ポートフォリオのリスクの計算式は、以下のようになります。
・資産A、B、C
・ウエイト（=資産割合）：ＷA、ＷB、ＷC
・リスク：σA、σB、σC
・相関係数：ρAB、ρBC、ρCA
（σABC）＾2＝ＷA＾2*σA＾2＋ＷB＾2*σB＾2＋ＷC＾2*σC＾2
＋２*ＷA*σA*ＷB*σB*ρAB
＋２*ＷB*σB*ＷC*σC*ρBC
＋２*ＷC*σC*ＷA*σA*ρCA
※＾２は２乗、*は×
バランス型ファンドの資産配分は、
・マイストーリー・株25が、株式が25％（日：17％、外：8％）、債券が75％
・マイストーリー・株50が、株式が50％（日・34％、外：16％）、債券が50％
なので、これと同じ資産配分のポートフォリオを
・ポートフォリオ・株25
・ポートフォリオ・株50
としてみましょう。
ポートフォリオに入れたファンドは、次の3つです。それぞれをA、B、C
としました。
A:債券インデックスファンドNOMURA-BPI総合
B:トピックス・インデックス・オープン
C:外国株式インデックスファンド
まず、ポートフォリオ・株25は、
資産割合＝Ｗは、ＷA＝75％、ＷB＝17％、ＷC＝8％
リスク ＝σは、σA＝1.74％、σB＝19.62％ σC＝24.2％
相関係数＝ρは、ρAB＝‐0.53、ρBC＝0.92 ρCA＝‐0.54
です。
この数字を、上記計算式にあてはめて計算すると、ポートフォリオ・株25の
リスクは、4.6％になります。
同じようにポートフォリオ・株50では、9.9となりました。
続く
