株価予想日記#381

こんばんは。

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＜気になる材料＞

• 394日間・200日線にタッチしていないSP500。今夜NYはクアドラプルウィッチなので、タッチするかどうかに大注目の今夜NY。要警戒。

…昨日のNY。

• • • • 10年物BEI：2.4453(↓0.018・↓0.7%)
      • 10年物Tips(物価連動債)入札：投資家が実質金利の上昇加速に備えていることを示す結果に。(実質金利上昇→マーケットは下落方向)
        1. 1. 応札倍率は2020年7月以来最低となった(2020年7月は、BRが買い積み増ししていたHY債を売り抜けた前後の時期。皆が国債<HY債を買っていた)。
           2. 2.6bpsによるオークションだった(2020年7月以来の低水準)。
           3. 間接落札では2021年5月以来の最低水準だった。
           4. 米10年実質金利はマイナス0.5％に近付いている(上昇中)。要注意。→更にマイナス0.4%方向に高進していくと見られている。

→∴「BEI(期待インフレ率)低下と実質金利上昇」を見込む向きの増加を示唆(も、イエレン財務長官は『インフレは、私を含め殆どのエコノミストの想定を上回った』と)。

• マネーパートナーズ・武市さん。(1/21MX.ストックボイスPM14:15) 

…今の米マーケット下落：「FRBの利上げ観測」というリスクセンチメントで。

• • • • 「利上げ回数は6～7回」を織り込み中。
      • 「QT4～6月にもある」というマーケットの先走り。

…今の米10年債金利低下：1.9％をつけた達成感での低下。

→も、「再び戻ってくる」と武市さん。

…米10年債金利低下での円高 vs リスクセンチメントでの米＄売りな今。

→どこまでFRBは介入できるか(難しいと見ているマーケット)。

1. 1. 1. 1. 1. 「インフレ」と言っているのに良くない経済指標。(『かなり悪化している』と)
            2. 平均時給が⇑(市場予想も⇑)
            3. コモディティだけ⇑(特に原油)

…1月FOMC。

1. 1. 1. 1. 「not 6～7回」で、リスクセンチメントは⇓となる。=＄買いへ。
         2. 「6～7回の利上げ」「QT(BS縮小)」を地ならししたなら、一段の⇓と見ている。

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よろしくお願いいたします。