ＫＤＤＩの会社説明会及び大和の投資セミナー

　廣川の後は大和證券の京都支店へ。

　ＫＤＤＩの会社説明会及び大和の投資セミナーです。

　auのユーザーということもあり、KDDIには興味はあります。

　が、携帯の会社って、私は成長性には疑問があります。
　基本、ここから、そんなに利益の伸びが継続するとも思わないのです。

・ネットワーク維持、発展のための巨額の設備投資の継続が必要

・国内の使用者数をここから飛躍的に伸ばすことは困難。飽和ぎみ。

・データ通信は、スマホ移行で金額的に携帯時代よりも増加してきたかもしれないが、
　スマホ移行がさらに進展し、通信料金の値下げの圧力も強い中では、伸びは頭打ちで、逆に低下。
　そもそも、今度の新しい料金体系（カケホとデジラ）からしてそう。

・常時ドコモ、ソフトバンクとの激烈な戦いがある中で、同床異夢的な格安スマホ陣営の参入。

ミャンマーに住友商事と出て行ったりしているけれど、収益化はまだ先で、どうなるかは不明。

ここからの成長のエンジンが見えません。
ここ２年ぐらいはいいけれど、結局、高成長を維持することはできない。
成長性は鈍化し、安定配当を継続していく、かつて（原発事故以前）の電力株のようなイメージに重なる。
だから、現状ＰＥＲ１２倍というような評価なのではないか。
セグメント別では、携帯・スマホは収益に貢献しているけれど、光ファイバーやケーブルテレビは厳しいのでは?。

　というようなことをＩＲの説明してくれた方に質問してみましたら「機関投資家さんの質問に似てます。」
だそうで・・・。

　株主優待も、設定したのはいいけど、端末割引にしか使えない、オンラインショップでグッズの購入とかに使える
といいし、使用期限を伸ばして複数枚を一括して使えるようにするとか、もっと使い勝手を向上させてと要望。
「そうしたご意見はよくいただきます。」ということで、まだ設定されたばかりですが、改善の意欲というか方向は
感じられました。

　結局のところ、携帯系３社の中なら、私はKDDIは悪くはないと思いますが、投資対象としての魅力は今一歩。
バフェットは買わないだろうな・・、というのが（たまたまバフェット関連の本を読んでいたので）感想でした。


　投資セミナーは、結局は「やや強気」みたいな話ですね。

　個別銘柄で、赤字とか超高ＰＥＲのロボット関係とかバイオ関係の銘柄があがってました。
　これなぁ・・・、値動き激しくなりすぎるのでは?。

　話し方も含めて、あまり楽しめませんでした・・・・。

廣川～

廣川～

　ということで、本日は嵐山、天竜寺門前の鰻屋さん、廣川（ひろかわ）で、うな重です。
　いや、私が行こうと言い出したわけではないのだけど・・・。

　１１時１５分ぐらいに着きましたが、既に並んでいる人多数で、一巡目(最初に満席になるまでの人数)には入れず。
３０分ちょっと待ちに・・・。席は窓際の小さい庭がよく見える場所でした。店のこざっぱりとした雰囲気もよいです、ここは。




　それはいいんだけど、子どもが通路を走り回ったり、さわぎまくるというほどでもないけど、にぎやかにしたりしている。
親もきちんと注意できてないというか、対応ができてない。真夏の昼で暑いけど、親のどちらかがお寺の木陰にでも子どもといっておいて、
順番が来たら携帯で呼ぶとかすればいいのに。私は個人的には子どもがわちゃわちゃしているのはそんなに苦にはならないですが。

　ということで、先に細う巻がきました。うーん、ほわほわで温かくて、おいしいわ～。


　うー、これがもう・・・。上うな重。「上」はうなぎの量が多いんだよ～。


　ここのうなぎは、香ばしいけど、油が強すぎたりせずにさっぱりしています。

　食べてももたれません。

　で、ベチャーっとした感じはなく、ふっくらとして、やわらか～。

　たれは、色はわりとしっかりついてるけど、味は濃すぎない。でも、ちゃんといい味が出てます。

　鰻屋さんは、先週、名古屋の帰りに京都駅の近鉄名店街で食べました。ここもおいしくいただきましたけど、やはり、廣川がよいですね。
　あと、南座の近くの鰻屋さんも、まずくないけど、やはり廣川ですね。

　ということで、定番廣川です。

　平日、打者一巡目のスタメンに入りたかったら、１１時に行きましょう。１１時半開店となってますが、実際は多分１１時２０分ぐらいに店を開けてくれて入れると思います。

　土日はさらに混むと思うので、あまりおすすめできません。早くから行ける日が決まっているのなら、有料ですが、２階の席の予約をすすめます。