2025/01/17 金融システムのゼロスタート 外部収益庁（External Revenue Service）の設立計画を発表

ドナルド・J・トランプ氏は、米国との貿易に従事する外国企業から関税、関税、および収益を徴収することを目的とした新たな政府機関、外部収益庁（External Revenue Service）の設立計画を発表しました。2025年1月20日、彼の2期目の就任式当日に発足予定のERSは、外国企業が米国経済に「公正な割合」を拠出することを目的としています。IRS（内国歳入庁）が米国内の納税者からの国内歳入に焦点を当てているのに対し、ERSは国際貿易による国外歳入にのみに焦点を当てる。この提案には、カナダとメキシコからの輸入品に25%、中国からの輸入品に60%の関税を課すことが含まれており、
貿易収支を米国に有利に変えることを目的としている。トランプ氏は、この構想はこれまでの貿易協定における不公平な点を是正することを目的としていると述べている。

ベッセント 「米国経済と金融市場の強さは、金融システムの深さと広さにあります。 私は、上位5行が銀行資産に占める割合が大きくなりすぎたと考えています。 不当な規制のせいで、シャドー・バンキング・システムが肥大化し、コミュニティ・バンクが不利益を被っている。

スコット・ベッセント（英語: Scott K. H. Bessent, 1962年 - ）、はアメリカ合衆国の投資家、ヘッジファンドマネージャー。彼はキー・スクエア・グループ（Key Square Group）の創立者である[1][2]。ベッセントはドナルド・トランプの選挙キャンペーンの主な資金提供者の一人である。2024年11月、トランプがベッセントを次期アメリカ合衆国財務長官に指名した[3]。就任すれば、同性愛者（ゲイ）であることを公表しているアメリカ史上初の財務長官になる[4]。

シャドー・バンキング・システム（影の銀行システム）とは、伝統的な銀行業務（例えば預金や貸付）を行うが、規制の枠外にある金融機関や活動のことを指します。これには次のようなものが含まれます：

- **ヘッジファンド**

- **マネーマーケットファンド**

- **プライベートエクイティファンド**

- **投資信託**

- **証券化商品（例：MBS、ABS）**

- **P2Pレンディング**

シャドー・バンキング・システムの特徴は以下の通りです：

- **規制の少なさ**：通常の銀行に比べて規制が緩く、リスク管理や透明性が低いことがあります。

- **信用創造**：銀行と同様に信用を創出し、金融システム全体に影響を与える可能性があります。

- **レバレッジ**：高いレバレッジを使用することが多く、金融危機の引き金になる可能性があります。

- **相互接続性**：伝統的な金融機関と深く結びついているため、リスクが伝播しやすい。

このシステムは、2008年の金融危機の際にその脆弱性が明らかになりました。特に、流動性リスクや信用リスクが問題となりました。

シャドー・バンキングが経済に与える影響は二面性があります。一方で、新たな資金調達の道を開き、経済の成長を促進しますが、他方では規制が不十分なため、金融システム全体の安定性に対するリスクも増大します。

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P2Pレンディング（ピア・トゥ・ピア・レンディング）とは、個人や企業が直接インターネットを通じてお金を貸し借りするシステムのことを指します。この融資形態は、従来の銀行などの金融機関を介さずに行われるため、次のような特徴があります：

- **直接性**：貸し手と借り手が直接取引するため、仲介手数料が低く抑えられます。

- **アクセス性**：特に新興企業や信用履歴が十分でない個人でも、資金を調達しやすくなります。

- **利回り**：貸し手は、銀行の貯蓄金利よりも高い利子を得ることができる可能性があります。

- **リスク**：一方で、貸し手は借り手の信用リスクを直接負うことになるため、返済不能のリスクが存在します。

P2Pレンディングは以下のステップで一般的に行われます：

1. **プラットフォームへの登録**：貸し手も借り手も、P2Pレンディングのプラットフォームに登録します。

2. **借り手のプロフィール作成**：借り手は自分の信用情報や融資の目的、希望金額などを公開します。

3. **貸し手による投資**：貸し手は借り手のプロフィールを見て、どのプロジェクトにどれだけ投資するかを決定します。しばしば、小口で分散投資を行うことが一般的です。

4. **返済**：借り手は定期的に返済を行い、その金利と元本が貸し手に分配されます。

このようなシステムは、金融包摂を促進する一方で、適切なリスク管理が必要です。特に、貸し手は借り手の信用リスクを評価し、分散投資を行うことでリスクを低減することが重要です。

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