米モンサント社、不正会計で８０百万ドルの罰金（economiaより）

Accounting violations cost Monsanto $80m

農薬や遺伝子組み換えによる種子などを製造している米モンサント社が、不正会計で８０百万ドルの罰金を支払うという記事。同社の除草剤ラウンドアップをめぐるリベートの会計処理に問題があったようです。

Agribusiness Monsanto has agreed to pay out an $80m (£55.2m) fine to settle US Securities and Exchange Commission charges that it had broken accounting rules and misstated earnings relating to its premium product, glyphosate weedkiller Roundup

会計担当と販売担当の役員3名も30千ドルから55千ドルの罰金が課せられ、そのうちの2名（公認会計士）は、上場会社の財務報告と監査業務について、それぞれ1年と2年の業務禁止処分を受けました。

Three of its accounting and sales executives have also agreed to penalties ranging from $30,000 to $55,000 and two of them, Anthony Hartke and Sara Brunnquell, both certified public accountants, have agreed to suspension from financial reporting for and auditing of public companies for one and two years respectively.

As part of the deal, neither Monsanto nor the three executives admitted or denied the findings.

SECによれば、この問題は、ラウンドアップの小売業者や流通業者に対するリベートを正しく会計処理するための内部統制に不備があったために生じたものです。この製品は、ジェネリック製品との競争により価格が下がり、市場シェアが大きく落ち込んでいました。

According to the SEC, the problem arose because Monsanto had insufficient internal controls to account properly for millions of dollars in rebates offered to retailers and distributors of Roundup after generic competition had undercut Monsanto’s prices and resulted in a significant loss of market share for the company.

モンサント社は、2009年に実施したリベート・プログラムにより大きな売上を計上しましたが、関連するコストを同じタイミングで認識しませんでした。その結果、3年にわたり利益について重要な虚偽表示を行っていました。

Monsanto booked large amounts of revenue as result of the success of the 2009 rebate scheme but did not recognise the related scheme costs at the same time. As a result, it materially misstated its consolidated earnings in corporate filings over a three-year period.

SECによれば、処分された会計士2名は、販売促進のためのリベートや、会計基準によりリベートに関連する部分のコストを計上しなければならないことを知っていたか、当然知っているべきであったとされています。実際には、2010年にコストを計上しています。

The SEC says that Brunnquell and Hartke knew or should have known about the rebate schemes to incentivise sales and that US GAAP required Monsanto to record a portion of its costs related to the rebate scheme. In fact, Monsanto only recorded the costs in 2010.

同社のCEOと元CFOは、会社が会計基準違反を犯していた期間の報酬、それぞれ$3,165,852 と　$728,843、を返還することにより、罪を免れています。

Both Monsanto’s chief executive Hugh Grant and former CFO Carl Casale were exonerated by the SEC. They both returned cash bonuses and stock awards – worth $3,165,852 and $728,843, respectively – that they had been given during the time Monsanto was in breach of the accounting rules, which avoided the need for a clawback action under s304 of the Sarbanes-Oxley Act.

When a company has to restate its financial statements as a result of misconduct, the CEO and CFO are required by the act to reimburse the company for certain incentive compensation, whether they engaged in the misconduct or not.

売上とリベートは通常別々の取引フローで処理されますが、決算上は、きちんとひも付けして、会計処理しなければなりません。これは日本基準でも同じだと思います。

Monsanto Paying $80 Million Penalty for Accounting Violations（SEC）

リベートにより2009年第4四半期の売上を大幅に伸ばした（ラウンドアップの年間売り上げの3分の1が第4四半期に集中）一方で、リベートのコストは2010年に先送りしていたようです。また、販売目標未達ということで、リベートのコスト57百万ドルを戻入しておきながら、2010年に目標達成すれば2009年分のリベートを取り戻せるという新しいリベート・プログラムを作り、さらに大手の流通業者2社に対しては、2010年の目標達成の有無にかかわらずリベートを支払うというサイド・アグリーメントを2009年遅くになって締結し、44.5百万ドルを支払っていました。