キオクシアは新製造棟の稼働を25年9月に延期した（岩手県北上市の工場）
世界の半導体主要10社の2024年度の設備投資額は前年度比2%減の1233億ドル（約19兆4000億円）と、期初計画を約1兆5000億円下方修正した。
増加の計画から一転、2年連続で前年を下回る。需要は人工知能（AI）向けに偏り、電気自動車（EV）向けが失速する。各国の半導体振興策を受けて前倒しの投資が進み、生産能力に過剰感も出ている。
米国・欧州・中国・韓国・台湾・日本の半導体大手10社の設備投資計画を日本経済新聞社がまとめた。
24年6〜9月期決算企業は最新の実績ベース、製造で協業するキオクシアホールディングスと米ウエスタンデジタルは1社換算で推計した。24年度の投資計画は5月時点で6%増の1328億ドルだったが、約95億ドル引き下げた。
新型コロナウイルス禍の巣ごもり需要の反動で、23年はスマートフォンやパソコンなどデジタル機器向け半導体の需要が急落した。中国景気の低迷で産業機器向けも落ち込み、各社は23年度の投資を抑制した。24年度は市況回復を見込んで強気の計画を立てていた。
インテルは2割超下方修正
米インテルは設備投資を250億ドル規模と、300億ドル超を見込んでいた期初計画から2割以上減らした。
24年7〜9月期の最終損益が四半期ベースで過去最大となる166億ドルの赤字となり、経営の立て直しを急ぐ。21年に参入した半導体受託生産事業で損失が膨らみ、AI半導体の販売でも米エヌビディアに差をつけられている。
韓国サムスン電子は24年の半導体投資を前年比1%減の350億ドル前後と当初見込みから20億ドル程度引き下げた。前年を下回るのは5年ぶり。パソコンやスマホの需要低迷が響く。
AI用の広帯域メモリー（HBM）の開発で韓国SKハイニックスに先行を許し、受託生産事業でも最先端半導体の歩留まり（良品率）向上で苦戦している。
欧米などでEVの需要が落ち込み、車載向けの半導体投資にも投資抑制の動きが広がる。
EVなどに使われるパワー半導体最大手の独インフィニオンテクノロジーズは24年9月期の設備投資額が8%減の29億ドルだった。
23年11月時点では過去最高となる11%増の35億ドル規模を見込んでいた。
ヨッヘン・ハネベック最高経営責任者（CEO）は「大半の市場で需要回復が遅れている」と語った。
工場稼働率7割止まり
各国は半導体を重要物資と位置づけ、20年ごろから補助金や税控除といった振興策を拡充して生産体制を強化してきた。
中国勢も米中対立を背景に官民を挙げた巨額投資を進める。
中国の受託生産大手、中芯国際集成電路製造（SMIC）は投資額が過去最高だった23年と同規模の投資を24年も維持する。
地方自治体の出資などにより、車載向けやファクトリーオートメーション（FA）向け半導体の増産準備も進む。
業界団体のSEMIによると、世界の半導体工場の稼働率は足元で約7割と、健全性の目安となる8割を下回る。
半導体の需要低迷と生産能力の過剰感が重なり、各社は24年度の設備投資の見直しを迫られた。
AIに需要偏重
一方、AI向けの半導体の需要を取り込んだ企業は強気の投資を進める。
受託生産で世界最大手の台湾積体電路製造（TSMC）は300億ドル超の投資を実行し、AI半導体の生産能力を高める。同社は米エヌビディアが委託する画像処理半導体（GPU）の生産をほぼ独占している。
SKは28年までの5年間で半導体事業に約12兆円を投資し、AI用メモリーなどを増産する。
世界半導体市場統計（WSTS）の24年12月時点の予測では、24年の市場規模は前年比19%増の6268億ドルとなる。
ただ、内訳を見ると、増加はGPUなどAI向けに偏り、車載や産業機器に使う半導体はふるわない。
英調査会社、オムディアの南川明氏は「中国での新工場投資のペースは鈍化しており、世界の半導体投資は25年も減る可能性が大きい」と指摘する。
（向野崚、ソウル=松浦奈美）
分析・考察
半導体投資はシリコンサイクルと言われる、需給の波も影響していると思うが、今回の投資額の下振れは、EVやスマホ関連の需要が一巡した結果ともいえる。
ただ、それ以上に重要なのはインテルとサムソンの不調。
IDMでやってきた二社が、ファウンドリビジネスに手を出してみたものの、なかなか業績が上がらず、それによって設備投資が進まないという循環が生まれてしまっている。
このトレンドが続く限り、投資は伸びないだろうが、インテルやサムソンの穴を埋める形で中国勢や日本のラピダスなどが出てくるようになれば、景色は少し変わってくるだろう。
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日経記事2025.1.13より引用
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