老後の備えに投資信託を

　初めて投資信託を買ったのは6年前、中・小型株式を対象にした通称“出世株”という投信だった。ところが、これがまったくもって出世しない。お金が入り用になり３年前に解約したが、結局3割以上も損が出た。投信初挑戦、高い授業料である。

　性懲りもなく、1年ほど前からまた投信を始めた。今回は前回のように一時金でポンと買うのではなく、ネットで積み立て式に、つまり毎月定額を買っている。この低金利下、いまさら財形貯蓄でもないだろうと、財形の替わりに始めた。買っているのはTOPIX連動のものとアジア株のものである。幸い、相場が良かったこともあり、今のところ年30%近い利回りである。儲けのあるうちに解約をという誘惑に駆られるが、目先の利益で解約はしない。そう、これは老後のための資金だからである。

　短期間でお金を稼ぐ（あるいは損をする？）なら株が一番良い。しかし、この低金利の世の中で、長期に比較的堅実に運用したいのであれば、それも次の条件に当てはまる人なら、投信がお勧めだ。条件というのは、①株にあまり詳しくない、②忙しくて株で運用する暇がない、③面倒くさいのは嫌い、などである。

　そして、もし20年、30年といったタームで考えるのなら、私が買っているTOPIXのような株価指数連動型の投信が良い。実際、長期で見ると、TOPIXのパフォーマンスは悪くない。1975年のTOPIXは312、85年は998、バブルの89年は2,569まで上がったが、それをピークに低下、2004年は1,120まで落ち込んだ。それが今は1,670前後である。即ち、経済が成長する限りにおいて株価は趨勢としては上昇するのである。
　因みに、先週の日経にITバブル崩壊後6年間（2000/2～2006/2）の投信の成績が出ていたが、TOPIXは27本の投信と比較して第10位と上位にランクされる。わずか6年の短い（？）期間でも、TOPIXは多くの優秀なファンド・マネージャーの方々より良いパフォーマンスを上げている。いわんや、20年、30年をや、である。

　しかし、日本経済に明日はない、20年、30年後は真っ暗だ、と思う方は海外、例えば中国やインドなどアジア株のファンドを買った方が良い。ただ問題は日本で買える投信が限られていることだ。株価指数連動型のものはなく、高名なファンド・マネージャーの方がご丁寧にも投資銘柄を選んで下さる形のものが多い。そうすると手数料は高くなるし、判断の誤りなどの失敗も出てくるだろう。

　本日の教訓：人は間違える動物である。対象市場を間違えず機械的に買えば、長期的には必ず儲かる。