From Auditing to Whistle-Blowing: A Dodd-Frank Timetable（ＣＦＯ誌より）

From Auditing to Whistle-Blowing: A Dodd-Frank Timetable

週刊経営財務でも紹介されていた米国のドッド・フランク法（the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）の適用スケジュールを取り上げた記事。

金融危機再発防止のための規制強化ということで、非常に幅広い論点について、猛スピードで適用しようとしているようです。

Among the many hot-button issues to be considered between October and December: proposals for rules governing shareholder "say on pay" votes, and other compensation-related matters, including new listing standards for compensation committee independence. Other closely watched discussions in the tentative timetable involve the SEC's first regulation of the over-the-counter derivatives market, and proposed rules for disclosing consultant conflicts. Enforcement topics include establishing a Whistleblower Office, proposing whistle-blower incentives and protection rules, and making a report to Congress on progress in the whistle-blowing program.

記事の見出しになっているWhistle-Blowingは、内部告発という意味ですが、経営財務のコラム(8月23日号海外会計トピックス）では、内部統制監査よりも内部告発の優遇・保護の方が不正摘発には効果的ではないかという見方を紹介していました。

ちなみに、ドッド・フランク法では、中小上場会社に対する内部統制監査強制の見直しも論点として挙がっているようです。

The last issue listed under the SEC's Dodd-Frank October-to-December agenda involves a request for public comment on proposed cost reductions for smaller companies (market capitalization between $75 million and $250 million) in complying with Section 404(b) of the Sarbanes-Oxley Act of 2002, which calls for an auditor's opinion on internal controls.

記事の見出しのとおり、まさに、「監査から内部告発へ（From Auditing to Whistle-Blowing）」という動きです。

Implementing the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act（ＳＥＣのサイトより）

今後注目すべきなのは、ＳＯＸ法ではなく、ドッド・フランク法ということになるのでしょう。

ドッド・フランク法関連ではありませんが、金融危機対応ということで、短期債務に関する開示の強化も行われるそうです(下の記事参照）。

Short-Term Debt Rule Sheds Light on SEC, Too（ＣＦＯ誌）

期末における短期債務の状況だけでなく、期中の状況も開示させて、リーマンブラザーズの巨額債務隠しのような、期末だけよく見せるような不正をなくそうという狙いがあるようです。

Under the proposed rules, companies would be required to increase their disclosures in the Management's Discussion and Analysis section of quarterly and annual reports. An "interpretive release" from the SEC was issued last week to provide guidance on how to prepare the MD&A.

While the commissioners didn't specifically mention Lehman, it was on their mind. The bankruptcy report on Lehman exposed massive misuse of short-term borrowing that was masked by Lehman's quarter-end statements.

SEC Proposes Measures to Enhance Short-Term Borrowing Disclosure to Investors（ＳＥＣ）