為替予約について（参考用）

最近日経新聞をはじめ、経済誌にはよく記載されている金融用語。
なんとなくはわかっていても、詳しくは…となると、あいまいな方のために、
説明しますね。

貿易取引では、輸入者から輸出者へ商品代金の支払いが発生しますが、その通貨は輸出国または輸入国の通貨、あるいは米ドルが使われます。
※米ドルは、世界各国の半分が使用している世界で一番流通しているお金です。

しかし、為替レートは常に変動しているため、売買契約のときに想定した外国通貨の為替レートが、実際に代金決済するときの為替レートと異なるというケースはよくあります。

たとえば、日本の輸入者（買主）が商品の売買契約を交わした時点で１ドル＝105円だったレートが、支払い時に115円だった場合、1ドルにつき10円多く支払うことになります。仮に支払いが50,000ドル（105円換算で525万円）でも、支払い時には575万円となり、その差額は50万円にもおよびます。
逆に、輸出者（売り手）も、売買契約時に1ドル＝115円だったレートが受取時には1ドル＝105円になると、同じように損失が出ます。

こうした為替変動による損失を避けるため、商社や貿易会社ではリスク対策をとっているのですが、もっとも一般的な方法に「為替予約」があります。

これは売買契約を結んだときに、代金決済時の先物為替を予約しておく方法です。
よく日経新聞に書かれているのが、大手企業●●為替レート１０５円想定なので、〇〇億円黒字などです。

たとえば、売買契約から3ヶ月後に支払う、あるいは、受け取る金額について“特定の時期”に“特定の先物（さきもの）相場※”で通貨転換すると銀行と約束し、その予約した決済相場で為替レートを確定するのです。

※すぐに通貨転換を行う直物（じかもの）相場（Spot）といい、為替予約をして通貨転換するものを先物相場（Forward）といいます。

「為替予約」の先物相場は、1ヶ月後、2ヶ月後と銀行がそのレートを定めており、直物相場で転換するよりもレートが悪くなるのですが、それでも大幅な変動があった場合にも影響は受けません。

また、「為替予約」をして決済相場が定まることで、輸入者なら支払う代金、輸出者なら受け取る代金が確定するため、資金繰りなどの見通しが立てやすいというメリットがあり、商社や貿易会社の為替変動リスク対策によく利用されています。

今日掲載したニトリが、「為替相場下支え」というのは、そういう意味が含まれています。
もちろん、海外だけでなく、国内でも今「成長株」である企業であることは間違いありません。

ニュース

①民進　希望の党　事実上合流

②アマゾン向け値上げ合意　ヤマト４割超

③ＦＸ倍率上限下げへ　現行２５倍→１０倍に

④年金受給　７０歳超えも　高齢者の就労促進

⑤ユニ・ファミマ２割増益

⑥スーパー値下げ続く　８月８０品目　食品・日用品６割下落

⑦ニトリ　為替予約が下支え