2025/1/12 ディスコ（6146）

半導体関連銘柄であるディスコの24年3月期決算です。 切断・研削・研磨装置メーカーです。 砥石を祖業として、半導体向けにKiru・Kezuru・Migaku技術を展開しています。 製品群 2023 2024 増減率 精密加工装置 62% 64% +2% 　内、ダイサ 37% 32% -5% 　　ブレードダイサ 22% 18% -4% 　　レーザソー 15% 14% -1% 　内、グラインダ 25% 28% +3% 　　薄化DGP 14% 14% +0% 　　薄化以外 11% 14% +3% 　内、周辺装置 - 3% +3% 精密加工ツール 20% 22% +2% その他 19% 14% -5% 売上⾼は¥2,841億→¥3,075億、営業利益は¥1,104億→¥1,214億と増収増益でした。 伸びは若干鈍化しましたが、高い利益率です。 資産は、現預金が¥1,630億→¥2,154億と増加しています。 その他には、大きな動きは見当たりません。 負債は、有利子負債は未計上のようです。 利益剰余金は¥2,932億→¥3,462億と増加しています。 営業キャッシュフローマージンは、30%前後で推移しています。 フリーキャッシュフローも潤沢で、キャッシュが積みあがっています。 値がさ銘柄で買い難い上に、ピークの半値近くとは言え依然として高PERです。 当面は眺めるしか無さそうです。