【2023年2月更新】チャーリー・マンガーのビジネス

 

賢人チャーリー・マンガー

Charles Thomas Munger "Charlie"

 

 

●資産ポートフォリオはたったの3つ

2023年2月時点で99歳になるマンガー個人の資産ポートフォリオはたったの3つです。
保有株2つとファンド1つに集中投資をしています。集中投資の鬼ですね。

保有株その1
バークシャー・ハサウェイ

Berkshire Hathaway Inc.

保有株その2
コストコ・ホールセール

Costco Wholesale Corporation

保有ファンド
リ・ルー（Li Lu）のファンド　ヒマラヤ・キャピタル　Himalaya Capital

そして、過去マンガーが会長を務め、現在でも役員に入っているデイリー・ジャーナル（Daily Journal Corp.）を通じて4銘柄に投資しているます。※2023年2月10日時点


バンクオブアメリカ

Bank of America Corp.

割合:43.67%

ウェルズファーゴ

Wells Fargo

割合:37.68%

アリババ

Alibaba Group Holdings

割合:15.15%
※2021年のQ1から買い増しし2022年のQ1に約50％を売却している。

USバンコープ

U.S. Bancorp

割合:3.50%

 

 

 

 

 

●名言TOP3

毎日たくさんの本を読んでいるマンガーは、数々の名言を残しています。

特に読書についての名言は自分の座右の銘になっています。

最も好きな名言TOP3

1:私の経験から言えることだが、いつも考え続け、本を読み続けていれば、働く必要はない。

2:人間ができる最善のことは、他の人間がもっと知るのを助けることです。

3:バフェットが「世界を動かしているのは欲望ではなく羨望だ」というのを私は何度も耳にした。

 

 

 

●考え方は中国びいき

 

マンガーは中国の経済について、アメリカの経済よりも優れているという見解を持っています。アリババへの投資もその考えの一環でしょう。

マンガーは失敗から学ぶ事を大事にしています。たくさんの失敗をまとめた失敗ノートをチェックリスト代わりに使っています。

 

 

 

●趣味は釣りと建築

マンガーの趣味は釣り、世界中に釣りの旅に行っています。建築を愛し、サンタバーバラなど複数の家を保有しています。

 

 

●2022年の教訓3つを選ぶ

2022年は マンガーの教訓３つを必ず習慣化することでお金と時間で裕福になると決めました。

① 常に100のメンタルモデルと自他の失敗のチェックリストを通して考え、話し、読書をする習慣を持つ。
妬まず、恨まず、余計な心配をしないで毎日を過ごす。酒は飲みすぎない。

② 逆算して長期的に自分のスキルを上げて上げた分だけ収入が増やせる最適な仕事を選ぶ。例：脳外科医
徹底的に競合優位をつくる。例：サブスク事業

③ 逆算して長期的に最適な優良企業の株式と趣味3つに絞って投資し保有し続ける。例：コカコーラ株
徹底的に競合優位をさがす。中国株（中国で事業をしている会社含む）

 

●2023年2月21日時点で思うこと

①今年はまだ酒を飲んでいないです。メンタルモデルまではいかないが、読書する習慣と多面的な思考はできていると思います。

②最適な仕事に関しては今現状で考えている事があります。ルーティーン化に落とし込もう。

③コカコーラのような株という意味で言うと限られてくる。リオ・ティントの様な中国とインドの成長と連動できるような総合資源メジャーも面白いが、超長期で波が激しい。それに、既に巨大カンパニーなので今後の成長という意味でいうと、市場の成長のキャパに左右され、シェアを奪っていくという成長はない。今面白いのは、オープンAIと一部のゲノム編集ベンチャーくらい。

投資先

 

投資

 

バークシャー・ハサウェイ　Berkshire Hathaway Inc

バークシャー・ハサウェイは投資持株会社。中核事業である保険・再保険事業はゲイコ、ジェネラル・リー、バークシャー・ハサウェイ再保険グループなどでで構成し、自動車保険、損害保険、生命保険と医療保険の再保険を米国内外で提供する。また傘下子会社を通じて鉄道輸送、電気部品、建材の製造、食料品卸売業、インテリア小売業など多角経営を行う。

コストコ・ホールセール　Costco Wholesale Corp

コストコ・ホールセールは、会員制の大型量販店チェーンを展開。米国、カナダ、メキシコ、英国、アジア、オーストラリアに約650店舗の販売網を持つ。幅広い品揃えの有名ブランドと自社ブランドの商品を低価格で販売、食料品、飲料、家電や家具などの耐久消費財、衣料や医薬品などの非耐久消費財を扱う。また、ガソリンスタンドや薬局も運営する。

 

リ・ルー（Li Lu）とのパートナーシップ　Himalaya Capital Management LLC

 

チャーリーマンガーの名言２

チャーリーマンガーの名言２

愛してやまないアイデアのひとつも葬っていない1年は、無為に過ごしただけの1年だ。元からのアイデアを葬ることは、我が定めだ。
愚かなアイデアを取り除こうとする習慣は非常に大切です。私は愚かしいアイデアを葬るたびに、「よくやった」と自分自身を褒めてやっていますよ。

とびっきり効果はどの本にも書いておらず、みずから思いついたアイデアのひとつです。これは、3つや4つの動向が同一の状況下で同時に働いたときに生じます

機会費用が大切ですね。それから無リスク金利も

私がしていることは、2つです。
ひとつめが、考える作業に多くの時間を費やすことです。
ふたつめは、掛け持ち作業はしない。次善の目標を持たず、知恵や機会を営々と追求することが大切です。これは私生活にも当てはまります。

私にとって役に立った主要なアイデアとはなんだったでしょうか。私がそのアイデアに思い至ったのは、幸運にも非常に若い頃でした。それは「望みのものを得るためのもっとも手堅い方法とは、望むものにふさわしい人間になること」というものです。
私がまだずいぶん若い頃に育てた二つめのアイデアは、「称賛に基づいた愛情ほど正しい愛はない」というものです。そのような愛には、教訓を示してくれる死者も含みます。どうにかしてその考えに達した後は、ずっと抱きつづけてきました。私にとって非常に有用なアイデアでしたよ。
次のアイデアに進みましょう。それは「知恵を身につけよ。それをみずからに義務と課せ」というものです。ここでも孔子を思い起こしたかもしれません。これは単に自分を向上させるだけではありませんよ。その結果として生じるものが非常に重要です。つまり、人生を通じて学びつづけるように要求されるという意味です。生涯学びつづけない人が非常にうまくやっていくなど、できっこないでしょう。すでに身に着けたものだけでは、人生でそれほど多くを手にすることはできません。この地を離れた後にも学びつづけるのです。そうすれば、自分を高めていけるでしょう。機械のようにずっと学びつづける必要があったのです。
みなさんも自分自身を向上させるにはまず学ぶ方法を学ばなければなりません。あらゆる重要な分野におけるあらゆる重要なアイデアを学ぶほうへと自然に向くようになったのです。いいですか、本当に重要なアイデアがあれば、全体の95%を担うことができます。自分が欲するものの95%を手に入れるためにあらゆる分野から得たアイデアを使うのは、私にとってはちっとも難しくありませんでした。得た知識を標準的なものとして思考手順の一部に含めることも同じでした。もちろんひとたびアイデアを覚えたら、それを使う練習をずっと続ける必要があります。ピアノの演奏家のように、うまい演奏をするには練習が欠かせないからですね。ですから、私はその学際的なやりかたを人生を通じて繰り返し練習してきました。

チャーリーマンガーのメンタルモデルとは？

チャーリーマンガーのメンタルモデルとは？

会計の知識。複式簿記はすごい発明。

純粋科学や工学の分野で培われたものがいちばん信頼できます。品質管理も。（フェルマーやパスカルの初歩的な数学に基づくもの）

統計学。ガウス分布。
釣鐘曲線。

工学⇒バックアップ・システムや破断点。
物理学⇒臨界量。

費用便益分析。

生物学。

生理学。

心理学。心理学のうちの基本的な部分、これは学ぶべき価値のある重要なこと。誤判断の心理学、学ぶべき原理の数は20種類ちょっとです。

ミクロ経済学⇒狭い範囲に特化すれば小さなニッチを占有しやすくなります。ニッチを占める動物は繁栄しますが、これはビジネスの世界でも同じで、特定の領域に特化して好業績を挙げている人たちは、他のやり方ではみつけられないような、いい商売をつかみやすくなります。
⇒汎用品を生産するために高性能の機械を導入しても、生産性が大幅に向上したところで、得られる利益はすべて織物を買う側のものとなるだろう。事業主を満足させてくれるものは何も残らないだろう。
⇒競争による破滅、

規模の経済⇒大量にこなすのが自分たちであれば、他の人よりうまくなるのは至極当然のことです。これはすごく有利なことで、事業の成否に大きく影響しています。例、TVCM、機材、情報優位、社会的証明。
大きくなると官僚的になってしまうという重大な欠点があります。

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値上げするだけで大幅に利益を向上できるビジネス。
前からやっていた最高の商売に立ち返る。
ビジネスの質にかけるほうが、経営者の質にかけるよりもよい。

チャーリーマンガーのポートフォリオとは？

チャーリーマンガーのポートフォリオとは？

マンガー家で保有している株式は、基本的には3つです。バークシャー・ハサウェイとコストコ、もうひとつがリー・ルーの運営しているパートナーシップです。金持ちになるために、あれこれと違ったものを保有する必要はない。

良きこととは、ほとんどにおいて望ましからぬ副作用を有している。

株式インデックス、バークシャー・ハサウェイを買う。
米国において、長期にわたって優秀な国内企業3社だけにほとんどすべての財産を投資しつづけた人や組織は、手堅くも裕福になっています。そのような資産の保有者であれば、他の投資家が何かで成功しようが失敗しようが、いつだって気にしません。
もっと言えば、一族や財団が株式1銘柄に90%の資産を集中させておくことが、場合によっては合理的な選択になると私は考えています。実際、マンガー家にはこの方針におおむね従ってほしいと願っています。ここで触れておきたいのがウッドラフ家コカ・コーラ社の財団です。彼らはほぼ90%を創始者のコカ・コーラ株に集中させてきました。それが極めて賢明だったことは実証済です。
裕福な組織が長期的な成果をなるべく大きくしたいと願うのであれば、裕福な個人と同様に自腹で保険をたくさんかけておくべき。

賢明さゆえに称賛を集めている国内企業の数社へと、長期的に集中投資する。

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