おはよう御座います。
当ブログは、日々のニュース・バルチック海運指数・SKEW指数・VIX指数をもとに、東証１部(1482:米債ヘッジ・1552:VIX短期・1679:NYダウ・2561:日本国債)…の始値を予想するブログです。
＜今日の私的材料＞
- 「米のバブルピークは2026~2027年前後」
…「Fedの利上げは非常に緩やかなペースとなるだろう」と信頼しているクレジット専門の金融屋さんが仰っていました。「バブルはまだ育成段階」とも。
昨夜NYは、10年債・2年債共に利回り急騰でした。以下2点が材料。
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- 米CPIが総合・コア共に強かった。(エネ・中古車・トラック・不動産の強さで。昨日のストックボイスで、外貨ex by GMOの遠藤寿保さんは「12月のFOMC以降、いつでも金利を引き上げることができる状態となるので」と。「115円再トライの芽あり」とも)
- 米30年債の入札が低調。
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しかし、”前年同期比6.2％上昇”。前年はコロナで落ち込んでいただけで、(前年ベースと)比較は正しい数値ではない。FRBのまやかし作戦(インフレ誘導で何を仕掛けてくるか、要注意)。
※FRBの引き締め警戒から、トルコリラが過去最安値を付けた昨夜。
「景気ピークの直前に、原油価格が高騰する」というoilの則(4～5年周期の則。今4年目。天井をつけたら急落するという則も有)があるので、「2026~2027年前後」説が当たるなら、原油(共和党勝利で、ますます価格上昇すると見られている)はまだまだ息が長いか。(冬が終わると価格は下がるが、今冬来春はコロナワクチン普及での”移動制限解除”(∴航空機需要⇑での)で、oil価格の乱高下が続く、と見られています)
…アマゾンも10万台発注しているEVリヴィアンの大型上場。住友商事も出資しています。
「今後の米マーケットのバブル過熱感を測る”体温計”となる銘柄」と日経FT。
…早朝に、COP26の共同声明が入ってきましたが。
モーサテで日経編集者の方は「米中の『気候変動リスクで協力する』という米中を取り持つ”接着剤”はなくなった」と。歩み寄れなかった結果に。
…JPモルガン「ヌーバンク・チャレンジャーバンクetc. スマホでの”デジタル銀行”を競争相手として認識している」と。クレカ発行・保険販売も行っているスマホのデジタル銀行(黒人・LGBTの人々が多い)。
…米CPIをうけて。
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- 30年債実質金利が過去最低水準を更新(-0.595%)
- 5年物BEIが急騰(3.437％)
- T-Bill：全てのweeksで売り(金利上昇)。
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- 4weeks：0.04→0.06
- 8weeks：0.05→0.06
- 13weeks：0.04→0.05
- 26weeks：0.06→0.07
- 52weeks：0.13→0.16
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- VXN・VIX・SKEWは大幅ではないが上昇。Fear&Greedは82(昨日は86)。
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…GS「『株式60％・債券40％』戦略を捨てる日が来る。株式リスクプレミアムがプラスである限り、(現金と比べ、債券の魅力が低下する中で)株式に全分配することが望ましいシナリオも(可能性がある)」と。
…モルガンスタンレー「株価指数や期待インフレ率と比較して、現在の長期金利は100~150bp低いレベルにある」と。
↑FRBが指針としている。
…昨夜ワールドマーケッツ近藤さん。「イールドカーブ(10・2年物)のフラットニング化で、今後投資は不動産・プライベートエクイティへ」と。
…パウエルよりもハト派のブレイナード。も、銀行規制には積極的な人なので。
→∴ダウには影響出ないと見られている。
「為替には影響ない」とは遠藤さん。
…NYホリコさん。
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- 「昨夜は素直に『インフレを怖がっての金利上昇』だった」「量的緩和はあと半年は続くと見られる」と。
- 米実質金利が、コロナ後最低となった(現在は少し戻している)。1.2％(債権を持ってると、資産が毎年1.2％ずつ目減りしていく)。
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→∴超緩和状態の今。時間をおいて、必ずグロース銘柄に強烈なサポートとなってくる。相当効いてくると見られる(∴ナスダックに資金流入)。
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- 昨夜NYのCPIが短期金利に影響を及ぼさなかったのは、「CPIの31年ぶりの伸び率」にマーケットがびっくりしただけ。インフレを加味しなかったというわけではない。
- マーケットの則として、「名目金利に反応してから実質金利に来る」なので、今後の米GDPには要注意！
- 今の米マーケットは初心者が多い。→余裕資金じゃないので、すぐに売ってしまう(少し下げただけで)。
- 今後(バブルの最終局面では)、「金利が上昇しながら、株も上昇していく」と。
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債券が実質でマイナス金利なので、①米の貯蓄率64％な今。②現金・MMSに滞留している今。
→「おっかなびっくり」のマーケットなので、Xmasラリーは押し目と利確での乱高下になると見ている(も、微)。
よろしくお願いいたします。