日本が財政破綻するリスク

国家予算は、社会保障費増で95兆円に膨らみ、反面、デフレと円高で税収は落ち込む一方で、半分は赤字国債に頼る。
累積負債は1,000兆円、このままでは国家財政破綻の怖れがあり、消費税のアップは避けられないという。
財政赤字が、どのように財政破綻とつながるのだろうか？

ケース１：
2010/10アイルランド政府が自国の銀行の債務を肩代わりして、IMFやEU諸国からお金を借りて、債務返済した。政府の債務ではなかったが、民間銀行から政府に債務が転嫁された。
ケース2：
2011/秋、ギリシャ財政破綻は、過去の公務員や年金受給者のために、EU諸国から借金し、給与や年金を使い果たした。
その尻拭いとして、現在の国民からの増税や公共サービスの削減により、外国への返済に苦しんでいる。
まさに“孫子の代に借金”
背景には、20%を占める公務員の労組が強いなど、歳出削減ができず、ついには“政府の粉飾会計”までしてユーロに加盟していた。
2004に批判され、2009秋には、ギリシャ政府も認めた。債務不履行（デフォルト）に陥る可能性が大きい。

日本の国の借金はどうか？
対外純資産＝対外資産574兆円―対外負債330兆円＝244兆円（これは“世界最大のお金持ち国家”）2010年末現在。
日本政府の負債総額は、1,050兆円（2010年末現在、地方自治体分も含み）
うち、国債727兆円で、40%が銀行／保険20%／年金10%強／日本銀行8%／年金基金4%／海外と個人が各5%。
つまり、外国からの借金は極めて少なく、大半が国民からの借金。
個人家計1,450兆円のほとんど800兆円強が現金・預金→銀行預金→預金超過分が国債で消化されている。
「日本政府が、銀行など金融機関を経由し、国民から借金し、利子を含め返済している」
国民はお金を貸している立場で、「国民一人当たり何百万円の借金」という表現はおかしい。
でも、政府がこの借金を、国民からの税金に肩代わりさせたとき、政府の借金が国民の借金になる。（消費税などの増税で）
一方、政府の資産総額1,050兆円には、国債等77.2兆円／外貨準備115.5兆円など金融純資産は471兆円強で、世界最大。（純負債は約580兆円）このほか、莫大な固定資産も持つ。
参考）アメリカ連邦政府に負債残高は、法定上限14兆2900億ドル（1,100兆円）を突破する見込み。2011/8月時点。
また、政府の利払い／GDP比率は1.3%で、主要国中最低。GDP比参考）ギリシャ9%、アメリカ1.8%、イギリス2.3%、イタリア5.8%。意外に、借金の負担は少なく収まっている。
これは国債金利が世界最低水準（10年以上1.5%程度）で推移しているから。
長期金利参考）EU破綻国（ギリシャ、アイルランド、ポルトガル）は軒並み8%を超え、さらに急騰、それでも外国はお金を貸してくれない。政府の債務不履行とは、こういう状態のことで、日本は“財政破綻から最も遠い国“と言える。

国会でも、歳出削減と消費税10%アップで財政優先か、デノミ・円高是正による景気対策優先か、
各党の主張が対立していて、それぞれのストーリーも論理的でないようで、素人には分かりにくい。
アメリカもEU諸国の財政危機も、原発と同じで、”制御不能”の状態。
今、世界は「歴史の危機の真っただ中」、グローバリゼーションの終焉の流れに向かいつつある、という見方がある。
いわく、グローバリゼーションとは、欧米人の「蒐集コレクション」の一手段とか。
米英は、マネー蒐集のために金融のグロ-バル化→2008リーマン・ショックに至った。
独仏は、「領土」蒐集のためにEUの統一により域内のグローバル化に突き進んだ。
その結果が、EU諸国の債務危機の連鎖だという。
世界経済を俯瞰するという意味で、なかなか説得力がある。

国民経済は、次の3つの指標で観るべきだという。

①バランスシート
日本の全経済主体の資産と負債の状況（2010年末現在）
　資産／負債額（兆円）政府：471／1,050、金融機関：2,787／2,769、一般企業：813／1,170、家計：1,490／360、NPO：54／18、純資産249（総資産約5,615兆円）
つまり、一般企業も、政府を上回る負債残高を持っているが、将来への投資・成長のためには当たり前と言える。
同じように、政府の借金もゼロにすることはないし、税率が極端に高い北欧諸国を除き、すべての国が中長期的に政府の負債残高を増やしている。
　参考）2000／2009年比：米・仏・英1.8～2.4、中国・韓国3.4～3.8、これに対して日・独・伊は1.5以下に収まっている。とくに、中国・韓国の「国の借金」の増え方は、この10年間日本の倍以上で推移している。
（ロシアだけは、資源・エネルギー価格の高騰による政府の歳入が増大→外国からの借金返済で10年前の水準を維持）
家計資産：バブル崩壊時（1990）に1,017兆円だったが、2010年末には1,490兆円に増えた。
ゼロ金利なのに、日本人はお金を貯めこむ一方なのはなぜか？
デフレが長期化し、雇用不安や将来不安が大きくなり、政府の景気対策が家計の「金融資産」に化けている。
日本銀行は、日本政府の「子会社」、そのため「日本円とは、政府の借用証書（負債）そのもの」、つまり「国の借金と日本円の紙幣とは、ほとんど同じこと」違うのは、金利の支払いが必要か否か。

②GDP
マクロ的には、「GDPが速いスピードで増えている場合は、景気がいい、遅いか減少しているときは景気が悪い」
GDPとは、その国の「生産の規模」と「支出の規模」そして「所得の規模」という三つの面を同時に図ることができる。“GDPの三面等価”と呼ぶ。
マクロでは、国民一人あたりのGDPが、経済的な豊かさを表す。
社会保障を充実させようとしたら、最終的にはGDPを拡大させるしかない。
福祉は天から降ってこない（田中角栄）
国内の付加価値の積み上げ＝生産面のGDPで、最終生産財の販売価格から「輸入」という外国企業の付加価値を差し引いた＝支出面のGDPで、両者は完全に一致する。これと分配面のGDPもすべて一致する。
政府の負債／名目GDP比率の推移：（2000/2010比）
　分子が余り増えていないのに、比率が200％以上→分母の名目GDPが全く増えていないから。
　参考）米・英・独・仏は100%未満、成長する中国・韓国・ロシアは40%未満
　しかし、財政破綻しつつあるギリシャは140%。
日本の財政悪化は、政府の借金が増えているためではなく、名目GDP（付加価値）が成長していないことが主因。

③経常収支
経常収支＝（1）貿易収支（モノの輸出入）＋(2)サービス収支（海外旅行）＋(3)所得収支（海外投資）＋（4）経常移転収支（開発国への援助）の4つの合計。
日本の対外純資産は、20年近く「世界一」、理由は単に日本の経常収支の黒字を延々と続けているから。
円高対策として、政府が為替介入で円をドルと交換したら、外貨準備高が増える。
2011年度は、ついに(1)貿易収支が31年ぶりに赤字、したがって経常収支も大きく縮小した。（2010／17兆円から10兆円に）
原因は、東日本大震災、円高、タイ洪水の影響が大きいと言われるが、日本経済の前ブレとなるかも？
(2)サービス収支と（4）経常移転収支は、常に赤字、今後は(3)所得収支で黒字を稼ぐ構造になっており、
大手企業の海外シフトが潮流になっているから、これは加速されるだろう。
すでに、モノ作り大国・貿易立国から投資立国になっている。（2005からは貿易収支＜所得収支に）


今のところ、この3つの指標からは、楽観論になりそうだ。