『Ｓ＆Ｐ５００の落とし穴』『為替』『米国経済』『割高』

🌸Ｓ＆Ｐ５００が３０％下落

　☆円高３０％進めば、円建て資産半減の可能性も

　☆問題点提議しているが、それの対案が？

⛳「Ｓ&P５００信仰」の落とし穴

　☆株式投資で２億円以上資産を増やした個人投資家・ヘムさ

　☆ヘムさんの新著で、Ｓ&P５００信仰の落とし穴について記載している

　＊PERは２４倍と、過去平均の１５倍を大きく上回っている

　＊この割高な状況が今後も続く保証はない

　＊為替リスクによって円建ての資産価値が下落する可能性もある

　＊日本の小型割安株に分散投資するなど

　＊リスク軽減策を検討することが重要だと言えると記載している

　☆日本において、超低金利が長く続いた結果

　＊銀行預金に利息がほとんどつかない状況が続いてきた

　＊日経平均株価やＴＯＰＩＸ、ＮＹダウ、Ｓ&Ｐ５００などの

　＊指数に連動する「インデックス投資」が注目されている

　☆日本市場では、参加者の約８割

　＊機関投資家や金融機関などのプロで占められている

　＊個人投資家がプロに勝つのは容易ではないが

　＊インデックス投資を選ぶことで、市場平均を狙うことが可能

⛳インデックス投資の強み

　☆過去１０年ほどを振り返ると

　＊Ｓ&P５００をはじめとするアメリカ株のパフォーマンスは圧倒的

　＊投資関連の書籍やＳＮＳでも

　＊「Ｓ＆Ｐ５００への積み立てこそ最適解」の主張を頻繁に見かける

　☆最近１０年のアメリカ株の躍進を支えたのは

　＊ＧＡＦＡＭなど巨大IT企業のイノベーションに依るところが大きい

　＊しかし、今後も同様のイノベーションが続く保証はありません

　☆松井証券のレポートによれば

　＊Ｓ&P５００のＰＥＲは２４倍

　＊このＰＥＲが「フェアバリュー」とされる１５倍に修正されると

　＊株価は約３７．５％下落する計算になる

　＊為替面でも、直近の購買力平価は１ドル＝９０円程度

　☆長期的な視点で見れば

　＊アメリカ株の成長を支えてきた要素が変化を考慮する必要がある

　＊仮にＳ&P５００が３０％下落し、円高が３０％進めば

　＊円建てで資産価値が半減する可能性もある

⛳今後３０年の投資期間を想定すると

　☆「〇〇ショック」のような経済危機が１０回ほど訪れる可能性もある

　（リーマンショックやコロナショック等）

　☆長期的にＳ&P５００などを積み立て投資する際には

　＊こうしたリスクが存在することを念頭に置き

　＊あらかじめ対策を検討しておくことが重要

⛳日本株市場の変化と成長の兆し

　☆日本の上場企業の利益成長や株主還元の拡大が目立つ

　＊利益の多くが株主還元に向けられていることがわかる

　☆今後も、東京証券取引所が

　＊「PＢＲ１倍割れの解消」や「ＲＯＥの向上」を強く促しているため

　＊株主還元の動きがさらに進む可能性がある

　☆日本企業の強みは、安定的な利益成長と高い内部留保にある

　＊長期的なデフレ環境の中で蓄積されたキャッシュが

　＊新たな成長投資や株主還元に向かっている

　☆ＧＡＦＡＭ５社の時価総額

　＊日本の全上場企業の合計を２回買えるほどに達している現状

　＊違和感を抱く投資家も少なくない

　＊「円の実力が過小評価されている？」と考える余地がある

　＊日本円は、購買力平価ベースで１ドル＝９０円程度とされている

　☆今後、アメリカ経済が減速し

　＊ＦＲＢが金利を引き下げる局面に入れば

　＊金利差が縮まり、為替が円高に振れるリスクが高まる

　＊アメリカ株投資において慎重に検討すべきポイントです

　☆為替リスクを見過ごして「Ｓ&P５００信仰」を続けるのは

　＊危険だと言わざるを得ない

⛳投資を長期的に考える重要性

　☆長期的な資産形成では

　＊短期的なトレンドに惑わされず、冷静な視点が求められる

　①テクニカル分析に基づく短期売買留意点

　＊プロの多い市場ではゼロサムゲーム

　＊手数料がかかるためマイナスサムゲームになりがち

　➁高配当株投資留意点

　＊成長余地のない成熟企業が高配当を維持するために

　＊利益を株主還元に回すケースがあるため

　＊慎重な銘柄選定が求められる

　☆投資の世界では「アメリカ株一択」の単純な答えは存在しない

　＊アメリカ株の魅力を認めつつも

　＊日本株を含めた多様な選択肢を検討し

　＊為替リスクを考慮する視点が大切

　☆２０〜３０年の長期投資を視野に入れるなら

　＊市場の変化やリスクを柔軟に捉え

　＊適切な分散投資を行うことが、資産形成の成功につながる

　☆日本市場への分散、世界株式への投資、為替リスクへの備え

　＊これらを組み合わせることで、将来的なリスクに対応できる

　＊ポートフォリオを構築が重要だ

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（敬称略）
⛳知識の向上目指し、記事を参考に自分のノートとしてブログに記載
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　☆記事内容ご指摘あれば、訂正・削除します
⛳私の知識不足の為、記述に誤り不明点あると思います
⛳投資は、自己責任、自己満足、自己判断で
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⛳出典、『東洋経済』

『Ｓ＆Ｐ５００の落とし穴』『為替』『米国経済』『割高』

（『東洋経済』記事より画像引用）