おはよう御座います。
当ブログは、日々のニュース・バルチック海運指数・SKEW指数・VIX指数をもとに、東証１部(1482:米債ヘッジ・1552:VIX短期・1679:NYダウ・2561:日本国債)…の始値を予想するブログです。
＜今日の私的材料＞
- 米TIPS(物価連動債)への記録的な資金流入な今。
…タカ派転換FOMCは「来年3回利上げ」「テーパー加速」。も、マーケットは既に織り込み済み(FRBのここ数週間の刷り込みが功を奏した形に)での、安心感が広がり、昨夜NYは⇑へと。
注目は「完全雇用が達成される前に利上げがなされること」とFT。「インフレ退治での利上げ」を強調していたので、「来年に年4回 or それ以上の利上げとなると見ている」と日経FTに出演していたアセットマネジメントoneの小出晃三さん。
「来Q1にインフレピークアウト。も、難しい”物価の下落”。米の財務ひっ迫は長引きそう。→オミクロンで。＆家賃再上昇＆不動産価格再上昇。これらが来夏～岩盤となってしまい、インフレ高水準が剥がれない。＆新しいIT分野(メタ)での雇用⇑＆不法移民の不法就労によるインフレ上昇。＆今はほぼ完全雇用状態なので、米実質金利マイナスの(過去最高水準のマイナス。株には好要因)今以上の株高へと(も、notGAFAM)。故にBEI上昇と賃金上昇が絡み合って、インフレ率は低下とはならない。∴TIPS1年物・5年物が買われている今」
リスクオン：早期に利上げすれば、中立金利(2.5％程度)まで一気に利上げせずに済む。
リスクオフ：負けが込んだ投機筋etc. での、金融機関(ノンバンク含む。貸した金が回収できない銀行)の体力低下での、テーパー・利上げの頓挫。
…パウエルさん、今後の懸念について「企業の過剰負債、暗号資産、シャドーバンキング、MMF」と。(小出さん。BSテレ東7:39~7:41辺りで、今後の注目銘柄について)
…米中のGDPが、2033年には逆転すると見ている、と日経FT。
今週(火)のワールドマーケッツ：滝澤さんも「①米は中国に勝てない。②米は自滅していく」と仰っていました(時間切れで結論聞けず)。
…BNPLが1兆円市場へ。クレカ後払い。
…信認低下となった日本の国交省の2013年度からの建設工事動態統計の不正集計。具体的な手法を示していた国交省。GDPの基幹統計。
…サウジでGCC開幕(カタールとの仲の良さを演出するものと見られる)。
…F35の購入交渉をUAEが中断。∴UAE親中か。スイス＆スウェーデンは少し前に購入決定している。
…FOMC「雇用重視」が「インフレ退治」に。→∴TIPS上昇へ。T-Billは4.13.52weeksが売られた。現物国債は落ち着いている。
…時事通信。米：”政府デフォルト”を再来年まで回避できることになった。
…プーチンと習のオンライン会談。プーチンは北京五輪に出席表明(他に表明してるのは仏と韓国)。
…今日の注目は、①ECB政策決定会合(PEPP・APP)。②BOE政策決定会合(据え置き予想)。
- NYホリコさん。
…FOMCはマーケットの予想通り。∴不透明感払拭となった。パウエルサプライズも無く(慎重だったパウエル)。
…来年～買いオペの縮小額を倍に(”テーパー加速”)。＆「来年3回の利上げ」なドットチャート。
→それでも米長期金利(10年債利回り)は大きくは動かず(30年債利回り：1.82→1.86)。
「長期金利が動かなければ長期金利差が縮小し、イールドカーブがフラット化となってしまう(株に悪影響)」これを嫌がっているFRB。なのでFRBは前倒しでテーパーを加速させたかった、とホリコさん。
→「10年債金利(長期金利)は下がって欲しくない」「2年債金利(短期金利)は上がって欲しくない」。今は放っておけば10年債金利はどんどん下がっていってしまうので(急激に買われてるので)。∴株式マーケットからの流出。
…今年は、数年に一度の節税対策をしなければならない年だった(来年から税率が上がるので。キャピタルゲイン増税)。も、既に終わっていると見られている(昨夜ワールドマーケッツでは、近藤さんが「3月のテーパー終了・利上げ1回目までヘッジファンドはボーっとはしていない。それまでにひと悶着あるだろう」と仰っていました)。
-
-
-
- 中国経済の鈍化
- オミクロン
- 米税制改革(自社株買いにも課税される)
-
-
→apple等の大手は、課税前に自社株買いをすると見られている(年末までに)。→∴「仮想通貨は下落すると見られる」と。
「来年はグロース(適正価格はまだまだ上にある)と業績の良いバリュー株」とも。
よろしくお願いいたします。