サウジアラムコと五大国際石油企業の2019年1-6月期業績比較 (１０完)

(注)本レポートは「マイライブラリー」で一括してご覧いただけます。

http://mylibrary.maeda1.jp/0478AramcoVsIoc2019JanJune.pdf

 

５．キャッシュフロー(続き)

(豊かなキャッシュフローを誇るアラムコ！)

(2) ２０１９年１－６月のキャッシュフロー(図http://menadabase.maeda1.jp/2-D-6-08.pdf 参照)

　アラムコの今年上半期のキャッシュフローは営業キャッシュフロー(以下営業CF)が５２５億ドル、投資キャッシュフロー(以下投資CF)２５９億ドル、財務キャッシュフロー（以下財務CF）３５８億ドルであり、合計は９３億ドルのマイナスであった。IOC５社(ExxonMobilは営業CFのみ開示)のそれぞれの金額は以下のとおりである。

 

(単位：億ドル)                営業CF            投資CF            財務CF            合計

Shell：                          １９７                　８８                １９２                ▲８３

ExxonMobil：                  １４４                n.a.                 n.a.                 n.a.

BP：                            １２１                １０５                　３４                ▲１８

Total：                          　９９                　６４                　４６                ▲１２

Chevron：                     １３８                　５３                　９４                ▲　８

 

　上記のとおりアラムコは全項目でIOC各社を上回っており、営業CFはShellの２．７倍、Totalの５．３倍である。また投資CFはBPの２．５倍、Chevronの５倍であり、財務CFもShellの２倍、BPの１０倍に達する。このようにアラムコは現金または現金相当(cash or cash equivalent)の収支の幅が多く、その結果合計もマイナス９３億ドルとIOC各社を上回る結果となっている。

 

(3) 期首(１月初)と期末(６月末)の残高(図http://menadabase.maeda1.jp/2-D-6-09.pdf 参照)

各社のキャッシュフローシートによれば期首現金及び現金相当額と期末のそれは以下のとおりである(ExxonMobilとChevronは期首期末の残高が示されていない)。なお英語の名称は各社同じであり、期首残高はCash and cash equivalents at (the) beginning of period、期末残高はCash and equivalents at (the) end of periodである。

 

　アラムコの期首残高は４８８億ドルであり、期中に９３億ドルが減少(上記２参照)した結果、期末の残高は３９５億ドルになっている。IOC各社はShellが２６７億ドル(期首)→１８５億ドル(期末)であり、BPは２２５億ドル(期首)→２０７億ドル(期末)、Totalは２７９億ドル(期首)→２６７億ドル(期末)であった（ExxonMobil及びChevronは公表せず）。期中の現金（及び現金相当額）はアラムコが最も大きく減少しているが、期首の残高がShell, BP、Totalよりもかなり多いため６月末の期末残高は引き続きIOC各社を大きく上回っている。

 

(完)

 

本稿に関するコメント、ご意見をお聞かせください。

        前田　高行         〒183-0027東京都府中市本町2-31-13-601

                               Tel/Fax; 042-360-1284, 携帯; 090-9157-3642

                               E-mail; maeda1@jcom.home.ne.jp

 

 

データベース更新のお知らせ

下記データベースを更新しましたのでご利用ください。

・サウジアラビア閣僚名簿（２０１９年９月２２日現在）

・サウジ・サルマン国王家々系図

・サウド家第二～第五世代の主要王族

 

 

石油・ガスの生産と消費で米国が四冠：BPエネルギー統計2019年版石油+天然ガス篇 (８)

(注)本レポートは「マイライブラリー」で一括してご覧いただけます。

mylibrary.maeda1.jp/0479BpOilGas2019.pdf

 

(再度増産に勢いがついた米国！)

(4)ロシア、米国等主要国の生産量の推移

(図http://bpdatabase.maeda1.jp/3-2-G03.pdf 参照)

　ここでは２０１８年の生産量上位４カ国(米国、ロシア、サウジアラビア、イラン)に中国、カタール及びブラジルを加えた７か国について２０００年以降の生産量の推移を見ることとする。

 

　２０００年における石油・天然ガス合計生産量は米国が１，６６７万B/D(内訳：石油７７３万B/D、天然ガス５，１８６億㎥、石油換算８９４万B/D。以下同じ)でトップであり、ロシアは１，５８４万B/D（６５８万B/D、５，３７１億㎥、９２６万B/D）であった。その後、米国は生産が低迷、一方のロシアは増加したため２００２年には両国の順位が逆転した。その後両国の差は大きくなり２００５年の生産量はロシアが１，９７６万B/D、米国は１，５３３万B/Dと両国の差は４００万B/D強にまで拡大した。しかし米国の生産が２００５年を底に上向きに転じる一方、ロシアはその後横這いにとどまっている。この結果２０１４年には両国の順位が逆転、米国が２９０万B/Dの差でトップになった。そして２０１５年の生産量はロシアの２，１０８万B/Dに対し米国は２，５５３万B/Dで両国の差は４４５万B/Dまで広がった。２０１６年は米国の生産量が２００５年以来１０年ぶりに減少したが、２０１７年は２，５９９万B/Dと過去最高を更新、２０１８年はさらに大きく伸びて２，９６５万B/Dに達した。ロシアの生産量も増加したが、米国との格差は拡がっており、２０１８年は米国の２，９６５万B/Dに対し、ロシアは２，２９８万B/Dであり、両国の差は７００万B/D近くになっている。

 

サウジアラビアの場合は従来から石油の比率が圧倒的に高く、２０００年の生産は石油が９１２万B/D、天然ガスは８２万B/D(石油換算)で石油はガスの１０倍以上であった。その後同国の石油生産は２０１０年までは１千万B/D前後で推移し、現在は１，２００万B/D台を維持している。この間天然ガスの生産は毎年前年を上回る増加を続けており、この結果２０１８年の生産量は石油１，２２９万B/D、天然ガス１９３万B/Dの合計１，４２２万B/Dに達し、両者の構成比は石油８６％、天然ガス１４％となり天然ガスの比率が上がっている。

 

カタールは２０００年時点では石油と天然ガスの生産量はそれぞれ８５万B/D、４４万B/D（合計１３０万B/D）であり、石油が天然ガスを上回っていたが、その後天然ガスの生産が急速に拡大し、２００６年には倍増、さらに２０１８年には石油換算で３０２万B/Dに達している。この結果、２０１８年の石油・天然ガスの合計生産量は２０００年の４倍の４９０万B/Dを記録するとともに、石油と天然ガスの比率は石油３８％に対し天然ガスは６２％と逆転している。

 

中国は２０００年以降着実に生産量が増加しており、２０００年の３７３万B/Dから２０１８年には１．８倍の６５８万B/Dと過去最高の生産量であった。但し２０１２年に６００万B/Dを超えて以降、生産は停滞している。イランも中国同様２０１１年までは着実に増加し、２０００年の合計生産量４８２万B/Dが２０１１年には１．５倍の７０５万B/Dに増加した。しかし核開発疑惑をめぐる欧米諸国の禁輸制裁の結果、石油の生産は３７０万B/D前後に低迷、核合意による制裁解除を受けて２０１７年の石油生産量は５００万B/Dにアップしたが、２０１８年は米国トランプ政権による石油の禁輸措置により石油の生産量は４７２万B/Dに減少した。天然ガスは国内需要の拡大に合わせ大幅に増産されており、石油・天然ガスの合計生産量過去３年間８００万B/D台を維持している。天然ガスは全量国内消費のため生産量は今後も増加すると見込まれるが、原油の生産は米国が経済制裁を強化、同盟各国にも制裁効果が及ぶため今後の生産量は予断を許さない状況である。

 

ブラジルの生産量は上記の国々に比べて必ずしも多くないが、２０１８年の生産量は２０００年に比べて２．２倍である。これは６カ国の中ではカタールの３．８倍に次ぐ高い伸び率であり、米国の１．８倍よりも高い。

 

(石油+天然ガス篇　生産量完)

 

本稿に関するコメント、ご意見をお聞かせください。

        前田　高行         〒183-0027東京都府中市本町2-31-13-601

                               Tel/Fax; 042-360-1284, 携帯; 090-9157-3642

                               E-mail; maeda1@jcom.home.ne.jp

 

サウジアラムコと五大国際石油企業の2019年1-6月期業績比較 (９)

 

(注)本レポートは「マイライブラリー」で一括してご覧いただけます。

 

http://mylibrary.maeda1.jp/0478AramcoVsIoc2019JanJune.pdf

 

 

５．キャッシュフロー

(1)はじめに

　キャッシュ・フロー（cash flow、現金流量）とは、現金の流れを意味し、主に、企業活動や財務活動によって実際に得られた収入から、外部への支出を差し引いて手元に残る資金の流れのことを言う（ウィキペディアより）。キャッシュフローは大きくは「営業キャッシュフロー」(1)、「投資キャッシュフロー」(2)、「財務キャッシュフロー」(3)の三つに分類されその合計額(4)が当該決算期間の現預金の増減となる。

 

　今年上半期の各社の決算書類における上記用語の表現形式は以下のとおりである。なおExxonMobilは投資及び財務キャッシュフローを明示していない。

 

Saudi Aramco:

(1)   Net cash provided by operating activities

(2)   Net cash used in investing activities

(3)   Net cash used in financing activities

(4)   Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

 

Shell:

(1)   Cash flow from operating activities

(2)   Cash flow from investing activities

(3)   Cash flow from financing activities

(4)   Increase/(decrease) in cash and cash equivalents

 

ExxonMobil:

(1)   Cash flow from operations and asset sales

 

BP:

(1)   Net cash provided by operating activities

(2)   Net cash used in investing activities

(3)   Net cash provided by (used in) financing activities

(4)   Increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

Total:

(1)   Cash flow from operating activities

(2)   Cash flow used in investing activities

(3)   Cash flow used in financing activities

(4)   Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

Chevron:

(1)   Net cash provided by operating activities

(2)   Net cash for investing activities

(3)   Net cash used for financing activities

(4)   Net change in cash, cash equivalents and restricted cash

 

 

(続く)

 

本稿に関するコメント、ご意見をお聞かせください。

        前田　高行         〒183-0027東京都府中市本町2-31-13-601

                               Tel/Fax; 042-360-1284, 携帯; 090-9157-3642

                               E-mail; maeda1@jcom.home.ne.jp

 

 

石油と中東のニュース(9月21日)

(参考)原油価格チャート：https://www.dailyfx.com/crude-oil

(石油関連ニュース)

・イラン・ハメネイ師、アラムコ空爆を承認：CBS報道。

・アラムコ、クライスの被害現場を報道陣に公開。

(中東関連ニュース)

・米、イラン中央銀行を含む最大限の禁輸を実施。

・米国防長官：サウジとUAEに駐留軍派遣。

・サウジの外国人労働者、2017年以降855万人から666万人に190万人減少。

・チュニジアのベン・アリ元大統領、亡命先のサウジで死亡。

 

 

今週の各社プレスリリースから(9/15-9/21)

9/17 経済産業省 

サウジアラビアの石油生産の一部停止を踏まえた石油対策本部の設置について 

https://www.meti.go.jp/press/2019/09/20190917005/20190917005.html

9/17 出光興産 

人事異動に関するお知らせ 

https://www.idss.co.jp/content/100027341.pdf

9/17 出光興産 

機構変更に関するお知らせ  

https://www.idss.co.jp/content/100027342.pdf

9/17 Total 

South Korea: Hanwha Total Petrochemical Increases Ethylene Production Capacity by 30%  

https://www.total.com/en/media/news/press-releases/south-korea-hanwha-total-petrochemical-increases-ethylene-production-capacity-30

9/17 Chevron 

Chevron, Schlumberger and Microsoft Announce Collaboration to Accelerate Digital Transformation 

https://www.chevron.com/stories/chevron-schlumberger-microsoft-announce-collaboration

9/17 Saudi Aramco 

Aramco CEO: Saudi Aramco rapidly restores production capacity, expects stabilization of global supply 

https://www.saudiaramco.com/en/news-media/news/2019/saudi-aramco-swiftly-restores-production-capacity

9/18 Shell 

Saudi Aramco completes acquisition of Shell’s share of the SASREF refining joint venture 

https://www.shell.com/media/news-and-media-releases/2019/saudi-aramco-completes-acquisition-of-shells-share-of-the-sasref-refining-joint-venture.html

9/19 石油連盟 

月岡　石油連盟会長定例記者会見配布資料 

https://www.paj.gr.jp/from_chairman/data/2019/index.html#id1866

石油と中東のニュース(9月19日)

(参考)原油価格チャート：https://www.dailyfx.com/crude-oil

(石油関連ニュース)

・サウジアラムコの早期復旧で原油高値ながらも落ち着く気配。Brent $63.78, WTI $58.42。

・サウジエネルギー相：２日間で生産能力の１/2回復。月末には1,100万B/Dに。

・サウジに続きUAEも米のペルシャ湾有志連合に参加表明。

(中東関連ニュース)

(アラムコ施設攻撃被害関連)

・サウジ国防省、ドローンとミサイルの残骸を公開。イエメンからではなく北方から飛来と説明。

 

・トランプ大統領、イラン経済制裁強化を指示。プーチン大統領、ムハンマド皇太子と電話会談。

・米国務長官訪サ、ムハンマド皇太子と会談。

・米国務省、米国市民にサウジ渡航自粛アドバイス。アブハ地区は渡航禁止に。

・仏外相、フーシ派のイエメンからの攻撃説に疑念表明。

(その他一般ニュース)

・イスラエル総選挙、リクードと｢青と白」の勢力伯仲で政権発足の見通し立たず。

・サ日自動車高等研修所(SJAHI)と人材基金(Hadaf)が車両補修サービスで戦略パートナー関係樹立。　＊

・カタール、海外投資家に５年間の居住ビザ付与。

 

＊SJAHIホームページ参照。　http://www.sjahi.org/Home

 

 

サウジアラムコと五大国際石油企業の2019年1-6月期業績比較 (８)

 

(注)本レポートは「マイライブラリー」で一括してご覧いただけます。

 

http://mylibrary.maeda1.jp/0478AramcoVsIoc2019JanJune.pdf

 

 

５．Balance Sheetの比較:（続き）

(傑出したアラムコの財務内容！)

(2)負債・資本 (図http://menadabase.maeda1.jp/2-D-6-07.pdf 参照)

　６社の資本(Equity)、長期負債(Non-current liabilities)及び流動負債(Current liabilities)の金額及び全体に占める比率を比較すると以下のとおりである。なおExxonMobil及びChevronは今回の半期決算報告書ではバランスシートが明記されていないため昨年２０１８年末のB/Sを引用している。

 

（2-1）資本(Equity)

資本が最も大きいのはアラムコの２，７３１億ドルであり、IOC５社はいずれも２千億ドル以下である。５社を資本の多い順に並べると、ExxonMobil(１，９８５億ドル)及びShell(１，９６３億ドル)が拮抗しており、Chevron(１，５５６億ドル)、Total(１，１９２億ドル)と続き、BPは最も少ない１，０３６億ドルである。アラムコを１００とした場合、ExxonMobil、Shellは7割強、BPの資本はアラムコの3分の1である。

　

　また資本及び長期・流動負債（下記参照）との合計額のうち資本が占める割合をみると、アラムコの場合は７２％を占めており、IOC5社の中で最も比率が高いChevronの６１％を上回っており、BPの３５％の２倍以上である。アラムコの財務内容が極めて優れていることがわかる。

 

(2-2)長期負債(Non-current liabilities)

　長期負債はShell(１，２８３億ドル)及びBP（１，２２７億ドル）が1千億ドルを超えており、これに次ぐのがExxonMobil(９０５億ドル)、Total(８１９億ドル)、Chevron(７１１億ドル)である。これに対してアラムコの長期負債は５６４億ドルでありShell或いはBPの２分の１以下である。

 

　全体額に占める比率はBPが４２％と最も高く、他のIOC４社はいずれも３０％前後であるが、アラムコは１５％にとどまっている。

 

(2-3)流動負債(Current liabilities)

　流動負債が最も多いのはShellの８４３億ドルであり、BP、Totalが６６０億ドル台、ExxonMobilは５７１億ドル、Chevronは最も少ない２７２億ドルである。アラムコは５０４億ドルでありIOC５社と似通った水準である。合計額に占める各社の比率はTotal　２５％、BP ２３％、Shell　２１％、ExxonMobil　１７％、アラムコ　１３％、Chevron　１１％である。

 

(続く)

 

本稿に関するコメント、ご意見をお聞かせください。

        前田　高行         〒183-0027東京都府中市本町2-31-13-601

                               Tel/Fax; 042-360-1284, 携帯; 090-9157-3642

                               E-mail; maeda1@jcom.home.ne.jp

 

 

石油・ガスの生産と消費で米国が四冠：BPエネルギー統計2019年版石油+天然ガス篇 (７)

(伸びる天然ガス、ついに６割を切った石油！)

(3)１９７０年～２０１８年の生産量の推移

(図http://bpdatabase.maeda1.jp/3-2-G02.pdf 参照)

　１９７０年から２０１８年までの世界の石油と天然ガス合計生産量の推移を追ってみると、１９７０年の生産量は６，４８７万B/Dであり、その内訳は石油４，８０８万B/D、天然ガス９，７４３億㎥（石油換算１，６７９万B/D）であった。その後１９８０年には合計生産量は９千万B/D近くに達し、１９９０年代前半には遂に１億B/Dを突破した。２０００年の生産量は石油が７，５００万B/D、天然ガスは２．４兆㎥（石油換算４，１００万B/D）で、合計生産量は１兆１，６００億B/Dであった。

 

　２０００年以降も石油と天然ガスの生産量は増加し、合計生産量は２００５年には１．３兆B/D、２０１０年１．４兆B/D、２０１５年１．５兆B/Dとなり、２０１８年は石油９，５００万B/D、天然ガス(石油換算)６，７００万B/D、合計１．６兆B/Dを記録している。因みに１９７０年から２０１８年までのほぼ半世紀の間、生産量が前年を下回ったのは１９９９年と２００９年の２回だけである。

 

１９７０年と２０１８年の生産量の伸びを比較すると、合計生産量では２．５倍、石油と天然ガスのそれぞれの増加率は石油２．０倍、天然ガス４．０倍であり、天然ガスは石油の２倍のスピードで生産が伸びていることがわかる。この結果、石油と天然ガスの比率は１９７０年には石油７４％、天然ガス２６％であり、石油が天然ガスの３倍であったが、２０１８年には石油５９％、天然ガス４１％となり、石油の比率は６割を切っている。現在天然ガスについては米国におけるシェールガスを含め世界各地で開発生産が活発に行われており、またパイプライン、LNGによるサプライチェーンも急速に整備拡充されている。従って生産に占める天然ガスの比率は今後更に高まるものと思われる。

 

(続く)

 

本稿に関するコメント、ご意見をお聞かせください。

        前田　高行         〒183-0027東京都府中市本町2-31-13-601

                               Tel/Fax; 042-360-1284, 携帯; 090-9157-3642

                               E-mail; maeda1@jcom.home.ne.jp

 

サウジアラムコと五大国際石油企業の2019年1-6月期業績比較 (７)

 

(注)本レポートは「マイライブラリー」で一括してご覧いただけます。

 

http://mylibrary.maeda1.jp/0478AramcoVsIoc2019JanJune.pdf

 

 

５．Balance Sheetの比較:

(注)アラムコとIOC５社の決算資料のうち本年上半期末(６月末)のBalance Sheet(貸借対照表)を明記しているのはアラムコ、Shell、BP及びTotalの４社である。本項ではExxonMobil及びChevronについては昨年１２月末のBalance Sheetを引用している。

 

(アラムコの資産総額3,798億ドル！)

(1)資産 (図http://menadabase.maeda1.jp/2-D-6-06.pdf 参照)

　６社の中で資産総額が最も大きいのはShellの４，０８９億ドルであり、次いでアラムコ３，７９８億ドル、ExxonMobil３，４６２億ドル、BP２，９３２億ドル、Total２，６７５億ドルで、Chevronが最も小さく２，５３９億ドルである。

 

　資産を固定資産(Non-current assets)と流動資産(Current assets)の比率で見ると、アラムコは固定資産７２％、流動資産２８％である。IOC５社はそれぞれShell７７％：２３％、ExxonMobil８６％：１４％、BP７６％：２４％、Total６９％：３１％、Chevron８７％：１３％である。アラムコと５社の間に大きな違いは見られないが、Chevronが固定資産の割合が最も大きい。

 

　金額面で見ると固定資産が最も多いのはShellの３，１５８億ドル、次いでExxonMobil２，９８２億ドル、アラムコ２，７３９億ドルと続いている。また流動資産が最も多いのはアラムコで同社の流動資産は１，０５９億ドルであり、アラムコ以外はいずれも１千億ドル未満でShellが９３１億ドル、最も少ないのはChevronの３４０億ドルでこれはアラムコの３分の１である。

 

(続く)

 

本稿に関するコメント、ご意見をお聞かせください。

        前田　高行         〒183-0027東京都府中市本町2-31-13-601

                               Tel/Fax; 042-360-1284, 携帯; 090-9157-3642

                               E-mail; maeda1@jcom.home.ne.jp