５月13日
日経平均 ２万6427.65円(678.93円高)
ＴＯＰＩＸ 1864.20（35.02高）
長期金利(新発10年国債) 0.240％（－0.005）
１ドル＝128.80-128.81円（0.03円高）
５月９日 ２万6319円 12億6342万株 ２兆9545億円
５月10日 ２万6167円 13億7245万株 ３兆2345億円
５月11日 ２万6213円 13億6854万株 ３兆2045億円
５月12日 ２万5748円 14億8101万株 ３兆2683億円
５月13日 ２万6427円 16億4818万株 ３兆5923億円
■株探ニュース 2022.5.14
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今週の【早わかり株式市況】２週ぶり反落、波乱の米国株を横目に下値模索
■今週の相場ポイント
１．日経平均は２週ぶりの下落、リスクオフ加速で一時２万6000円台割り込む
２．インフレを背景にＦＲＢ引き締め強化の思惑と中国ロックダウンの影響を警戒
３．日経平均は週明け急落で始まり、その後も波乱の米国株横目に下値模索の動き
４．米ＣＰＩは市場予測上回り米ハイテク株安に波及、東京市場もその煽り受ける
５．週末は空売り買い戻しで急速に切り返すも、週間では前週末終値を大幅に下回る
■週間 市場概況
今週の東京株式市場は日経平均株価が前週末比575円安(2.13％安)の２万6427円と２週ぶりに下落した。
今週は週初から波乱含みの下げでリスクを避ける動きが顕著となった。
米国では深刻なインフレでＦＲＢ(米連邦準備理事会)の金融引き締め強化に対する思惑が拭えず、中国の新型コロナウイルス感染者拡大によるロックダウンが与える経済への影響を懸念するムードも強かった。
週末は突っ込み警戒感からの買い戻しが活発化し、日経平均は大幅高で切り返したが、週間ベースでは600円近い下げとなった。
ゴールデンウイーク明けとなった週明け９日(月)はリスク回避ムードの強い地合いで日経平均は700円近い急落をみせ、約２ヵ月ぶりの安値をつけた。
前週末の米国では金利上昇懸念からハイテク株安が目立ったほか、中国ゼロコロナ政策による経済への反動を警戒した売り圧力が顕在化した。
10日(火)も日経平均は下げ止まらなかった。
前日の米株市場でナスダック総合株価指数が４％超の下げをみせたことで投資家心理が悪化し、寄り後早々に２万6000円台を下回る場面もあった。
しかし、中国などアジア株が堅調な動きをみせたことや米株価指数先物の上昇が足掛かりとなって、その後は下げ渋った。
11日(水)は4月の米消費者物価指数(ＣＰＩ)発表前で方向感の出にくい不安定な地合いとなったが、好決算発表銘柄を買う動きなどが支えとなり、日経平均は小幅ながら反発した。
しかし、12日(木)は再びリスクオフの波が押し寄せることになった。
米ＣＰＩの結果が市場コンセンサスを上回り、インフレに対する懸念が再燃、前日の米株市場ではハイテク株を中心に売り直された。
東京市場もリスク許容度の低下した外国人売りを浴び、日経平均は460円あまりの下落で２万6000円大台を割り込んだ。
そしてオプションＳＱ算出日ともなった13日(金)の動向が注目されたが、この日はハイテク株中心に突っ込み警戒感からのショートカバーを誘発。
日経平均は急速な切り返しに転じ、一時700円超の上昇をみせる場面も。
前日の決算で巨額損失を計上したソフトバンクグループへの空売り買い戻しが全体株高にも貢献した。
■来週のポイント
来週は引き続き米国のインフレ懸念を横目に２万6000円を巡る攻防となりそうだ。
ただ、決算一巡で好業績銘柄が買い直される展開は期待できそうだ。
重要イベントとしては、国内では18日朝に発表される１～３月期ＧＤＰ、19日朝発表の３月機械受注が注目される。
海外では16日午前に発表される中国４月の小売売上高と鉱工業生産、17日に発表される米国４月小売売上高、18日発表の米国４月住宅着工件数、20日午前に発表される中国人民銀行の５月最優遇貸出金利が注目される。
また、18日～20日まで開催されるG7財務大臣・中央銀行総裁会議にも注視が必要だろう。
■日々の動き（５月９日～５月13日）
５月９日(月) 大幅反落、米株安や中国リスクで２ヵ月ぶりの安値
日経平均 26319.34(－684.22) 売買高12億6342万株 売買代金２兆9545億円
５月10日(火) 続落、米株急落を受けリスク回避の売り優勢
日経平均 26167.10(－152.24) 売買高13億7245万株 売買代金３兆2345億円
５月11日(水) ３日ぶり小反発、米ＣＰＩ発表を目前に不安定な値動き
日経平均 26213.64(＋46.54) 売買高13億6854万株 売買代金３兆2045億円
５月12日(木) 大幅反落、米株安でハイテク株を中心に売りが優勢
日経平均 25748.72(－464.92) 売買高14億8101万株 売買代金３兆2683億円
５月13日(金) 急反発、値がさハイテク株中心に買い戻しが流入
日経平均 26427.65(＋678.93) 売買高16億4818万株 売買代金３兆5923億円
■セクター・トレンド
(１)全33業種中、27業種が値下がり
(２)値下がり率トップは王子ＨＤなどパルプ・紙
(３)ＩＮＰＥＸなど鉱業、住友鉱など非鉄金属、三井物など大手商社といった資源株の一角が売られた
(４)輸出株はトヨタなど自動車が安い一方、オリンパスなど精密機器が値上がり率トップと大幅高
(５)ＯＬＣなどサービス、菱地所など不動産、ＮＴＴなど情報通信といった内需株は総じて安い
(６)三菱ＵＦＪなど銀行、野村など証券、オリックスなどその他金融、第一生命ＨＤなど保険といった金融株は軟調
(７)ＥＮＥＯＳなど石油、東ガスなど電気・ガスは高い
■【投資テーマ】週間ベスト５ (株探ＰＣ版におけるアクセス数)
１(３) インバウンド
２(１) 円安メリット
３(２) メタバース
４(４) 半導体 ＳＯＸ指数急落で１年２カ月ぶり安値
５(５) 防衛
※カッコは前週の順位
株探ニュース（minkabu PRESS）
■モーニングスター 2022.5.14
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株式週間展望＝グロース反騰も継続性不透明、全般需給は良好か／―想定レンジ：２万５７００～２万７２００円
グロース（成長）株が一斉に蜂起した今週の日本株市場は、日経平均株価が週末１３日に６７８円値上がりした。
米長期金利の上昇一服を背景に、ショートカバーを含む買いが終盤に膨らんだ。
しかし、下落トレンドを脱するには至っておらず、戻り一服からのもう一段の調整の可能性にも注意を払っておく必要がある。
＜ソフバンＧ巨額損失は陰の極象徴？＞
ソフトバンクグループの巨額投資損失が象徴するグロース株安の流れが、陰の極に達した感もある今週、東証マザーズ指数の年初来の下落率が３７％に達した。
原材料高を背景とする企業の慎重な業績見通しが相次いだこともあり、日経平均は２万６０００円を２カ月ぶりに割り込んだ。
一方で、３％を大きく上回っていた米１０年債利回りの上昇が一服し、ＶＩＸ指数（恐怖指数）も上値が重くなるなどマーケット全体の地合いは徐々に変化している。
１３日は底入れを期待する買いが膨らみ、ソフバンＧも１２日発表の２２年３月期決算が悪材料視されることなく急騰した。
しかし、市場が注視するＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）の金融引き締めについては、６月ＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）以降も０．５ポイント幅の追加利上げが続くシナリオが意識されている。
インフレの出口はまだ見極めにくく、世界経済が落ち込む懸念がぬぐえない。
株価に十分に織り込まれたとは判断しかねる状況だ。
東証全体のカラ売り比率が比較的高い水準で推移しているため、目先の決算一巡後も需給面からの支えが株価を押し上げる可能性もある。
ただ、継続性は限られるかもしれない。
日本株に関しては、円相場が持ち直し始めた点も気掛かりだ。
日経平均の想定レンジは２万５７００～２万７２００円。
＜中国ゼロコロナ動向を注視＞
底打ちに寄与する要素として、中国のゼロコロナ政策の動向が注目される。
現段階では緩和する様子はなく、上海などのロックダウン（都市封鎖）が世界の製造業の事業環境に影を落としている。
ただ、同国の新規感染者数は減少基調にある。
指導部の方針をめぐり、リオープン（経済活動の再開）を示唆するニュースが出れば株式市場には間違いなく追い風が吹くだろう。
来週はその中国で、１６日に４月の工業生産や小売売上高、都市部固定資産投資が発表される。
また、米国では１７日に４月の小売売上高と鉱工業生産が出る。
日本では１６日に４月工作機械受注（速報値）、１８日に１～３月期ＧＤＰ（国内総生産）、１９日に４月貿易統計と３月機械受注、２０日に４月消費者物価が控える。
また、ドイツで１８～２０日にＧ７（主要７カ国）財務相・中央銀行総裁会議が開かれる。
提供：モーニングスター社
