２月１２日までの１週間の市場概況のまとめです。（ ）内は２月５日比、
◆ＣＭＥ日経先物：１５４１０円（－１１５０円）ＯＳＣ４２％（－１０％）ＲＳＩ３２％（－１５％）ＶＲ改３９％（－５１％）↓
◆日経平均：１４９５３円（－１８６７円）ＯＳＣ３５％（－１７％）ＲＳＩ３１％（－１８％）ＶＲ改４３％（－２１％）↓
◆ＴＯＰＩＸ：１１９６（－１７３）ＯＳＣ３２％（－２１％）ＲＳＩ３１％（－１７％）ＶＲ改４４％（－２２％）↓
◆マザーズ指数：６６７（－１２３）ＯＳＣ３４％（－１７％）ＲＳＩ３４％（－１７％）ＶＲ改７４％（－２８％）↓
◆東証２部指数：３８８１（－４８４）ＯＳＣ２７％（－２５％）ＲＳＩ３０％（－２０％）ＶＲ改６１％（－２７％）↓
◆日本１０年物国債先物（ＪＧＢ）：１５１．１８円（－５０銭）↓ 金利上昇
◆信用残評価損益率：売り残－１．８４３％（＋４．０１３％） 損失幅急縮小
買い残－２５．９１８％（－９．２０８％） 損失幅急拡大
◆日経平均２５日移動平均乖離率：－１１．９％（－８．７％）下方乖離急拡大
◆騰落レシオ（２５日間）
東証１部： ５７．７４％（－５．２９％）↓
マザーズ： ６３．７３％（－９．６９％）↓
東証２部： ６０．５８％（－１３．７３％）↓
【海外市況】
◆ＮＹダウ：１５９７４（－２３１ドル）ＯＳＣ５１％（－１０％）ＲＳＩ５２％（－２％）ＶＲ改６８％（－５６％）↓
◆上海総合：２７６３（＋２６）ＯＳＣ５３％（＋１１％）ＲＳＩ４１％（＋６％）ＶＲ改５７％（－２０％）→ ２月５日現在。
◆ドル・円：１１３．２５（－３円５８銭）ＯＳＣ４４％（－３％）ＲＳＩ３０％（－１８％）↓円高昂進
◆米１０年債利回り：１.７４％（－０．１２％）ＲＳＩ３３％（＋３％）↓
◆米３ヶ月国債利回り：０．３％（＋－０．０％）ＲＳＩ５３％（－２％）→
対１０年債スプレッド：１．４４％（－０．１２％）↓ ３％が好況の目安。
◆ＶＩＸ指数：２５．４（＋２．０２）ＲＳＩ５５％（＋２％）↑
◆ＣＲＢ指数：１６０（－２）ＲＳＩ４５％（＋２％） ↓
◆ＷＴＩ原油先物：２９．０２ドル（－１．９８ドル）ＲＳＩ４２％（－３％）↓
◆ＮＹ金：１２３９ドル（＋６５ドル）ＲＳＩ８２％（＋５％）↑
週末の海外市場は、３連休を控えてこれまでの売られすぎへの警戒感もあり、米小売売上高の好調さ（特にＧＤＰの算出に使われるコア小売売上高が前月比で＋０．６％と大きくプラスになったこと）が引き金となり、ＮＹ株は大きく戻し、ドル高へと振れました。
債券金利については、日本の１０年債はさすがに金利を上昇させましたが、米国債は変わらずに金利を下げております。商品については、この１週間を見るとまだ下げており、金だけが先週に引き続いて急騰中。
日本ではあまり報じられておりませんが、世界経済の先行き不安といった論調の根元にあるのは、ドイツ銀行の経営危機ですね。ドイツのＧＤＰの約１５～２０倍もの取引金額のデリバティブに手を染め、昨年Ｓ＆Ｐが格付けを２段階も引き下げＢＢＢ＋（投資不適格のジャンク級の３段階上）としております。リーマンブラザーズの破綻の時、ＣＤＳの最終引き受け手であったＡＩＧまでも潰すと、それこそ世界経済が壊滅的な打撃を受けるということで、土壇場で政府救済されましたが、その時の光景を彷彿とさせる巨大銀行の危機です。
２５日移動平均線からの乖離は日経２２５がマイナス１２％弱ですが、ダウはたったのマイナス１％ほど。これほどダウとは違う動きを日本株がするのは異例のことですね。それだけ、日本の株式市場がいわゆる官製相場とやらで、これまで不自然な歪みを伴っていたことの表れかと思います。
日銀のマイナス金利の影響があれこれと取りざたされておりますが、ヨーロッパの先行する国々の例を見るまでもなく、銀行経営を圧迫するのは間違いありません。助かるのは巨額の債務を抱える政府のみ。理論的には、金利がマイナスの通貨より米ドルのようにプラスの通貨が高くなる筈ですが、既にドル高が行きすぎており（これはＵＳドルインデックスで見ることができます。$USDに換えて週足でご覧下さい。）、２０１４年央の８０ポイントが利上げ直前では１００ポイントまで上昇。２５％もドル高となっておりました。
これは、ちょうど日銀が異次元緩和を始めた時とは全く逆の状況でした。あの時は、異次元緩和をしなくても、それまで長く続いた円高が７５円まで行き着き、どうみてもそれ以上の円高には持って行けずに、ちょうど円安反転するタイミングでした。今回はそれとは逆に円高反転するタイミングでのＦＲＢの利上げと、それを後押しするような日銀のマイナス金利の突然の発表でした。
為替市場には２０１３年段階でも１日に６．２兆ドルもの資金が流れ込んでおります。たったの１日です。一旦、円高のモーメンタムが優勢になった時の「円買い」の圧力は急流どころではありません。このモーメンタムに逆らうことは中央銀行でもできません。（一時的なアナウンス効果はありますが、円高の動きを押し戻す力はないということです。）
為替の円安と株高は軌を一にしますから、ここにきて、いわゆるアベノミクスは破綻、もしくは振り出しに戻ってしまったということです。言ってみれば、円安転換の時期に、アベノミクスという呪文に悪のりした連中が円安＝株高に乗じて一儲けを仕掛けたに過ぎなかったということですね。沙漠に浮かぶ蜃気楼のようなものがアベノミクスだったという訳です。そして、蜃気楼なら単に消えるだけですが、年金資金を無責任体制で株に突っ込み、巨額の穴を開けてしまった、この後遺症というにはあまりに大きな傷跡は、必ずや将来に禍根を残すことになることでしょう。そしてこれまでの政策でいずれ日銀が債務超過になったと市場に認識されれば、それはそれで急激な日本売りとなり、国民生活が一気に破綻の淵に近づくことになります。
こうした危険な政策をアベノミクスの名の元に推し進める現政権の支持率が高いままであることは、これはもう形容する言葉がありません。マイナス金利という、普通の国民には「不気味」に映る政策が、いずれアベノミクスの評価に対する、一般国民の見方を一変させる可能性に賭ける以外にはないかも知れません。その程度の賢明さはまだ日本人には残っていることでしょう。
「一定の期間ならすべての人間をだますことはでき、一部の人間ならば長い間だますことはできる。だが、永久にすべての人間をだまし続けることはできない。」（リンカーン）
◆ＣＭＥ日経先物：１５４１０円（－１１５０円）ＯＳＣ４２％（－１０％）ＲＳＩ３２％（－１５％）ＶＲ改３９％（－５１％）↓
◆日経平均：１４９５３円（－１８６７円）ＯＳＣ３５％（－１７％）ＲＳＩ３１％（－１８％）ＶＲ改４３％（－２１％）↓
◆ＴＯＰＩＸ：１１９６（－１７３）ＯＳＣ３２％（－２１％）ＲＳＩ３１％（－１７％）ＶＲ改４４％（－２２％）↓
◆マザーズ指数：６６７（－１２３）ＯＳＣ３４％（－１７％）ＲＳＩ３４％（－１７％）ＶＲ改７４％（－２８％）↓
◆東証２部指数：３８８１（－４８４）ＯＳＣ２７％（－２５％）ＲＳＩ３０％（－２０％）ＶＲ改６１％（－２７％）↓
◆日本１０年物国債先物（ＪＧＢ）：１５１．１８円（－５０銭）↓ 金利上昇
◆信用残評価損益率：売り残－１．８４３％（＋４．０１３％） 損失幅急縮小
買い残－２５．９１８％（－９．２０８％） 損失幅急拡大
◆日経平均２５日移動平均乖離率：－１１．９％（－８．７％）下方乖離急拡大
◆騰落レシオ（２５日間）
東証１部： ５７．７４％（－５．２９％）↓
マザーズ： ６３．７３％（－９．６９％）↓
東証２部： ６０．５８％（－１３．７３％）↓
【海外市況】
◆ＮＹダウ：１５９７４（－２３１ドル）ＯＳＣ５１％（－１０％）ＲＳＩ５２％（－２％）ＶＲ改６８％（－５６％）↓
◆上海総合：２７６３（＋２６）ＯＳＣ５３％（＋１１％）ＲＳＩ４１％（＋６％）ＶＲ改５７％（－２０％）→ ２月５日現在。
◆ドル・円：１１３．２５（－３円５８銭）ＯＳＣ４４％（－３％）ＲＳＩ３０％（－１８％）↓円高昂進
◆米１０年債利回り：１.７４％（－０．１２％）ＲＳＩ３３％（＋３％）↓
◆米３ヶ月国債利回り：０．３％（＋－０．０％）ＲＳＩ５３％（－２％）→
対１０年債スプレッド：１．４４％（－０．１２％）↓ ３％が好況の目安。
◆ＶＩＸ指数：２５．４（＋２．０２）ＲＳＩ５５％（＋２％）↑
◆ＣＲＢ指数：１６０（－２）ＲＳＩ４５％（＋２％） ↓
◆ＷＴＩ原油先物：２９．０２ドル（－１．９８ドル）ＲＳＩ４２％（－３％）↓
◆ＮＹ金：１２３９ドル（＋６５ドル）ＲＳＩ８２％（＋５％）↑
週末の海外市場は、３連休を控えてこれまでの売られすぎへの警戒感もあり、米小売売上高の好調さ（特にＧＤＰの算出に使われるコア小売売上高が前月比で＋０．６％と大きくプラスになったこと）が引き金となり、ＮＹ株は大きく戻し、ドル高へと振れました。
債券金利については、日本の１０年債はさすがに金利を上昇させましたが、米国債は変わらずに金利を下げております。商品については、この１週間を見るとまだ下げており、金だけが先週に引き続いて急騰中。
日本ではあまり報じられておりませんが、世界経済の先行き不安といった論調の根元にあるのは、ドイツ銀行の経営危機ですね。ドイツのＧＤＰの約１５～２０倍もの取引金額のデリバティブに手を染め、昨年Ｓ＆Ｐが格付けを２段階も引き下げＢＢＢ＋（投資不適格のジャンク級の３段階上）としております。リーマンブラザーズの破綻の時、ＣＤＳの最終引き受け手であったＡＩＧまでも潰すと、それこそ世界経済が壊滅的な打撃を受けるということで、土壇場で政府救済されましたが、その時の光景を彷彿とさせる巨大銀行の危機です。
２５日移動平均線からの乖離は日経２２５がマイナス１２％弱ですが、ダウはたったのマイナス１％ほど。これほどダウとは違う動きを日本株がするのは異例のことですね。それだけ、日本の株式市場がいわゆる官製相場とやらで、これまで不自然な歪みを伴っていたことの表れかと思います。
日銀のマイナス金利の影響があれこれと取りざたされておりますが、ヨーロッパの先行する国々の例を見るまでもなく、銀行経営を圧迫するのは間違いありません。助かるのは巨額の債務を抱える政府のみ。理論的には、金利がマイナスの通貨より米ドルのようにプラスの通貨が高くなる筈ですが、既にドル高が行きすぎており（これはＵＳドルインデックスで見ることができます。$USDに換えて週足でご覧下さい。）、２０１４年央の８０ポイントが利上げ直前では１００ポイントまで上昇。２５％もドル高となっておりました。
これは、ちょうど日銀が異次元緩和を始めた時とは全く逆の状況でした。あの時は、異次元緩和をしなくても、それまで長く続いた円高が７５円まで行き着き、どうみてもそれ以上の円高には持って行けずに、ちょうど円安反転するタイミングでした。今回はそれとは逆に円高反転するタイミングでのＦＲＢの利上げと、それを後押しするような日銀のマイナス金利の突然の発表でした。
為替市場には２０１３年段階でも１日に６．２兆ドルもの資金が流れ込んでおります。たったの１日です。一旦、円高のモーメンタムが優勢になった時の「円買い」の圧力は急流どころではありません。このモーメンタムに逆らうことは中央銀行でもできません。（一時的なアナウンス効果はありますが、円高の動きを押し戻す力はないということです。）
為替の円安と株高は軌を一にしますから、ここにきて、いわゆるアベノミクスは破綻、もしくは振り出しに戻ってしまったということです。言ってみれば、円安転換の時期に、アベノミクスという呪文に悪のりした連中が円安＝株高に乗じて一儲けを仕掛けたに過ぎなかったということですね。沙漠に浮かぶ蜃気楼のようなものがアベノミクスだったという訳です。そして、蜃気楼なら単に消えるだけですが、年金資金を無責任体制で株に突っ込み、巨額の穴を開けてしまった、この後遺症というにはあまりに大きな傷跡は、必ずや将来に禍根を残すことになることでしょう。そしてこれまでの政策でいずれ日銀が債務超過になったと市場に認識されれば、それはそれで急激な日本売りとなり、国民生活が一気に破綻の淵に近づくことになります。
こうした危険な政策をアベノミクスの名の元に推し進める現政権の支持率が高いままであることは、これはもう形容する言葉がありません。マイナス金利という、普通の国民には「不気味」に映る政策が、いずれアベノミクスの評価に対する、一般国民の見方を一変させる可能性に賭ける以外にはないかも知れません。その程度の賢明さはまだ日本人には残っていることでしょう。
「一定の期間ならすべての人間をだますことはでき、一部の人間ならば長い間だますことはできる。だが、永久にすべての人間をだまし続けることはできない。」（リンカーン）
