2024/6/2 Verizon（VZ）

主力銘柄であるVerizon(VZ)の23年12月期決算です。 今期はConsumer Service以外は減収でした。 再編されたBusiness関連が全て減収なのは見劣りします。 事業 2022 2023 増減率 Consumer service $73,139M $74,874M +2.4% Wireless equipment $23,168M $20,645M -10.9% Consumer other $7,199M $6,107M -15.2% Business Enter.&Pub. $15,693M $15,076M -3.9% Business Mar.&Other $12,772M $12,715M -0.4% Business wholesale $2,607M $2,331M -10.6% 売上高は、$136.8B→$134.0B、営業利益は$30.4B→$22.9Bと減収減益でした。 コスト増に加えて有線通信の減損処理が足を引っ張っています。 資産は、現預金が$2.6B→$2.1Bと減少しています。 Wireless licensesは$149.8B→$155.7Bと増加しています。 負債は、長期借入金が$140.7B→$137.7Bと減少しています。 他には、留保利益が$82.4B→$82.9Bと微増しています。 営業キャッシュフローマージンは30%台を割ったままです。 フリーキャッシュフローは、配当を賄うレベルまで戻しました。 株価は一時売り込まれましたが、$40辺りまで戻しています。 Tの二の舞にならないよう、注意深く見守りたいと思います。

2024/6/1 花王（4452）

国内の連続増配銘柄である花王の23年12月期決算です。 主力のハイジーン＆リビングケアやヘルス＆ビューティケアは堅調でしたが、化粧品やケミカルの不調が目立ちます。 セグメント 2022 2023 増減率 ハイジーン　売上高 リビングＣ　　利益 516.5 30.7 522.5 41.9 +1.2% +36.5% ヘルス　　　売上高 ビューティ　　利益 369.5 34.6 392.9 42.8 +6.3% +23.7% ライフケア　売上高 利益 55.7 0.0 56.3 0.0 +1.0% - 化粧品　　　売上高 利益 251.5 14.1 238.6 5.3 -5.1% -62.4% ケミカル　　売上高 利益 402.5 29.5 366.1 24.8 -9.0% -15.9% 売上高は￥1.6兆→￥1.5兆、営業利益は￥0.11兆→￥0.06兆と減収減益でした。 数量減を円安で補い切れず、原料高もあって苦しい展開でした。 資産は、現預金が￥0.27兆→￥0.29兆と増加しています。 その他に、のれんが￥0.19兆→￥0.22兆と増加しています。 負債は、長期の社債並びに借入金が￥0.06兆→￥0.12兆と増加しています。 利益剰余金も￥0.74兆→￥0.71兆と減少しています。 営業キャッシュフローの漸減に歯止めが掛かりました。 もっとも減損処理や棚卸資産の圧縮によるものなので、まだ予断を許しません。 投資ファンドの改善要求もあって、株価は切り上げています。 業績もついてくると良いのですが・・・