市場概況（１０．３０．０９）

１０月３０日（金）の市場概況です。　赤字部は３１日朝の更新

◆日経先物：１００１０円（＋１３０円）ＯＳＣ４７％（＋２％）１０月２９日の４５％から切り返しに転じたか？　
◆日経平均：１００３５円（＋１４４円）ＯＣ４５％（＋３％）１０月２９日の４２％から切り返しに転じたか？
日経平均指数値倍率：１００（－１）数字が減るほど上昇傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：８９４．６７（＋１２．４）ＯＳＣ５０％（＋３％）１０月２９日の４７％から切り返しに転じたか？
◆マザーズ指数：４３８．０７（＋４．９７）ＯＳＣ４５％（同値）１０月２８日の４３％から切り返しに転じたか？
◆ヘラクレス指数：５７７．３（＋４.８８）ＯＳＣ５１％（＋３％）１０月２９日の４８％から切り返しに転じたか？
◆ドル・円：９０．１３円（１円２９銭の円高）ＯＳＣ５０％（－８％）１０月２３日の６３％から円高へと下落中。更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．２８０６３％（前日比＋－０％）１０月２９日現在。金利下げ止まり。
◆米１０年債利回り：３．５０３％（＋０．０８３）－１０月２９日終値。
◆日経先物イーブニングセッション：９９５０円（大証終値比－６０円）
◆シカゴ日経先物：９７１５円（円建て、大証終値比－２９５円）更新
◆ＮＹダウ：９７１３ドル（－２５０ドル）ＯＳＣ４１％（－３％）１０月２８日の３７％からダイバージェンス強まる。更新

後場は、円高がいささか進んだこともあり、１万円割れこそ回避したものの、ほとんど動きのない値動きでした。

そんな中、もみ合っている新興市場から、例の悪女株９４３８エム・ティ・アイを平均価格２０７６５０円で仕込み直しました。

あの結婚詐欺師の女のように、食い逃げされてはかないません。しかし、焦らされましたねこの株には。さすが老練な方々がこの株に巣くっているようです。

しかし、途中からは全く落ちる気配がなく安心してみておれました。大きく押された株が反発する時の初動の値動きでしたので。まさにこの値動きをずっと待っていた訳であり、ここで売るのは、わざわざ添い寝を嘆願してきたお嬢さんに、平手打ちを食わせるようなものです。そんな無粋な真似はこの年になってとても出来ません。

と、いつになく自信たっぷりなブログの結語になりましたが、本来この株は為替も海外市場も関係ない内需ネット株ですので、来週はたっぷりとお嬢の寝姿を、「スケベ光線」をどっかから借りてきて拝見したいと思っております。はい。。。

あっ、それから引けに仕込んだのは、テクニカル妙味があった６８７１日本マイクロニクスです。何しろ、野村が目標価格を２７２６円に引き上げてから、かれこれ半月でよく下げました。ＯＳＣは２５％→２８％なんて動きはめったにお目にかかれません。引けに投げた無粋な方のお陰で買値近辺まで降りてきましたが、これも来週の寝姿に期待。

-------３１日朝の市場コメント-------

好事魔多しというか、市場は今頃になって再度金融恐慌の悪夢にうなされております。昨日５０日移動平均線まで降りてきていたＶＩＸ指数は、なんと５．９３ポイント急上昇して３０．６９ポイントで終了。昨年の９月のような大きな動きです。

この指数は取引出来ますので、１日で２割以上値が動いたことになります。ファンドマネージャーの目標はコンスタントに２割のリターンを挙げることですから、たった１日でＶＩＸを売ったマネージャーは目標達成となります。

これはやはり異常事態か。

引き金はこれまで何度も噂されてきた、商業金融大手のＣＩＴグループの破綻懸念が再度持ち上がったことです。カール・アイカーン氏（Carl Icahn）がプリパッケージされた破綻計画への支援を表明はしております。

著名投資家のウィルバー・ロス氏（Wilbur Ross）は、今アメリカでは、商業用不動産の巨大なクラッシュが始まりかけていると宣言。商業不動産の販売は過去２０年で最悪の状態に落ち込むとされており、ムーディーズ・インベスターズ・サービスによれば、価格のインデックスは２００７年１０月以来、すでに４１％も下げております。

オフィスの空室率はこの第３四半期では１７％にも達しており過去５年で最悪の状態。ショッピングセンターの空き具合は１９９２年以来最悪。

更に追い打ちをかけたのが、シティグループが第３四半期に１００億ドルの評価損を計上するとの、バンクアナリストのマイク・マヨ氏（Mike Mayo）の予測です。

ジョージ・ソロス氏は、ブダペストでＬＢＯと商業用不動産市場はこれから「血を見ることになる」だろうと述べております。

かなり強い警告です。

しかし、今日の下げはどうも仕掛け臭いですね。このＣＩＴ問題や商業用不動産市場が次の金融危機の引き金を引くのではとの話は数ヶ月前からの話題です。ＦＲＢも度々懸念を表明しております。それが何故、昨日ＧＤＰで切り返した株をこうして極端に冷やすのか、これはそれを仕掛けた勢力がいるということしか考えられません。

と言う訳で、１０月のシカゴ購買部景気指数やミシガン大学消費者信頼感指数が予想より良かったことなど吹っ飛んでしまい、ダウはこの１ヶ月の上げをきれいに吹っ飛ばしてしまいました。

地見師も見落とすような４５セントしか、この１０月は上がっておりません。強気派のジム・クレーマーも、ダウは後７％下げる。利益確保は順次行うよう言っております。

ちなみに日経は昨日上げても１００円ほど１０月を通じて落としております。先見の明ありか？もっと下げているのが独ＤＡＸと仏ＣＡＣ４０で９月３日の水準です。

しかしながら面白いのは、昨秋はゴールドがこういう金融恐慌段階でも大きく売られましたが、今日は下げてはいるものの、いつもはユーロ・ドルに連動する金が、場が終わってからはそれに逆行して、現在１０４４ドル近辺まで戻していることです。

これは、ドルと円にリスク資産が回避する動きに加えて、ゴールドにも回避するという新たな傾向を示しており、やはり世界通貨危機の前兆ではないでしょうか。

焦らしているのか、それとも力が萎えているのか？

今日の日経ビジネスオンラインに「乗り移り人生相談～いつも男性から声をかけられて困っています」というコラムが載っております。

今日のお題は、「スケベ光線を使って人生を愉しみなさい」というものです。

今日の相場に退屈なさっているあなたが、もし９６歳以下なら必読かも知れません。多分、ほとんど全員か？

この７０歳にしか見えない９６歳の老人の、スケベ光線の使い方が実に素晴らしい。

株の売買もこうあらねばならぬと、大いに反省しました。要するに、相手から添い寝したいと言い寄るまでは、下手に手を付けては下心がバレバレという点など、株の売買の神髄にそっくり。

スケベ光線というのも初めて聞きました。それに「楽しむ」ではなく、「愉しむ」という字がいかにも意味深長かと。享楽の「楽」ではなく、愉悦の「愉」がポイントですね。

人生、楽して乗り切ろうたって、そうは問屋が卸しません。株も全くそうです。

今日、持ち越した方々は、多分「楽」勝と思ったでしょう？

後場はどうなるか分かりませんが、結果はいわゆる寄り天。１昨日アメリカがあれだけ下げた時は、一応寄りつきから１５分ほどで悲観論者が投げるのを待ってからの寄り底でした。

そうでない時も、もちろんありますが、今の下降局面の地合を考えると、今日の寄りつきの高いところで、待ち構えていたやれやれ売りをぶつけてくる力が優勢なことは、ある程度想像がつきます。

９６歳のこの老練なお方なら、恐らくそうしたことでしょう。昨日は、もうこれ以上は我慢出来ないといいながら、懐に飛び込んでくる（投げ売り）までじっくりと焦らずに待って、ありがたく賞味（買い）していたことでしょう。そして、今日はいきなり相手の懐具合が良くなって、もうこんな生活から１日も早く逃げ出したいと、相手が思っていることを察知したが如く、寄りつきに一気の居合抜きを決め、何事もなく去っていったことでしょう。

何を言っているのか、意味不明と思った方は、冒頭の記事をまず読んでから、再度目を通してみてください。

しかし、人生、色々と奥が深いね。今更、この老人のような真似をしようたって、これは無理というもの。その道のキャリアの積み上げと年齢の熟成が必要だからです。

持ち越しの４０８０田中化学研究所は寄りつきで成り売り。これは正解。６９６１エンプラスは寄りつきからの下げで１４８２円で薄利撤退。これは修行不足。残りの９４３８エム・ティ・アイは、上昇力が途絶えた２１００００円で売り損ね、結局２０６０００円で撤退。これは、これまでの悪女ぶりの幻影が消えない後遺症にやられました。

と言うわけで、株の修行のためには、様々なトレーニング手段があるものだと思い知った次第。駄目なのは、勢い込んで突っ込んでいくだけの売買ですね。

今日の前場は一体全体、どなたか老練な方が焦らしているのか、それとも９５歳ですでに力が萎えているのか？

そういえば、日本は９６歳どころか、明治百年をとっくに過ぎておりました。

市場概況（１０．２９．０９）

１０月２９日（木）の市場概況です。赤字部は３０日朝の更新

◆日経先物：９８８０円（－２００円）ＯＳＣ４５％（－８％）１０月２１日の６７％から下落中。　
◆日経平均：９８９１円（－１８４円）ＯＣ４２％（－８％）１０月２０日の６９％から下落中。
日経平均指数値倍率：１０１（＋２）数字が増えるほど下降傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：８８２．２６（－６．５）ＯＳＣ４７％（－２％）１０月２２日の６３％から下落中。
◆マザーズ指数：４３３．１（－４．６）ＯＳＣ４５％（＋２％）１０月２６日の６２％から下落に転じる。
◆ヘラクレス指数：５７２．４２（－８.２９）ＯＳＣ４８％（－４％）１０月２３日の６６％から下落に転じる。
◆ドル・円：９１．４２円（７３銭の円安）ＯＳＣ５８％（＋３％）再度円安シグナル点灯。９２円２０銭が当面の目標。更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．２８０６３％（前日比＋－０％）１０月２９日現在。金利下げ止まり。
◆米１０年債利回り：３．５０３％（＋０．０８３）－１０月２９日終値。
◆日経先物イーブニングセッション：９９００円（大証終値比＋２０円）
◆シカゴ日経先物：１００９０円（円建て、大証終値比＋２１０円）更新
◆ＮＹダウ：９９６３ドル（＋２００ドル）ＯＳＣ４４％（＋７％）１０月２８日の３７％から切り返しに転じた模様。更新

いやはや、ここ３日で日経平均は４７１円もの下げです。７月上旬以来の激しい下落です。さすがに売り疲れの感が見えます。

筆者も、ここまで買い下がってきた以上、今日買わない手はないと思い直し、チャート上は買いパターンを形成している６９６１エンプラス、４０８０田中化学研究所、そして、因縁の９４３８エム・ティ・アイを仕込みました。ＭＴＩだけ、ＯＳＣを前日同値としておりますが、ＶＲ改を下げているので、明日の反転体勢は今日こそは出来ていると見ました。

田中もその点は同じです。

エンプラスは、朝に不用意な切り方をしておりましたので、ずっと監視体制を続け、１４６１円での買い直しでした。これは絵に描いたような切り返しです。

それにしても、４０９１大陽日酸には今日は３度もエントリーして全敗でした。この株、一筋縄ではいきませんね。もう少し研究しないとこれでは駄目。

しかし、好事魔多し。まだ今の下げは中途段階ですね。今晩の３ＱのＧＤＰと個人消費、それに新規失業保険申請件数がダウの帰趨を握っておりますが、これまでの各種経済指標が期待を裏切っているだけに、不安が残る持ち越しですね。

-------３０日朝の市場コメント-------

欧米の株式市場は、アメリカのＧＤＰのサプライズ発表で急騰。事前にＧＳが下方修正し、それを市場が織り込みかかっていただけに、ダウの２００ドルの上げはもっとも。

昨日までの４日で２０．５ポイントから２８ポイント近くまで急上昇していたＶＩＸ指数は、今日は３．１３ポイント（率にして１１％少々）も下落し、５０日移動平均線の近くまで来ております。このＶＩＸを見ると、ここ４日がいかに急な上昇だったかが分かります。

今日のＧＤＰが発信したシグナルは、「ベア（弱き派）のワーテルローの戦い」だったとブルームバーグが面白い表現をしております。つまり、ナポレオンの１００日天下が、このワーテルローの戦いで敗れ去ったように、このところ台頭していたアメリカと世界の景気は過大評価ではなかったのかという弱気が、今日のＧＤＰの結果によって打ち砕かれたという意味です。

このワーテルローの戦いにおける殊勲者の１人がハウジング産業であったと、同じブルームバーグが伝えております。これは過去４年間で初めてとのこと。０．５３％の貢献です。食料や衣服のＧＤＰへの貢献は０．３１％でした。

しかし、住宅価格を統計データで追っているシラー・エール大学教授は、８月のケースシラー住宅価格指数を巡るインタビューに答えて、以下のように述べております。

「確かに住宅価格は年率１５％にも及ぶ上昇を見せている。株価は３月９日が、住宅価格は４月が底だった。住宅価格を左右するのは、金利というよりはモーメンタムが一番だが、確かにこのモーメンタムは変わった。ところが、その変わり方が激しすぎて、過去の統計的な手法から今後の推移を予想することを困難にしており、今後どうなるかを予想するのは非常にタフである。」

全米２０地区の調査で、ケースシラー住宅価格指数が前月より改善し始めたのは、今年の３月からです。３月は３ヶ所。４月は８ヶ所、５月は１４ヶ所、６月と７月は１８ヶ所まで拡大。そして８月には上昇地点が１７ヶ所となっております。

８月に１ヶ所減っているのはクリーブランド地区ですが、この地区は今年３月にいち早く底打ちしており、それ以降は価格が安定的に上下しているためです。

ずっと下げ続けているのはラスベガスだけですが、そのラスベガスでも、抵当流れ物件が飛ぶように売れているとのこと。

要するにシラー教授も、株価が予想出来ないように、住宅価格も９月は上がるのは確かかも知れないが、来年にかけてどうなるかは予想出来ないと、正直に言っているのが今の住宅価格の動向のようです。

１つ筆者の疑問は、中古住宅価格は未だ下がり続けております。９月の中央値は１７万４９００ドルです。新築住宅は９月になってやっと中央値で２０万４８００ドルとなり、前月から４９００ドル上昇しておりますが、これは年率で４０万戸そこそこの市場です。中古住宅の５５０万戸市場の１０分の１以下です。

価格が全体としては下がり続けているのに、ケースシラー住宅価格指数がなぜ４月を底にして上がっているのかが疑問です。これはシラー教授の統計手法の中身にまで立ち入らないと解けませんが、筆者もそこまでは暇ではないので、これ以上の追求は止めておきます。

市場との連動性があるだけで十分です。シラー教授殿。しかし、先行きが分からんと言われても、一般庶民はもっと分からんのですが。。。

明日のモニタリング銘柄（１０．３０．０９）

■今日の３分間ドラッカー：

　『マーケティングとはサービスの受け手の側にたつことである。』
　　　　　　　　　　　　　（非営利組織の運営）

ＮＰＯのサービスの提供についてのドラッカーの言葉ですが、サービスの受け手の側に立つことはＮＰＯだけに限ったことではありません。先日ご紹介したグリーの経営ですが、革新的なサービスは市場調査や競合分析からは得られないと、はっきりとグリーの社長は認識しております。そのような手法で可能なら、誰もが可能ということになります。

自分ならこういうサービスを望む。他の人も同様だろう、と言う強い信念を沸き立たせる内面的な熱情とでも言うべきものが、結局は革新的と呼ばれるサービスを生み出しているのでしょう。はぐれ者が作った日産ＧＴＲ然り。

さて、今のところは昨日までと違って日経先物のイーブニング・セッションが＋２０円で終わり、円安方向へと為替も振れております。少しはリバウンドなるのか、明日、１０月３０日（金）のモニタリング銘柄です。

１．６１４６ディスコ（ＯＳＣコンバージェンス＆ＶＲ改２７％、上方修正）
２．４４０３日油（４１３円以下での仕込み）
３．４９９７日本農薬（ここまで来るとさすがに反発もありか？）
４．５５４１大平洋金属（非鉄金属市況次第）
５．８７３２マネーパートナーズ（底打ち気配濃厚）
６．６３２６クボタ（このところの登り株の意地を見せるか？）

以上です。

受難の日々が続く

受難などと、大げさなタイトルを思わず書いてしまいましたが、筆者は何もさすらいの巡礼者に変身したわけではありません。

今の相場の先行きを考えて、思わず受難といった言葉が口をついて出たのです。ここまで押さえられるとチョイとしたきっかけさえあれば、反発したがっている株はあるのですが、それも、仏の顔も三度ではなく、たったの１度だけでした。

今日のトレードはまさにちぐはぐを絵に描いたような有様です。

昨日持ち越した９４３８エム・ティ・アイはリベンジするつもりが返り討ちにあいました。ＯＳＣの３１％は前代未聞でしたが、まだその下がありました。今は２９％です。ＲＳＩも２２％です。

新興市場は売りから入れない銘柄が多いので、こうした予期せぬ下落が続くことになりますね。－８Ｋの２１０Ｋ円で２日続けて損切り。

もう１つの持ち越しの６９６１エンプラスは、今日の１４００円を一時切るなど押されましたが、昨日のテクニカルな切り返し体勢は伊達ではありませんでした。ところが、ＭＴＩと地合の弱さ加減を目の当たりにしていると、弱気虫がムラムラとわき出る始末。こちらも－３０円の１４２０円で損切り。

そうこうしているうちに、モニタリング銘柄の４０９１大陽日酸の寄りつきからの押し目に乗れず、その後前引けにかけての押し目で９７６円で拾ったは良いのですが、その後は我慢すれども一向に戻さず。

それもそのはず、円高がますます進行しております。後場はこの円高が収まらない限り売り優勢で推移するはずです。前場に少し円安に戻しかけた時は先物主導で上げておりました。

もう１つの買いは、６８７１日本マイクロニクスです。こちらもＯＳＣは２８％で瀕死状態。前場に落ちてくるところを１４６９円で拾わされております。

と言うわけで、相場は円高、海外安のダブルパンチで受難の時が流れるばかり。

やはり、素直にチャートに従い買いを入れるべきでしたね。

後場は為替の動きなどに注意しながら持ち越すかどうかを決めたいと思います。