株価予想日記#506

おはよう御座います。

当ブログは、日々のニュースをもとに、今後の相場を予想するブログです。

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＜今日の私的材料＞

• 米10年物BEIは大きく低下、⇓10.3bpsの2.58％。ドルインデックスも大きく続落の103.8(一時103.41)。米景気のリセッション懸念からの円買い。

…米10年債利回り：3.195％(⇓0.200)、米2年債利回り：3.099％(⇓0.179)、ダウは3万ドル割れ、ナスも2020年9月以来の値に。

• • • • • 5月米住宅着工件数が前月比⇓14.4％となったことが因。
        • 昨夜WORLD MARKETZ:森たかしさんは「利上げで『インフレだけを潰す』のは難しい。利上げは、失業率⇑・景気後退etc. も呼ぶので。∴難しい局面のパウエル」と。

→∴「7月の米景気が重要！(米景気が”横這い”となってきた今、景気リセッション懸念が⇑となってくるかどうかの見極めで)」

• • • • • 今朝のワールドニュース:英BBCでは「ソフトランディングは難しいと見られる」と言っていました。(英がそう言うのだから、そういうシナリオだということ)

→日経FT:豊嶋さんは「①今日の黒田会見では日銀の政策変更は出てこないと見ているも、”変化の兆しのワード”が出てくるか。②ダウ3万割れ警戒。③∴BTCも警戒。節目の2万を割るかどうかに注目」と。

• • • • • 5会合連続の利上げをしたBOE。
        • 15年ぶりのスイス中銀の利上げ(-0.75％→-0.25％に)。(スイス中銀ショック。追加利上げも示唆。プラス圏になると見ているマーケット)

→∴世界的なリスク回避の売りを呼び、∴世界景気下押し懸念。

• • • • • 今日は黒田総裁会見。黒田総裁が口を開くだけで円安になっていますが。要注意。

今朝日経FT”マーケットビュー”のコーナー「投機筋 vs 日銀の構図。日銀は外圧には動かず」

→ブルームバーグは「ハト派的な日銀にも政策変更観測、スイス中銀の予想外の利上げ受け」と。

※＜Bluebay Asset Management＞「日本国債をショート」

「7-9月にYCC政策(イールドカーブコントロール)を修正するのでは。75％の確立で年内にYCCを放棄するだろう。売りポジを作り始めたのはJGB0.21％の時。0.18％よりも低下したらポジを手仕舞う。ソロスとは違う。日銀を追い込もうとしているわけではなく、日銀の姿勢変化を予想しているだけ」

↑「6/16『黄金の金玉を知らないか？』ブログ」「6/15 ヤフーニュース・久保田博幸さん記事」が分かり易い説明。

…仏・スペインetc. 欧に熱波襲来中(40℃)。

両国とも、山火事が相次いでいるとのこと。

…岩井コスモ証券:小川さん(投資調査部/国際課)。

• • • • • NYの下げは↓↓↓
          • • スタグフレーション警戒
            • HY・新興国・一部ETFファンド等、”リスク資産”への懸念⇑

※日銀の政策変更が出るかどうか、でのJPYの動きに注視。

• • • • • スタグフレーションとなれば「FRBはBSを維持できない」と見られている。(大きな原因は、コロナ禍でやりすぎた財政(ヘリマネ)と”金融政策(の失敗)”)

→∴マーケットは「スタグフ(景気後退)を回避するのは無理」と見始めた。(『甘い言葉に騙されていた』と)

→∴「FRBのBSは膨張する(負債が)。→∴リターンが悪くなる」という連想で。

→通常の”景気拡大”とは主旨が違っていた”コロナ禍でのじゃぶじゃぶヘリマネ”。次元が違うバラマキだったので「こういう相場では戦えない」と。

→も、しっかり押し目を拾った人が「強い」とも小川さん。(節目めど：ダウ28000＄・ナス10000pt)

• • • • • 昨夜の住宅着工件数の低下。「今回の低下は、違う」とのマーケットの受け止め。
        • 「マーケットが持ち直すキッカケは？」
          • • 物価の沈静化

→「先行指標」ではなく、しっかりした数字で、インフレのピークアウトを確実視した時。(例:バルチック・CPI・PCE)

• • • • • • • ウクライナロシア紛争の状況に変化が見えたタイミング
            • (米での)イノベーションの出現

(例:量子分野・夢の新薬‼な創薬etc.)

※5月米CPIショック(⇑8.6％)から見ても、当分は米マーケットは厳しいと見られている。”インフレピークアウト”と言っても、その中身が大事。(例:『CPI⇑7.6』とかじゃダメ)

…ドイツ銀行「インフレデータ(CPI・PPI・ミシガン大学)以外は、FEDの眼中にない」と。

→∴”safe heaven buying”がGOLDと長期国債に入っている今。

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よろしくお願いいたします。