６月１７日までの１週間の市場概況のまとめです。（ ）内は６月１０日比。
◆ＣＭＥ日経先物：１５５５０円（－７４０円）ＯＳＣ４０％（－９％）ＲＳＩ２１％（－２４％）ＶＲ改４０％（－５７％）↓
◆日経平均：１５６００円（－１００２円）ＯＳＣ３３％（－２１％）ＲＳＩ２５％（－２２％）ＶＲ改５９％（－８０％）↓
◆ＴＯＰＩＸ：１２５１（－８０）ＯＳＣ３２％（－２３％）ＲＳＩ２４％（－２２％）ＶＲ改５８％（－５０％）↓
◆マザーズ指数：９５０（－２１５）ＯＳＣ２７％（－２９％）ＲＳＩ２７％（－４３％）ＶＲ改８７％（－７２％）↓
◆東証２部指数：４１４５（－２３８）ＯＳＣ２４％（－３２％）ＲＳＩ２０％（－４３％）ＶＲ改７９％（－５１％）↓
◆日本１０年物国債先物（ＪＧＢ）：１５２．２３（－０．２１）↓ 金利上昇
◆信用残評価損益率：売り残－４．６４％（＋３．８７％） 損失幅大幅縮小
買い残－１６．３８６％（－６．６７７％） 損失幅大幅拡大
◆日経平均２５日移動平均乖離率：－５．７％（－５．２％）ＭＡ線を大きく割り込む
◆騰落レシオ（２５日間）
東証１部： ８８．０２％（－２２．０４％）↓
マザーズ： ８１．８７％（－１１．９％）↓
東証２部： ８０．０２％（－１７．５３％）↓
【海外市況】 上海市場は６月８日現在との比較。
◆ＮＹダウ：１７６７５（－１９０ドル）ＯＳＣ５３％（－１３％）ＲＳＩ３９％（－３０％）ＶＲ改６０％（－７４％）↓
◆上海総合：２８８５（－４２）ＯＳＣ５５％（－１９％）ＲＳＩ６０％（－１８％）ＶＲ改１５２％（＋２４％）↓
◆ドル・円：１０４．１円（－２円８０銭）ＯＳＣ４３％（－２％）ＲＳＩ１２％（－２５％）↓
◆米１０年債利回り：１.６２％（－０．０２％）ＲＳＩ３６％（＋４％）→
◆米３ヶ月国債利回り：０．２７％（＋０．０１％）ＲＳＩ４８％（＋３％）→
対１０年債スプレッド：１．３５％（－０．０３％）↓ ３％が好況の目安。
◆ＵＳＤ指数：９４．３４（－０．２９）ＲＳＩ４７％（－３％）↓
◆ＣＲＢ指数：１９２（－１）ＲＳＩ６１％（－７％）→
◆ＷＴＩ原油先物：４８．８６ドル（－０．０２ドル）ＲＳＩ５４％（＋－０％）→
◆ＮＹ金：１３０２ドル（＋２６ドル）ＲＳＩ６６％（＋４％）↑
イギリスのＥＵ離脱を巡って為替に大きく影響された1週間でした。その中で、原油は５０日移動平均線まで押し下げられた後きっちりと戻し、商品指数と同様にほぼ前週並で終わっております。
ドルインデックスもさほど動かず、一人円高に振れた日本株が、新興株も含めて大きく売られました。特にマザーズ指数の落ち込みが激しいですね。１週間で２割近い下げです。２部指数も下げておりますが、これは率にすると５．４％に過ぎません。日経平均も６％程度の下落。
債券は日米共に少しだけ買われておりますが、大きな資金移動はないようです。となるとファンド筋はイギリスのＥＵ離脱に伴う世界経済の混乱を先取りして金などに資金をシフトさせているようです。もっとも、これだけの円高ですので円換算の金価格は金曜日段階でグラムあたり７８円の下落です。（田中貴金属工業）
余談ですが、原油が横這いで円高が進んでいるにもかかわらず、筆者が軽油を入れている近くのガソリンスタンドのリッターあたりの単価がこのところずっと上昇中。もっとも、軽油はガソリンの精油過程で自動的に生成されるようで、ディーゼル車が少ない日本では余るため海外に軽油を輸出しているそうです。石油会社の裁量により軽油価格が決められているようなので、近くの１０円近い安い値段で売っているスタンドに今週変更しました。
参議院選挙を前に、必ずや政権側が何らかの株価対策を講じてくるに違いないと見ていた筋は、告示間近というのに、この株価の体たらくぶりに失望を隠し得ないでしょう。ただ、もうアベノミクスには玉がないのでしょう。これ以上の緩和は出口政策をいずれ採ることを１００％捨てるならともかく、事実上の財政ファイナンスと見なされるギリギリのところまで日銀は緩和しておりますから、これは緩和見送りは当然であり、年金資金についてはもう使いすぎて玉がないのでしょう。そして、企業業績は大方の企業が１１０円程度の円高を想定しているにもかかわらず、ついに日米購買力平価として「鎮座」している１０３円レベルに到達し、これからさらにオーバーシュートするリスクさえある中で、輸出企業の来期の業績見通しは下方修正せざるを得ません。
と言ったことが重なりつつも、未だに国民の間には「アベノミクスの成果をこれからも見守りたい」と考えている人が大勢を占めております。何とまあ統治しやすい国民か！と海外主要国は思っているようですね。
ところで２０１３年５月に野口悠紀男氏がシミュレーションした為替レートと日経平均株価の相関を示すグラフがあります。それを見ると、ドル・円が１００円となった時、１５０００円割れが生じております。９０円だと１２０００円程度。今、ほぼそのグラフに沿って株価が押し下げられておりますね。
同じ時期に、唐鎌大輔氏が購買力平価で読み解くと称したコラムを発表しており、そのＰＰＰ（購買力平価－Purchasing Power Parity）分析によると、１０３円は消費者物価ＰＰＰ（８０年基準）、１０６円はＯＥＣＤが公表するＧＤＰベースのＰＰＰ、９１円は企業物価ＰＰＰ（８０年基準）となっております。１０３円－１０６円が重要な防御ラインであることを示しております。今回、このラインを更に突破して１００円割れが定着するのかどうかが焦点ですね。
◆ＣＭＥ日経先物：１５５５０円（－７４０円）ＯＳＣ４０％（－９％）ＲＳＩ２１％（－２４％）ＶＲ改４０％（－５７％）↓
◆日経平均：１５６００円（－１００２円）ＯＳＣ３３％（－２１％）ＲＳＩ２５％（－２２％）ＶＲ改５９％（－８０％）↓
◆ＴＯＰＩＸ：１２５１（－８０）ＯＳＣ３２％（－２３％）ＲＳＩ２４％（－２２％）ＶＲ改５８％（－５０％）↓
◆マザーズ指数：９５０（－２１５）ＯＳＣ２７％（－２９％）ＲＳＩ２７％（－４３％）ＶＲ改８７％（－７２％）↓
◆東証２部指数：４１４５（－２３８）ＯＳＣ２４％（－３２％）ＲＳＩ２０％（－４３％）ＶＲ改７９％（－５１％）↓
◆日本１０年物国債先物（ＪＧＢ）：１５２．２３（－０．２１）↓ 金利上昇
◆信用残評価損益率：売り残－４．６４％（＋３．８７％） 損失幅大幅縮小
買い残－１６．３８６％（－６．６７７％） 損失幅大幅拡大
◆日経平均２５日移動平均乖離率：－５．７％（－５．２％）ＭＡ線を大きく割り込む
◆騰落レシオ（２５日間）
東証１部： ８８．０２％（－２２．０４％）↓
マザーズ： ８１．８７％（－１１．９％）↓
東証２部： ８０．０２％（－１７．５３％）↓
【海外市況】 上海市場は６月８日現在との比較。
◆ＮＹダウ：１７６７５（－１９０ドル）ＯＳＣ５３％（－１３％）ＲＳＩ３９％（－３０％）ＶＲ改６０％（－７４％）↓
◆上海総合：２８８５（－４２）ＯＳＣ５５％（－１９％）ＲＳＩ６０％（－１８％）ＶＲ改１５２％（＋２４％）↓
◆ドル・円：１０４．１円（－２円８０銭）ＯＳＣ４３％（－２％）ＲＳＩ１２％（－２５％）↓
◆米１０年債利回り：１.６２％（－０．０２％）ＲＳＩ３６％（＋４％）→
◆米３ヶ月国債利回り：０．２７％（＋０．０１％）ＲＳＩ４８％（＋３％）→
対１０年債スプレッド：１．３５％（－０．０３％）↓ ３％が好況の目安。
◆ＵＳＤ指数：９４．３４（－０．２９）ＲＳＩ４７％（－３％）↓
◆ＣＲＢ指数：１９２（－１）ＲＳＩ６１％（－７％）→
◆ＷＴＩ原油先物：４８．８６ドル（－０．０２ドル）ＲＳＩ５４％（＋－０％）→
◆ＮＹ金：１３０２ドル（＋２６ドル）ＲＳＩ６６％（＋４％）↑
イギリスのＥＵ離脱を巡って為替に大きく影響された1週間でした。その中で、原油は５０日移動平均線まで押し下げられた後きっちりと戻し、商品指数と同様にほぼ前週並で終わっております。
ドルインデックスもさほど動かず、一人円高に振れた日本株が、新興株も含めて大きく売られました。特にマザーズ指数の落ち込みが激しいですね。１週間で２割近い下げです。２部指数も下げておりますが、これは率にすると５．４％に過ぎません。日経平均も６％程度の下落。
債券は日米共に少しだけ買われておりますが、大きな資金移動はないようです。となるとファンド筋はイギリスのＥＵ離脱に伴う世界経済の混乱を先取りして金などに資金をシフトさせているようです。もっとも、これだけの円高ですので円換算の金価格は金曜日段階でグラムあたり７８円の下落です。（田中貴金属工業）
余談ですが、原油が横這いで円高が進んでいるにもかかわらず、筆者が軽油を入れている近くのガソリンスタンドのリッターあたりの単価がこのところずっと上昇中。もっとも、軽油はガソリンの精油過程で自動的に生成されるようで、ディーゼル車が少ない日本では余るため海外に軽油を輸出しているそうです。石油会社の裁量により軽油価格が決められているようなので、近くの１０円近い安い値段で売っているスタンドに今週変更しました。
参議院選挙を前に、必ずや政権側が何らかの株価対策を講じてくるに違いないと見ていた筋は、告示間近というのに、この株価の体たらくぶりに失望を隠し得ないでしょう。ただ、もうアベノミクスには玉がないのでしょう。これ以上の緩和は出口政策をいずれ採ることを１００％捨てるならともかく、事実上の財政ファイナンスと見なされるギリギリのところまで日銀は緩和しておりますから、これは緩和見送りは当然であり、年金資金についてはもう使いすぎて玉がないのでしょう。そして、企業業績は大方の企業が１１０円程度の円高を想定しているにもかかわらず、ついに日米購買力平価として「鎮座」している１０３円レベルに到達し、これからさらにオーバーシュートするリスクさえある中で、輸出企業の来期の業績見通しは下方修正せざるを得ません。
と言ったことが重なりつつも、未だに国民の間には「アベノミクスの成果をこれからも見守りたい」と考えている人が大勢を占めております。何とまあ統治しやすい国民か！と海外主要国は思っているようですね。
ところで２０１３年５月に野口悠紀男氏がシミュレーションした為替レートと日経平均株価の相関を示すグラフがあります。それを見ると、ドル・円が１００円となった時、１５０００円割れが生じております。９０円だと１２０００円程度。今、ほぼそのグラフに沿って株価が押し下げられておりますね。
同じ時期に、唐鎌大輔氏が購買力平価で読み解くと称したコラムを発表しており、そのＰＰＰ（購買力平価－Purchasing Power Parity）分析によると、１０３円は消費者物価ＰＰＰ（８０年基準）、１０６円はＯＥＣＤが公表するＧＤＰベースのＰＰＰ、９１円は企業物価ＰＰＰ（８０年基準）となっております。１０３円－１０６円が重要な防御ラインであることを示しております。今回、このラインを更に突破して１００円割れが定着するのかどうかが焦点ですね。
