(注)本レポートはマイライブラリーで一括してご覧いただけます。
http://mylibrary.maeda1.jp/0560OilMajor20221stQtr.pdf
II. 五社の業績比較（続き）
４．キャッシュフロー[１]
(ExxonMobil/Shellは他社の２倍！)
（１）営業キャッシュフロー(以下C/F)[２] (図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56a.pdf参照)
今期の５社の営業C/FはExxonMobil及びShellが１４８億ドルで並んでおり、ｂｐ、Ｃｈｅｖｒｏｎ、ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓはその２分の１強の８０億ドル前後である。
(投資に意欲的なＳｈｅｌｌとＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ、慎重なＣｈｅｖｒｏｎ！)
（２）投資C/F[３] (図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56b.pdf参照)
投資C/Fによるキャッシュの流出はShellが最も多く▲４３億ドルであり、これに次ぐのがＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌの▲３９億ドルであった。ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓ及びｂｐはそれぞれ▲２４億ドル、▲１９億ドルでShellの２分の１程度にとどまっている。Ｃｈｅｖｒｏｎはこれら４社に比べ投資に慎重であり同社の１－３月期の投資C/Fは▲７億ドルであった。
(１００億ドルを超えるExxonMobilとShell！)
(３)フリーC/F[４](図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56c.pdf参照)
フリーキャッシュフローとは、会社が事業活動で稼いだお金のうち、自由（フリー）に使える現金（キャッシュ）がどれだけあるかを示すものである。なお５社のうちExxonMobil、Shell及びChevronは決算資料に明記されている。ｂｐ、ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓについては上記の営業Ｃ／Ｆと投資Ｃ／Ｆの差額をフリーＣ／Ｆとして比較した。
フリーＣ／Ｆが最も多いのはＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌの１０８億ドルであり、Ｓｈｅｌｌが１０５億ドルでこれに続いている。ｂｐとＣｈｅｖｒｏｎは６０億ドル強であり、最も少ないのはＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓの５２億ドルである。
(５社の中で唯一返済が調達を上回ったＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓ！)
（４）財務C/F[５] (図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56d.pdf参照)
財務C/Fの収支はＳｈｅｌｌが▲９０億ドルと最も大きく、これに次ぐのはＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ(▲６７億ドルであった。ｂｐ及びＣｈｅｖｒｏｎはそれぞれ▲２５億ドル、▲１４億ドルであり、これら４社は資金の調達額が返済額を上回っている。これに対してＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓは５社の中で唯一返済額が調達額を上回っており、差引プラス５０億ドルとなっている。同社は財務体質の強化を目指しているようである。
(残高が他社の３分の１以下のＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ！)
(５)C/F期末残高[６] (図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56e.pdf参照)
３月末キャッシュフロー残高を比較する。なおＣｈｅｖｒｏｎは資料に残高が明記されていないためここでは４社を比較する。
残高が最も多いのはＳｈｅｌｌの３８４億ドルである。ｂｐ及びＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓの残高もそれぞれ３４４億ドル、３１３億ドルであり、３社はほぼ肩を並べている。しかしＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌの残高は１１１億ドルにとどまり、３社のほぼ３分の１で極めて少ない。
(続く)
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[１] キャッシュ・フロー（cash flow、現金流量）とは、現金の流れを意味し、主に、企業活動や財務活動によって実際に得られた収入から、外部への支出を差し引いて手元に残る資金の流れのことをいう。欧米では古くからキャッシュ・フロー会計にもとづくキャッシュ・フロー計算書（Cash flow statement, C/F）の作成が企業に義務付けられており、日本でも1999年度から上場企業は財務諸表の一つとしてキャッシュ・フロー計算書を作成することが法律上義務付けられている。
キャッシュ・フローは（１）営業キャッシュ・フロー(日常的な、生産・営業活動によって稼得する現金と、それに要する現金コストの収支)、(２)投資キャッシュ・フロー(工場新設やビル建設・トラック購入などの設備投資・有価証券投資に要する現金支払いと資産売却による収入)及び（３）財務キャッシュ・フロー(財務活動による現金の収支)の３種類があり、これらの総合収支が会計期間内の現金収支であり、期首(前期末)の現金(及び現金相当物)の残高に期間内の収支を加えたものが当期末の現金(及び現金相当物)となる。（Wikipediaより）
[２] ｢営業キャッシュ・フロー｣は各社資料から下記項目を抽出した。
ExxonMobil:Cash Flow form Operating Activities (U.S. GAAP) / Net cash provided by operating activities (U.S. GAAP)
Shell:Cash flow from operating activities
bp:Net cash provided by operating activities, Condensed group cash flow statement
TotalEnergies:Cash flow from operating activities, TotalEnergies financial statements
Chevron:Net cash provided by Operating Activities, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)
[３]｢投資キャッシュ・フロー｣は各社資料から下記項目を抽出した。
Shell:Cash flow from investing activities
bp:Net cash used in investing activities
TotalEnergies:Cash flow used in investing activities, TotalEnergie financial statement
Chevron:Net cash Used for Investing Activities, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)
[４] ｢フリーキャッシュフロー｣はExxonMobil、Shell及びChevron3社は各社資料から抽出、bp及びTotalEnergies2社は営業C/Fと投資C/Fの差額とした。
ExxonMobil:Free cash flow
Shell:Free cash flow
Chevron:Free cash flow, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)
[５]｢財務キャッシュ・フロー｣は各社資料から下記項目を抽出した。
Shell:Cash flow from financing activities
bp:Net cash provided by (used in) financing activities
TotalEnergies:Cash flow from (used in) financing activities, Total financial statement
Chevron:Net cash provided by (Used for) Financing Activities, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)
[６] ｢キャッシュフロー期末残高｣は各社資料から下記項目を抽出した。なおChevronは資料に明記されていない。
ExxonMobil:Cash and cash equivalent at end of period
Shell:Cash and cash equivalent at end of period
bp:Cash and cash equivalent at the end of the period
TotalEnergies:Cash and cash equivalent at end of period, TotalEnergies financial statement
