【金融】あなたが日銀ならば何ができるか？ 資産家の本質はケチ

　昨日は、ジャパンマネーが動かない主因の一つが資産家マネーにあると申し上げました。
　えっ？　資産家はけっこう投資が上手くて、いい思いをしていると聞いていますけど‥という反応をされた方々もしましたので、補足したいと思います。

　確かに、一代で資産を積み上げた資産家ご本人は、投資の才覚がある方も多く、マネーを寝かせることはまずしないと思います。しかし、今の日本の資産家というのは、二代目・三代目、あるいは江戸時代から続く地主や事業主の方々の方が圧倒的に多いのです。

　彼らのモチベーションは「引き継いだ財産を減らさないこと」です。インフレがなければ、現金のまま放置していても何の問題もない。逆に変なことに手を出して財産を減らそうものなら、歴代の当主の中でも「バカ当主」として名を残すことになりかねないことを最も恐れているのです。

　さらに、こうした資産家マーケット(金融界ではPBマーケットと呼んでいます)は、かつて証券会社がほぼ独占していました。それは、新発CBやIPO株式などで、ほぼ確実に儲かる投資案件を彼らに配分することで、その見返りに、資産家たちの本業である会社の証券主幹事の地位を確保していたからです。このような資産家たちにとって、常に「確実に」しかも「大きな利益が出る」ことが投資の常識でした。したがって、上がったり下がったりのリスクが付きまとう、本来の「リスク資産投資」には興味を示さないのです。

　でも、タワーマンションとか、プライベートジェットとか、資産家が飛びつく投資案件って結構ありますよね？　というあなた。良いところに気づいておられますが、これらは純粋な投資案件というよりも、相続税を少しでも軽減するための行動なのです。こうした投資には同額の借金が付いており、資産・負債を合わせて相続税を削減する方策でありまして、彼らの豊潤なキャッシュは一切手付かずになっています。

　資産家マネーが動かない背景には、こうした二代目・三代目資産家たちの行動様式があるのです。