昨夏の株暴落、流動性枯渇が一因 少数売り手の注文、下げ加速―金融庁がデータ分析
昨年8月の株価暴落の背景を金融庁が分析した結果が公表されたという記事。
「金融庁は８日、２０２４年８月５日に起きた株価暴落の背景について、大阪取引所から提供されたデータを活用した分析結果を公表した。株式市場での取引の活況度合いを示す「市場流動性」に関し、同７月中旬から８月上旬にかけて低下が進み、価格変動が起きやすい環境だったと指摘。この流動性の枯渇が「急激な相場変動の一因となった可能性が示唆された」と明記した。」
投資家が震えた８月５日、日本株急落の背景に流動性の急低下－金融庁（ブルームバーグ）
「８日公表のリポートによると、同庁は大阪取引所の日経225先物の注文・取引明細データを基に分析。８月５日午後の取引にかけ流動性が急速に縮小し、価格変動が起こりやすい状況になっていた中、特定の時間に売り需要が大量発生し、「売りが売りを呼ぶ急激な相場変動が発生した」という。」
FSA Analytical Notes（2025.1）vol.1（金融庁）
「今回のレポートでは、『2024年8月上旬の日本株市場の急激な相場変動に関する分析』を掲載しています。マーケット関係者からのヒアリング情報やマクロ経済・金融統計をもとにした考察も踏まえつつ、より粒度の高い個々の注文・取引明細を用いて分析を行った点に特徴があります。」
「2024年8月5日に起こった日本株市場の急激な相場変動の背景にある、市場の需給・流動性の動向について、日経225先物の注文・取引明細データを用いて詳細な分析を試みた。粒度の高い個々の注文・取引明細を用いて、既存の需給・流動性指標及びそれらを発展させて開発した複数の指標を算出し、その推移を分析した結果、流動性の枯渇が急激な相場変動の一因となった可能性が示唆された。」
