2017/12/2 ヒト（3654）

何とかROE10%台後半を維持したヒトの17年8月期決算です。 営業支援系アウトソーシングを展開しています。 アウトソーシング事業は、家電・モバイル販売が好調だったものの高粗利のブロードバンドサービス販売が冴えず増収減益でした。 人材派遣事業は、全般的に好調で増収増益でした。 新事業のＥＣ・ＴＣ支援事業事業は黒字でしたが、ホールセール事業は赤字計上でした。 売上高は59.5億円増加した一方で、売上原価は55.0億円、販管費は6.6億円増加しました。 その結果、売上総利益率は24.5→21.6%、営業利益率は9.7→7.5%に悪化しました。 未払給与計上もあって利益率は冴えませんでしたが、事業拡大に積極的で経費も先行したのでしょうか。 資産は、現預金が49.1→55.2億円に増加しました。 他には、のれん代が3.2→31.3億円と急増しています。 負債も、長期借入金が21.5億円計上されました。 買掛金も、新たに25.3億円計上されています。 ビービーエフやブランチ・アウトなどの子会社取得の動きが見て取れますが、キャッシュは50億円超を残しています。 無借金経営から、事業拡大に舵を切ったようです。 人手不足もあって事業環境は良好ですが、手元のトラストテックと比べると内容は今ひとつです。 主力のアウトソーシング事業で利益率改善が期待されます。