高周波経済学のチーフエコノミスト、杉田百合子によると、インフレ期待は現実から切り離されており、市場が米国財務省の利回りの上昇を誇張している可能性があることを意味します。
ベンチマークの米国10年国債の利回りが2020年2月以来初めて1.3％を上回った後、過去24時間で世界市場は動揺しましたが、30年債も1年間で最高水準に達しました。利回りは債券価格に反比例します。
債券投資家は中央銀行がガスから足を離し、資産購入を減らすと信じ始めているため、インフレ期待に応じて利回りが上昇する傾向があります。より高い利回りはまた、大手企業にとってより多くの債務返済を意味する可能性があり、トレーダーが投資環境を再評価するにつれて株式市場をノックする傾向があります。
米国のインフレ率に対する市場の期待は、大規模な財政パッケージの見通しの高まり、ワクチンの展開の進展、および消費者の需要の停滞により、10年で最高レベルに達しました。
しかし、杉田百合子は、予想されるインフレ期待の上昇は、経済の現実に直面したときの赤ニシンのようなものであると示唆しました。
