(石油関連ニュース)
原油/天然ガス価格チャート：https://tradingeconomics.com/commodity/brent-crude-oil
・サウジ：中国向け原油をカット、日本、インドは要求どおり供給。
(中東関連ニュース)
・イラク：サドル師、国政混乱にしびれ切らし自派国会議員に辞職提出促す。
・シリア：ダマスカス空港を閉鎖、イスラエル爆撃で滑走路使用不能に。
・UAE、6/15-9/15まで12時半から15時の屋外作業労働禁止。罰金＄1,361。
・景気上昇でサウジ首都リヤドの事務所入居率96%、賃料も6.5％上昇。
・住友電工、エジプトに北アフリカ最大のワイヤーハーネス工場建設。
・日本のロックバンドFlow、ジェッダでコンサート。アニメフアン集まる。
6/6 ENEOS
実質再生可能エネルギー１００％電力による電気自動車向け高出力充電器の実証について ～ 太陽光発電および蓄電池を活用 ～
https://www.eneos.co.jp/newsrelease/upload_pdf/20220606_01_02_2006437.pdf
6/6 出光興産/INPEX/三井石油開発
秋田県湯沢市における地熱発電所の建設について
https://www.idemitsu.com/jp/news/2022/220606.html
6/6 コスモエネルギーホールディングス
アブダビ国営石油会社とブルーアンモニアの売買契約を締結
https://ceh.cosmo-oil.co.jp/press/p_220606/index.html
6/7 経済産業省
「令和3年度エネルギーに関する年次報告(エネルギー白書)」 が閣議決定されました
https://www.meti.go.jp/press/2022/06/20220607002/20220607002.html
6/7 経済産業省
萩生田経済産業大臣は、ジャーベル・アブダビ国営石油会社（ADNOC）CEO兼産業・先端技術大臣との間で会談を行いました
https://www.meti.go.jp/press/2022/06/20220607004/20220607004.html
6/7 ENEOS/三井物産
アラブ首長国連邦と日本間のクリーン水素サプライチェーン構築に向けた共同事業化検討契約を締結
https://www.eneos.co.jp/newsrelease/upload_pdf/20220607_01_01_2008355.pdf
(注)本レポートはマイライブラリーで一括してご覧いただけます。
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III. 過去２年間の四半期業績推移(続き)
(各社とも３倍前後の売り上げ増加！)
２．売上高の推移
(図http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-61.pdf 参照)
２０２０年４－６月期から今期(２０２２年１－３月期)までの売上高の推移を見ると、２０２０年４－６月期はExxonMobil、Shellが３２６億ドル及び３２５億ドルで並び、これに次ぐのがTotalEnergies２５７億ドル、ｂｐ２０８億ドルであり、最も少ないＣｈｅｖｒｏｎの売上高は１５９億ドルであった。因みにこの期間のＢｒｅｎｔ原油価格は２９．５５ドル/バレルであった。
原油価格は続く７－９月期に１．５倍の４３ドル/バレルに急騰し、その後も一本調子で上昇、今年１－３月期にはついに１００ドルを突破している。各社もこれに比例して売上を伸ばしており、トップのExxonMobilの売上高は、３２６億ドル(2020.4-6月期)→４６２億ドル(2020.7-9月期)→４６５億ドル(2020.10-12月期)→５９１億ドル(2021.1-3月期)→６７７億ドル(2021.4-6月期)→７３８億ドル(20217-9月期)→８５０億ドル(2021.10-12月期)→９０５億ドル(2022.1-3月期)と毎期増収を記録し、２年間の間に売上高は２．８倍に伸びている。他社も同様であり、増収率はShell２．６倍、ｂｐ２．５倍、ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓ２．７倍、Ｃｈｅｖｒｏｎ３．３倍になっている。
(続く)
本稿に関するコメント、ご意見をお聞かせください。
前田 高行 〒183-0027 東京都府中市本町2-31-13-601
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(英語版)
(アラビア語版)
2022年6月
Part I：「イスラエル、イラン核施設を空爆す」
２１. さまよう3羽の小鳥（２）
「マフィア」は饒舌であった。先の見えない不安感を忘れるために彼はひたすら喋りまくった。生まれ故郷ウクライナの農村での貧しかった時代。ソビエト連邦の崩壊をきっかけに新天地を求めてイスラエルに移住した一家。移住先で与えられた荒野の開拓地での父母の奮闘。一族の期待を背に空軍に入隊し優秀なパイロットとして頭角を現したこと。今回任務を完遂したことで無事帰還すれば名誉の勲章と昇格が待ち受けているに違いないこと等々-----
マフィアは「無事帰還すれば----」と言うと急に黙りこくってしまった。
「アブダラー」は二人とは対照的に終始寡黙であった。イラン領空を脱した直後から体に不調を感じ始めていたのである。2週間ばかり前、高熱を出し入院していた姪を見舞いに姉の嫁ぎ先近くの病院を訪れた。その後彼自身も微熱を出したが、幸い寝込むほどのことはなかった。ただそのことは仲間に伏せていた。もし体の不調を訴えればメンバーからはずされたに違いない。彼は3人のパイロットの一人に選ばれた栄誉を失いたくなかった。
アラブのミズラフィム出身である「アブダラー」は「エリート」のようなアシュケナジム出身者たちとは陰に陽に差別されてきた。そのため彼の友人の中には過激組織ハマスに身を投じる者も少なくなかったが、彼自身はイスラエル国民として生きる道を選んだ。「人は国家を選べない以上、国家とともに生きる。」それが彼の信念であった。そして軍隊に志願し忠実に義務を果たした結果、今回国家的使命を帯びたパイロットに選ばれた。そのため何としても今回の任務をやり遂げたかったのである。
彼はまだ独身である。両親は既に亡くなっている。彼の身内は姉とその娘のルルの3人だけである。それだけに彼と姉との結びつきは強い。そして姪のルルは彼によくなついていた。
そんなルルが数週間前に高熱を出し、「叔父ちゃん！叔父ちゃん！」とうわ言を言っていると姉が伝えてきた。彼はその週末に急いで病院に駆け付けた。幸いにも熱は引いており、ベッドに起き上がった姪に彼は絵本を読み聞かせてやった。姪は彼の腕を抱え込みうれしそうに聞き入っていた。付き添いの姉が「ルル！そんなにくっ付いちゃ叔父さんに風邪が移っちゃうよ。」と注意したが彼女は抱え込んだ腕を離そうとしなかった。
(続く)
荒葉一也
前節まで：http://ocininitiative.maeda1.jp/EastOfNakbaJapanese.html
(石油関連ニュース)
原油/天然ガス価格チャート：https://tradingeconomics.com/commodity/brent-crude-oil
(中東関連ニュース)
・シリアのクルド人部隊SDF、米国支援を背にトルコ対抗を表明。
・ヨルダンとUAE、ハイテクベンチャー対象の1億ドルファンド設立。
・自宅でライオン3匹飼育のサウジ男性に罰金8百万ドル、懲役10年の罪状。
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III. 過去２年間の四半期業績推移
ここでは２０２０年４ー６月期以降２０２２年１－３月期までの８四半期の業績推移を比較する。
(過去８期累積でｂｐは３００億ドルの赤字！)
１．純利益の推移
(図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-62.pdf 参照)
２０２０年４－６月期はコロナ禍の影響でＳｈｅｌｌ▲１８１億ドル、ｂｐ▲１６８億ドルを筆頭に五社全てが巨額の損失を計上した。続く７-９月期もＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ、ｂｐ、Ｃｈｅｖｒｏｎは赤字となり、１０－１２月期はＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ、Ｓｈｅｌｌ及びＣｈｅｖｒｏｎが赤字になるなど各社いずれも最悪の四半期決算が続いた。２０２１年に入ってようやく利益を計上できるまでに回復、同年の１－３月期、４－６月期及び１０－１２月期は５社全てが黒字を計上している。例えば１０－１２月期はＳｈｅｌｌが１１５億ドルの利益を確保、ＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ８９億ドル、ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓ及びＣｈｅｖｒｏｎ両社５０億ドル台、ｂｐも２３億ドルの利益を計上している。２０２２年１-３月期もｂｐ以外の各社の業績は堅調であった。このような中でｂｐのみは業績が低迷しており、過去８期のうち４期は欠損である。その累損額は▲２８８億ドルに達し、５社の中で唯一累積損益がマイナスになっている。
(続く)
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II. 五社の業績比較（続き）
(投資に意欲的なExxonMobilとShell！)
５．設備投資[１]
(図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-54.pdf 参照)
国際石油企業５社の１－３月期設備投資は、ExxonMobilが４９億ドルで最も多く、これに次ぐのがShellの４２億ドルである。その他の３社はｂｐ及びTotalEnergiesが２９億ドル、Chevronが２８億ドルであった。前期に比べるといずれも減少しているが、ShellとTotalEnergiesは▲３２％と５社の中で減少幅が最も大きい。
（原油・天然ガス共にExxonMobilがトップ！）
６．石油及び天然ガス生産量
(図http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-55.pdf 参照)
（１）原油生産量[２]
２０２２年１－３月期の原油生産量が最も多かったのはExxonMobilの２，２６６千B/Dであり、５社の中でただ一社２百万B/Dを超えている。ExxonMobilに次いで生産量が多いのはChevron(１，７３６千B/D)でExxonMobilの８割である。第３、４位はTotalEnergies(１，５２７千B/D)、Shell(１，４０３千B/D)。bpは最も少ない９４８千B/Dで５社の中で唯一１００万B/Dを下回っている。
（２）天然ガス生産量[３]
天然ガスの生産量が最も多いのはExxonMobilの日産８５億立方フィートで石油に換算すると１，４０９千B/Dであった。２位以下はChevronの７９億立方フィート(石油換算１，３２４千B/D )、TotalEnergies ７２億立方フィート(石油換算１，３１６千B/D )と続き、第４位はShellの３６億立方フィート(石油換算６２２千B/D )であり、最も少ないのはｂｐの２０億立方フィート(石油換算３３８千B/D )であった。
（３）石油・天然ガス合計生産量[４]
石油と天然ガスの合計生産量が最も多いのはExxonMobilであり石油換算で３，６７５千B/Dである。２位はChevronの３，０６０千B/Dでこの２社が合計生産量３百万B/Dを超えている。３位TotalEnergies（２，８４３千B/D）及びShell（２，０２５千B/D）が２００万B/D台で、５社の中で最も少ないのはBPの１，２８６千B/Dであった。ExxonMobilの生産量を１００とした場合、他の４社はChevron ８３、TotalEnergies ７７、Shell ５５、bpは３５である。Shellの生産量はExxonMobilの２分の１、ｂｐは３分の１となる。
各社の石油と天然ガスの比率を見ると、ExxonMobilは石油６２％、天然ガス３８％であり、その他の４社はShell(石油６９％：天然ガス３１％)、bp(石油７４％：天然ガス２６％)、Chevron(石油５７％：天然ガス４３％)、TotalEnergies(石油５４％：天然ガス４６％)である。５社いずれも石油の比率が天然ガスを上回っているが、石油の比率が最も高いのはbp(７４％)で、逆に最も低いのはTotalEnergies(５４％)である。
(続く)
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[１] ｢設備投資｣は各社資料から下記項目を抽出した。
ExxonMobil:Capital and Exploration Expenditures
Shell:Capital expenditure, Consolidated Statement of Cash Flow
bp:Capital expenditure
TotalEnergies:12. Net investments
Chevron:Capital & Exploratory Expenditure, Worldwide
[２] ｢原油生産量｣は各社資料から下記項目を抽出した。
ExxonMobil:Net production of crude oil, natural gas liquid, bitumen and tsynthetic oil
Shell:Liquid production available for sale
bp:Production (net of royalties), Liquids
TotalEnergies:
Chevron:Net liquid production
[３] ｢天然ガス生産量｣は各社資料から下記項目を抽出した。
ExxonMobil:Natural gas production available for sale
Shell:Natural gas production available for sale
bp:Production (net of royalities), Natural gas
TotalEnergies:Hydrocarbon production, Gas
Chevron:Net natural gas production, Worldwide
[４] ｢石油・天然ガス合計生産量｣は各社資料から下記項目を抽出した。
ExxonMobil:
Shell:Total production in barrels of oil equivalent
bp:Production (net of royalities), Total hydrocarbons
TotalEnergies:
Chevron:Total net oil-eqivalent production
(石油関連ニュース)
原油/天然ガス価格チャート：https://tradingeconomics.com/commodity/brent-crude-oil
・サウジアラムコ、OPEC+増産の一方でアジア・欧州向け価格引き上げ。
・原油価格6日には120ドル突破。7日現在Brent $119.70, WTI 118.75。
(中東関連ニュース)
・オデッサ港からのウクライナ穀物輸出でトルコとロシアが合意：イズベスチャ報道。
・チュニジア旧憲法第1条から「イスラム」の文字削除。新草案成る。
・エジプト-ヨルダン-レバノン送電網完成。石油パイプライン網も80%完成。
・クウェイト：自動車販売Alghanim社のIPOに11倍の応募。
・ドバイにインフレの影響なし。1-5月の不動産取引168億ドル。
・イラン、カタールに経済アタッシェ常駐。第8回経済合同委員会開催。
・国連報告書：中東諸国の食品ロス、イランが最少71kg/人、サウジ105Kg。
(注)本レポートはマイライブラリーで一括してご覧いただけます。
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II. 五社の業績比較（続き）
４．キャッシュフロー[１]
(ExxonMobil/Shellは他社の２倍！)
（１）営業キャッシュフロー(以下C/F)[２] (図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56a.pdf参照)
今期の５社の営業C/FはExxonMobil及びShellが１４８億ドルで並んでおり、ｂｐ、Ｃｈｅｖｒｏｎ、ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓはその２分の１強の８０億ドル前後である。
(投資に意欲的なＳｈｅｌｌとＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ、慎重なＣｈｅｖｒｏｎ！)
（２）投資C/F[３] (図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56b.pdf参照)
投資C/Fによるキャッシュの流出はShellが最も多く▲４３億ドルであり、これに次ぐのがＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌの▲３９億ドルであった。ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓ及びｂｐはそれぞれ▲２４億ドル、▲１９億ドルでShellの２分の１程度にとどまっている。Ｃｈｅｖｒｏｎはこれら４社に比べ投資に慎重であり同社の１－３月期の投資C/Fは▲７億ドルであった。
(１００億ドルを超えるExxonMobilとShell！)
(３)フリーC/F[４](図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56c.pdf参照)
フリーキャッシュフローとは、会社が事業活動で稼いだお金のうち、自由（フリー）に使える現金（キャッシュ）がどれだけあるかを示すものである。なお５社のうちExxonMobil、Shell及びChevronは決算資料に明記されている。ｂｐ、ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓについては上記の営業Ｃ／Ｆと投資Ｃ／Ｆの差額をフリーＣ／Ｆとして比較した。
フリーＣ／Ｆが最も多いのはＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌの１０８億ドルであり、Ｓｈｅｌｌが１０５億ドルでこれに続いている。ｂｐとＣｈｅｖｒｏｎは６０億ドル強であり、最も少ないのはＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓの５２億ドルである。
(５社の中で唯一返済が調達を上回ったＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓ！)
（４）財務C/F[５] (図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56d.pdf参照)
財務C/Fの収支はＳｈｅｌｌが▲９０億ドルと最も大きく、これに次ぐのはＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ(▲６７億ドルであった。ｂｐ及びＣｈｅｖｒｏｎはそれぞれ▲２５億ドル、▲１４億ドルであり、これら４社は資金の調達額が返済額を上回っている。これに対してＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓは５社の中で唯一返済額が調達額を上回っており、差引プラス５０億ドルとなっている。同社は財務体質の強化を目指しているようである。
(残高が他社の３分の１以下のＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ！)
(５)C/F期末残高[６] (図：http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56e.pdf参照)
３月末キャッシュフロー残高を比較する。なおＣｈｅｖｒｏｎは資料に残高が明記されていないためここでは４社を比較する。
残高が最も多いのはＳｈｅｌｌの３８４億ドルである。ｂｐ及びＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓの残高もそれぞれ３４４億ドル、３１３億ドルであり、３社はほぼ肩を並べている。しかしＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌの残高は１１１億ドルにとどまり、３社のほぼ３分の１で極めて少ない。
(続く)
本稿に関するコメント、ご意見をお聞かせください。
前田 高行 〒183-0027 東京都府中市本町2-31-13-601
Tel/Fax; 042-360-1284, 携帯; 090-9157-3642
E-mail; maedat@r6.dion.ne.jp
[１] キャッシュ・フロー（cash flow、現金流量）とは、現金の流れを意味し、主に、企業活動や財務活動によって実際に得られた収入から、外部への支出を差し引いて手元に残る資金の流れのことをいう。欧米では古くからキャッシュ・フロー会計にもとづくキャッシュ・フロー計算書（Cash flow statement, C/F）の作成が企業に義務付けられており、日本でも1999年度から上場企業は財務諸表の一つとしてキャッシュ・フロー計算書を作成することが法律上義務付けられている。
キャッシュ・フローは（１）営業キャッシュ・フロー(日常的な、生産・営業活動によって稼得する現金と、それに要する現金コストの収支)、(２)投資キャッシュ・フロー(工場新設やビル建設・トラック購入などの設備投資・有価証券投資に要する現金支払いと資産売却による収入)及び（３）財務キャッシュ・フロー(財務活動による現金の収支)の３種類があり、これらの総合収支が会計期間内の現金収支であり、期首(前期末)の現金(及び現金相当物)の残高に期間内の収支を加えたものが当期末の現金(及び現金相当物)となる。（Wikipediaより）
[２] ｢営業キャッシュ・フロー｣は各社資料から下記項目を抽出した。
ExxonMobil:Cash Flow form Operating Activities (U.S. GAAP) / Net cash provided by operating activities (U.S. GAAP)
Shell:Cash flow from operating activities
bp:Net cash provided by operating activities, Condensed group cash flow statement
TotalEnergies:Cash flow from operating activities, TotalEnergies financial statements
Chevron:Net cash provided by Operating Activities, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)
[３]｢投資キャッシュ・フロー｣は各社資料から下記項目を抽出した。
Shell:Cash flow from investing activities
bp:Net cash used in investing activities
TotalEnergies:Cash flow used in investing activities, TotalEnergie financial statement
Chevron:Net cash Used for Investing Activities, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)
[４] ｢フリーキャッシュフロー｣はExxonMobil、Shell及びChevron3社は各社資料から抽出、bp及びTotalEnergies2社は営業C/Fと投資C/Fの差額とした。
ExxonMobil:Free cash flow
Shell:Free cash flow
Chevron:Free cash flow, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)
[５]｢財務キャッシュ・フロー｣は各社資料から下記項目を抽出した。
Shell:Cash flow from financing activities
bp:Net cash provided by (used in) financing activities
TotalEnergies:Cash flow from (used in) financing activities, Total financial statement
Chevron:Net cash provided by (Used for) Financing Activities, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)
[６] ｢キャッシュフロー期末残高｣は各社資料から下記項目を抽出した。なおChevronは資料に明記されていない。
ExxonMobil:Cash and cash equivalent at end of period
Shell:Cash and cash equivalent at end of period
bp:Cash and cash equivalent at the end of the period
TotalEnergies:Cash and cash equivalent at end of period, TotalEnergies financial statement
