国際石油企業５社、アラムコ及びENEOS/出光興産の2022年4-6月期業績を比較する(２)

(注)本レポートは「マイライブラリー」で一括してご覧いただけます。

http://mylibrary.maeda1.jp/0566IocAramcoEneosIdemitsu2022-2ndQtr.pdf

 

＊２０２２年４－６月期利益、売上高、同利益率一覧表：

http://menadabase.maeda1.jp/1-D-4-26.pdf 参照

 

(圧倒的なアラムコの収益力、ExxonMobil、Shellの3倍、ENEOSの28倍！)

• 純利益[１]　

（１）当期利益 (図http://menadabase.maeda1.jp/2-D-5-21.pdf 参照)

　今期は全社が利益を計上したが、アラムコは突出しており、また国際石油企業も日本企業2社の3倍乃至10倍以上である。アラムコの利益は４８４億ドルに達し、ENEOS或いは出光の売上高(次項参照)すら上回る規模である。因みに同社の今期四半期利益は全世界の上場企業トップと報道されている。

 

対する国際石油企業５社の中で利益が最も多いのはShell １８０億ドル、ExxonMobil１７９億ドルで、これに続くのはChevron１１６億ドル、ｂｐ９３億ドル、最も少ないのはＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓの５７億ドルである。一方、日系企業２社の利益はＥＮＥＯＳが１７億ドル(邦貨２，２１４億円、換算率１３０円/ドル)、出光が１４億ドル(邦貨１，７９３億円、換算率１２９．６円/ドル)である。

 

アラムコに比べると、Ｓｈｅｌｌ、ＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌはその３７％、ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓは１２％であり、ＥＮＥＯＳ及び出光はアラムコの利益の４％弱にとどまっている。これをＥＮＥＯＳから見ると、アラムコは同社の２８倍、ＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌは１０倍強であり、ＩＯＣの中で最も利益の少なかったＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓでも日系２社の４倍の利益を計上している。彼我の利益格差は極めて大きい。

 

(増益一途でますます独走するアラムコ、低位ながら安定している日系２社！)

（２）２０２０年７－９月期以降今期までの推移

(図http://menadabase.maeda1.jp/2-D-5-31.pdf　参照)

ここではコロナ禍発生以前の２０２０年７－９月期から今期(２０２２年４－６月期)までの過去２年間、８四半期の利益の推移を追ってみる。

 

アラムコは２０２０年７-９月期に１１８億ドルの利益を計上しＩＯＣ、日系２社を大きく引き離していたが、その後も増益一途で今期（２０２０年４-６月期）は史上最高の４８４億ドルの利益を計上している。２年間で四半期利益は４倍強に膨れており、ＩＯＣ、日系２社との格差は拡大している。

 

これに対し国際石油企業５社は、２０２０年下半期(７－９月期及び１０-１２月期)は押しなべて業績が振るわず、ＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌは２期連続でマイナス、特に１０－１２月期には２０１億ドルの巨額の赤字を余儀なくされた。またChevronも2期連続の赤字、Shell及びｂｐはいずれかの四半期がマイナスであった。ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓは損失こそ出さなかったものの利益額は極めて少なかった。

 

２０２１年はｂｐを除き各社はほぼ毎期５０億ドル前後の利益を計上し、業績は回復傾向にある。２０２２年１－３月期はｂｐが２００億ドルを超える大幅な赤字を計上、ＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ、Ｓｈｅｌｌ、ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓも前期比で利益が減少したが４－６月期には各社とも過去８四半期で最も高い水準の利益を計上している。

 

日系２社の利益の推移を見ると、両社とも赤字こそ免れたものの、利益水準は数億～十数億ドルと言う極めて低い水準にとどまっている。ＥＮＥＯＳが昨年後半から、また出光は今期に初めて１０億ドルを超える利益を計上したが、アラムコは言うに及ばず、ＩＯＣ各社とくらべても見劣りのする利益額である。

 

(続く)

 

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[１] ｢純利益｣は各社資料から下記項目を抽出した。

ExxonMobil:Net income attributable to ExxonMobil (U.S. GAAP)

Shell:Incom/loss attributabel to shareholders

bp:Profit (loss) for the period; Attributable to BP shareholders

TotalEnergies:Netincome (TotalEnergies share)

Chevron:Net income

SaudiAramco:Net income by consolidated financial statement q3 interim report

ENEOS:親会社の所有者に帰属する四半期純利益、為替換算レートは決算説明資料による。

出光：親会社株主に帰属する四半期純利益、為替換算レートは決算説明資料による。