または少なくともそのメンバーの一部からの対応を余儀なくさせるでしょう。これは、おそらく、米国、そしておそらくヨーロッパへの石油禁輸の形をとるでしょう。
ホルムズ海峡は、世界の石油市場にとって極めて重要で狭い海峡です。世界で消費されるすべての石油の6分の1と液化天然ガス(LNG)の3分の1が通過します。海峡には8つの島があり、そのうち7つはイランによって支配されていますが、8つすべてに軍事的存在感があります。したがって、イランは海峡を閉鎖する軍事力を持っています海峡を閉じる。
海峡を閉鎖する手段はたくさんあります。本質的に、それらは、イランが通過するタンカーを沈めると脅迫する脅威ベースの閉鎖から、スーパータンカーを海峡に沈め、未知の期間閉鎖し、ペルシャ湾を汚染することにまで及びます。しかし、イランの輸入の85%近くが海峡を通過するため、後者の選択肢はありそうもないと考えることができます。
ロシアの石油とガスの禁輸措置が続く中、ホルムズ海峡を通る交通の閉鎖、あるいは混乱さえも起こるとしたら、石油とLNGの世界価格はかつてないほど高騰する可能性が高い。これは急速なインフレを再活性化させるでしょうが、より深刻な影響もあります。
ヨーロッパのアキレス腱
ロシアのガスをヨーロッパに供給するパイプラインのほとんどを閉鎖した後、大陸はギャップを埋めるために世界のLNG市場に依存してきました。最も重要なことは、ヨーロッパがガス供給を米国と中東の両方の供給源に依存してきたことです。
たとえば、ドイツはホルムズ海峡を通過するガス供給についてオマーンLNGと契約を結んだばかりです。ドイツはまた、 agreement 米国を拠点とするベンチャーグローバルとLNGの供給に関する契約を締結し、ドイツへのLNGの最大のプロバイダーとなっています。しかし、VGはまだドイツにガスが供給される施設の建設を開始していません。
米国は accounted 過去1年間のヨーロッパのLNG需要の半分強を占めており、ロシアと中東は約30%を提供しています。後者の供給源の両方が削減された場合、または供給が大幅に減少した場合、世界のLNG市場の供給が不足しているため、米国または他の供給源がギャップを埋める可能性は低いです。さらに、中東(そしておそらくロシア)のガス遮断を通常の冬または寒い冬と組み合わせると、すでに「細かくバランスのとれた」ヨーロッパのガス市場に完全に壊滅的な状況を作り出す可能性があります。
これは、イスラエル-パレスチナ紛争が、ロシアのガスが遮断された(そして吹き飛ばされた)ので、ヨーロッパのエネルギー安全保障のためのすべての計画を頓挫させる能力を持っていることを意味します。ドイツとヨーロッパの経済がすでに景気後退に陥っているため、この脅威の深刻さを誇張することはできません。エネルギー危機の復活(復讐!)は、ヨーロッパ経済に致命的な打撃を与え、彼女の銀行部門を転覆させ、既知の世界的な結果をもたらす可能性が最も高いでしょうglobal consequences。
金融の混乱からハイパーインフレまで
当然のことながら、インフレ圧力が再活性化すれば、中央銀行はさらなる利上げを余儀なくされるだろう。これは、消費者と企業の間だけでなく、資本市場にも大混乱をもたらすでしょう。ソブリン債の利回りは爆発的に高まる可能性が高い。これに続いて、2020年の春に資産市場とクレジット市場が完全に崩壊するでしょう。
この時点で、中央銀行は「金融の倒錯」を別のレベルに引き上げる可能性が高いでしょう。これは、インフレを鎮めるために金利を引き上げる一方で、ソブリン債、クレジット、資産市場を支援するための資産購入プログラムも制定することを意味します。金融市場の救済は、2020年春のように数兆米ドルに達する必要があります。これは莫大な金額、特に米ドルを世界経済に押し上げるでしょう。これは当然インフレ圧力を大幅に高めるでしょうが、さらに悪いリスクがあります。
「核オプション」として、OPECは石油貿易での米ドルの使用を完全に停止することができます。これは、ドルの需要が突然崩壊し、以前は石油の購入に使用されていた「余剰ドル」が最終的に家に帰ることを意味します。これは、米国のマネーサプライの前例のない急増を生み出し、急速なインフレ、高金利、銀行危機に煽られた深刻な不況による生産の崩壊を伴うハイパーインフレの完璧な条件を作り出すでしょう。米国経済、ひいては世界の大混乱は、終末論に他なりません。
結論
私がこれを最終決定しているとき(10月11日)、ヒズボラからイスラエルへのミサイル攻撃の最初の報告がX(Twitter)で表面化しました。現時点では、これらの主張を裏付けたり、暴いたりすることは不可能です。これらが発生した場合、最悪のシナリオの最初のポイントに到達するための措置を講じただけです。
いずれにせよ、上で概説したシナリオは、私たちが現在直面している状況の深刻さを強調しています。イスラエルとパレスチナの紛争は、1)ヨーロッパにエネルギーチェックメイトを提供し、2)米国経済の壊滅的な崩壊を開始する能力を持っています。
ただし、現在のところ、10ポイントすべてが成立する可能性は低いですが、最初のポイントに到達した場合、脆弱な世界経済に壊滅的な打撃を与えることに注意してください。そのため、状況を綿密に追跡する必要があります。
とにかく、金、ガソリン、ガス、木材(ストーブを持っている場合)を購入することは悪い考えではないかもしれません。今後もGnS経済ニュースレターで準備のガイダンスを提供していきます。
