しんがり、を読んで（2）

平成27年5月17日（日）

「しんがり～山一證券　最後の12人」
　清武英利　著
を、読んでのメモ


不良債権を山一證券で引き取って隠ぺいすることを、「缶詰にする」といった。

その方法

①「山一證券」が保有している国債を、「山一子会社」に貸しだす。

②「山一子会社」は、その国債を、「ペーパー会社Ａ～Ｅ」に貸しだす。

③「ペーパー会社Ａ～Ｅ」は、国債を「山一證券」に売却する。

④「ペーパー会社Ａ～Ｅ」は、そのお金で取引先から不良債権を購入する。

ペーパー会社を5つも作ったのは、わかりにくくするため。
また、各社の決算時期を変えて、やりくりできるように工夫されている。


それにしても思うのは・・・

証券業界が、「オトコ社会」ではなくて「オンナ社会」だったら、
違った結果になっただろうねえ。

親分子分の意識は薄いし、競争激化することもなかろうし、秘密はあってないようなものだし・・
でも、死人や逮捕者が出ることはないだろう、と思うのです。

そしてもう一つ。

ほぼ同時期に韓国であった企業連鎖倒産では、社員の反乱が発生したのに対して、
日本の社員ってなんて従順なんだろう。

顧客に怒鳴られながらも粛々と残務整理をするのは、
お客様にはこれ以上迷惑をかけられない」という気持ちからだったのだろうか。

しんがり、を読んで（1）

平成27年5月17日（日）

「しんがり～山一證券　最後の12人」
　清武英利　著
を、読んでのメモ

1997年11月は三洋証券、北海道拓殖銀行、山一證券とバタバタと破綻した。
なかでも、山一證券の社長の涙ながらの記者会見はインパクトあり記憶に残っている。

この本は、なぜ廃業に追い込まれたのか、その真実を突き止めるべく、
『しんがり』をつとめた12人の物語。

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自主廃業になった経緯


（1）1986年山一證券を含む４大證券会社が、三菱重工から依頼されて値上がり確実なＣＢ（転換社債）を
　　政財界や総会屋にばらまいた三菱重工業ＣＢ事件事件が発生。
　　この事件により当時、事業法人部長だった行平次雄が左遷された。
　
（2）実務を行っていた永田と高木は、この件で行平に義理と負い目を感じることになった。
　　「行平を社長にしないといけない。そのためには、株主総会を乗り切らなければならない。
　　　そしてそのためには、業績をあげなければならない。つまりファンド獲得競争がはじまった」

（3）行平は最短距離で社長となる。
　　　行平は「自分を社長に押し上げてくれたのは『ジボウ（事業法人本部）』であると、
　　　ジボウに対して負い目を感じていた。

（4）ジボウの強引な営業活動は継続していたが、社長以下、ジボウに対して黙認であった。

（5）ジボウでは「握り」を行っていた。
　　「握り」とは、法人顧客の資金運用を一任してもらい、そのかわり一定の利回りを強く匂わせる勧誘行為である。

（6）「握り」は株価が永久に上昇し続けることを前提にする。
　　　株価が反落期になると運用ファンドに損失が発生し、顧客の期待に応えられなくなる。
　　　そこで、顧客と営業担当との間でトラブルとなる。

（7）その決着をつけるには、顧客が損失を受け入れるか、証券会社が損失補てんするかであるが、苦肉の策として
　　　決着を先延ばしするための「飛ばし」が行われた。

（8）しかし、飛ばしをしている間も、株式下落によりファンドの含み損は拡大し、さらに金利分が加わる。

（9）また、Ａ社からＢ社に移った飛ばしが、さらにＣ社、Ｄ社へ飛ばされていくと、
　　もはや最初のＡ社に戻ることは期待できなくなる。

（10）このような場合には、仲介に入った證券会社がそのファンドを引き取ることになる。
　　そして、証券会社で隠ぺいされる。