『半導体（一時的な調整 ・買いチャンス？）』

🌸強い業種と本命株を探せ

　☆「日経平均最高値」を牽引したのは、外需の大型産業である

　☆今から主役になる業種や銘柄を探索する

🌸半導体

　

　☆ＡＩの進化が中長期で業績を押し上げる
　☆半導体下落局面は買いの好機に

　＊株価は調整気味だが「落ちるナイフ」を掴んでよいのか

　＊高値を狙える本命株を探す

⛳半導体関連銘柄「強気」と「弱気」の見方が錯綜

　☆半導体銘柄、中長期での成長期待が強いが
　＊「生成ＡＩバブル終焉」をあおる悲観的な分析が台頭している

　＊決算やニュースに過剰反応するような相場が続いている
　☆半導体、期待感で大きく株価が上昇していただけに

　＊指数以上に急落した銘柄も少なくない

　☆半導体製造装置は日本企業が強い競争力を持つ成長分野だが

　＊このまま失速してしまうのだろうか？
　＊その心配は現時点では小さそうだ

　＊けん引するのは生成ＡＩであり
　＊生成ＡＩ向けの半導体と装置の需要は伸びていくから

⛳３社とも来期には高い成長を見込む
　☆アドバンテストのＰＥＲ４０倍台だが

　＊来期以降も高成長が続く見込みで、株価に割高感はない

　＊上場来高値の更新も狙える状況にある
　☆欠陥検査装置で高い技術力を持つレーザーテック

　＊２５年６月期も２８％増益を見込み

　＊営業利益は１０００億円を超える計画

　☆日本の半導体製造装置メーカー首位の東京エレクトロン

　＊中国向け比率は高いが、ＡＩ半導体で

　＊ＴＳＭＣの投資増と、ＨＢＭ投資の両方を享受できる

　☆ＳＣＲＥＥＮ

　＊今期下半期から来期上半期、売上高は横ばい

　＊株価の上値は重くなりそうだ

⛳半導体日本のリスク
　☆新興国のキャッチアップリスク

　＊先端分野以外は新興国企業の挑戦を受けることになる
　＊半導体株価が高値を更新するには、業績を伸ばすのが必要

　☆日本市場の特徴として信用取引の割合が高いので
　＊株価は上下に振れ幅が大きくなる傾向がある
　＊堅調相場では大幅に上昇して

　＊悪いときは奈落の底に落ちやすい

　☆７月末の日本銀行の利上げと円高

　＊日本の半導体製造装置メーカーの株価は一段と下落

　＊半導体、中長期でみたときにＰＥＲに割安感が出ている

　＊中長期で伸びるセクターの一時的な調整

　＊「買いチャンス」が相場のセオリーだ

　☆平時は割高評価されやすいセクターだけに

　＊値動きの荒さは覚悟しつつ

　＊買いを検討してはどうだろうか

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（敬称略）
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⛳出典、『週刊ダイアモンド』

『半導体（一時的な調整 ・買いチャンス？）』

（『週刊ダイアモンド』記事より画像引用）