【ライブドア粉飾祭り】改めて解散価値を速攻で計算しました！

更新が遅れて申し訳ありません。

まず、驚かれたでしょうが、またまたテンプレートを変更しました。
常に季節を先取りするこのブログ。テーマは花粉症です。
今年はラクと聞いているので嬉しい限りです。


さて本題。

信憑性はともかく、第１四半期決算が発表されましたので、
性懲りもなく速攻で計算してみました。偶発債務除きベースですよ。

■前提

前回同様、単体決算をベース。
連結決算ではファイナンス事業が頑張ってなんと連結経常利益69億円も
稼いでいるようなので、今回、フィナンシャルホールディングス向けの貸付金
は全額回収可能と想定しました。
ただし、ライブドアマーケティング向け３００億円の貸付金など残りの貸付金は
回収不能と見ています。

■計算根拠

現預金　　　　　　136億円①
短期貸付金　　　　540億円（全て関係会社向け）
関係会社株式　　　673億円②（うち、のれん309億円③）→のれん除きの半額回収と想定
関係会社長期貸付金386億円
負債　　　　　　　　35億円④

今回、本業停滞→赤字流出ってことで1年分の営業費用も
減算項目に入れました。
　　↓
1Q営業費用 28億円　×４四半期分＝　▲112億円⑤

H17/9末、フィナンシャルホールディングス向け貸付金　522億円⑥
既述の通り、全額回収可能とみなします。


■回収可能見込額の計算
①＋（②-③）×５０％-④+⑤＋⑥＝693億円


■１株いくら？

発行済株数
10億4942万株
で割ると・・・・・　1株６６円。

本日の終値って、結構イイ線？

でも、これに損害賠償請求など偶発債務が乗っかるとすると、
もっと少なくなる、ってことです。


まぁ、あくまで話のネタ程度にしてください。
これで投資して損しても、一切責任を負いませんよー。