１月２２日までの１週間の市場概況のまとめです。（ ）内は１月１５日比、
◆ＣＭＥ日経先物：１７２３０円（＋４３５円）ＯＳＣ５３％（＋１８％）ＲＳＩ３８％（＋１６％）売買指数１８６％（＋１５４％）↑
◆日経平均：１６９５９円（－１８９円）ＯＳＣ４１％（＋７％）ＲＳＩ３０％（＋７％）売買指数１６４％（＋１３３％）↓
◆ＴＯＰＩＸ：１３７４（－２８）ＯＳＣ４０％（＋７％）ＲＳＩ２９％（＋３％）売買指数１６２％（＋１２７％）→
◆マザーズ指数：７７４（－２７）ＯＳＣ４０％（－１％）ＲＳＩ３２％（－７％）売買指数１６８％（＋１４９％）↓
◆東証２部指数：４２８７（－１３０）ＯＳＣ３７％（＋３％）ＲＳＩ２６％（－７％）売買指数１７３％（＋１６２％）↓
◆日本１０年物国債先物（ＪＧＢ）：１４９．４９円（－７銭）→ 金利上昇
◆信用残評価損益率：売り残－ ５．３４５％（－０．１２１％） 損失幅拡大
買い残－１６．４２８％（－０．６５３％） 損失幅拡大
◆日経平均２５日移動平均乖離率：－６．１％（＋１．５％）下方乖離縮小
◆騰落レシオ（２５日間）
東証１部： ６２．１９％（＋２．４８％）↑ 前日は５３．８２％
マザーズ： ６４．６２％（＋７．１７％）↑ ５６．４５％
東証２部： ６７．６９％（＋１．１４％）↑ ６０．１６％
【海外市況】
◆ＮＹダウ：１６０９４（－２８６ドル）ＯＳＣ４５％（＋９％）ＲＳＩ２７％（＋５％）売買指数１６８％（１３６％）↓
◆上海総合：２９１６（＋１６）ＯＳＣ５３％（＋１８％）ＲＳＩ３２％（＋１２％）売買指数１０７％（＋７７％）→
◆ドル・円：１１８．７６（＋１円８３銭）ＯＳＣ５８％（＋２０％）ＲＳＩ４５％（＋２８％）売買指数１７５％（＋１３９％）↑円安昂進
◆米１０年債利回り：２.０７％（＋０．０４％）ＲＳＩ４２％（＋８％）↑
◆米３ヶ月国債利回り：０．３１％（＋０．０７％）ＲＳＩ６７％（＋１１％）↑
対１０年債スプレッド：１．７６％（－０．０３％）↓ ３％が好況の目安。
◆ＶＩＸ指数：２２．３４（－４．７）ＲＳＩ５０％（－１２％）↓
◆ＣＲＢ指数：１６４（＋４）ＲＳＩ４１％（＋１７％） ↑
◆ＷＴＩ原油先物：３２．２５ドル（＋１．５７ドル）ＲＳＩ４３％（＋１７％）↑
◆ＮＹ金：１０９８ドル（＋９ドル）ＲＳＩ５６％（＋３％）→
激動の一週間が終わりました。終わってみれば、原油の週末二日間での急反発により、株高、円安へと導かれております。いわゆる中国不安は、上海総合の株価を見る限り、この１週間では大した変化はありませんが、ここが正常な西欧の市場とは異なり、当局の差配があるのかどうか、じわりじわりと安値を切り下げる動きとなっております。
注目すべきは日経２２５先物と日経平均の相関関係が崩れていることですね。いずれにしても株価がここまでボラティリティを大きくしているのは、あのリーマンショックの後のサーキットブレーカー発動の時以来です。あの時は、乱高下の後、結局は大きく下げていった訳ですが、今回も、原油の持ち直しを契機として、ＥＣＢの追加緩和観測が後押しし、一時的な株価の反発はあったにせよ、世界経済が内包する諸問題は一向に解決されておりません。
今は、原油価格という分かりやすい指標で株価が大きく左右されているおりますが、この原油価格の下落に伴い、次なるショック、例えばシェール企業の破産続発や中国の特に地方政府の財政問題の顕在化などが出てくるなら、これは世界経済の大きな波乱が本格的に起こり、今回の一時的な株価の持ち直しが、更なる大きな下落の波に襲われる可能性があると言えそうです。
日経２２５の２４ヶ月移動平均は、現在、１７５００円近辺です。これをきっちりと超える勢いが出ないと、こうした懸念は現実化しそうですね。ということで、今は過渡期というか正念場というか、中長期で見てかなりクリティカルなポイントに差し掛かっていると言えるかと思います。
◆ＣＭＥ日経先物：１７２３０円（＋４３５円）ＯＳＣ５３％（＋１８％）ＲＳＩ３８％（＋１６％）売買指数１８６％（＋１５４％）↑
◆日経平均：１６９５９円（－１８９円）ＯＳＣ４１％（＋７％）ＲＳＩ３０％（＋７％）売買指数１６４％（＋１３３％）↓
◆ＴＯＰＩＸ：１３７４（－２８）ＯＳＣ４０％（＋７％）ＲＳＩ２９％（＋３％）売買指数１６２％（＋１２７％）→
◆マザーズ指数：７７４（－２７）ＯＳＣ４０％（－１％）ＲＳＩ３２％（－７％）売買指数１６８％（＋１４９％）↓
◆東証２部指数：４２８７（－１３０）ＯＳＣ３７％（＋３％）ＲＳＩ２６％（－７％）売買指数１７３％（＋１６２％）↓
◆日本１０年物国債先物（ＪＧＢ）：１４９．４９円（－７銭）→ 金利上昇
◆信用残評価損益率：売り残－ ５．３４５％（－０．１２１％） 損失幅拡大
買い残－１６．４２８％（－０．６５３％） 損失幅拡大
◆日経平均２５日移動平均乖離率：－６．１％（＋１．５％）下方乖離縮小
◆騰落レシオ（２５日間）
東証１部： ６２．１９％（＋２．４８％）↑ 前日は５３．８２％
マザーズ： ６４．６２％（＋７．１７％）↑ ５６．４５％
東証２部： ６７．６９％（＋１．１４％）↑ ６０．１６％
【海外市況】
◆ＮＹダウ：１６０９４（－２８６ドル）ＯＳＣ４５％（＋９％）ＲＳＩ２７％（＋５％）売買指数１６８％（１３６％）↓
◆上海総合：２９１６（＋１６）ＯＳＣ５３％（＋１８％）ＲＳＩ３２％（＋１２％）売買指数１０７％（＋７７％）→
◆ドル・円：１１８．７６（＋１円８３銭）ＯＳＣ５８％（＋２０％）ＲＳＩ４５％（＋２８％）売買指数１７５％（＋１３９％）↑円安昂進
◆米１０年債利回り：２.０７％（＋０．０４％）ＲＳＩ４２％（＋８％）↑
◆米３ヶ月国債利回り：０．３１％（＋０．０７％）ＲＳＩ６７％（＋１１％）↑
対１０年債スプレッド：１．７６％（－０．０３％）↓ ３％が好況の目安。
◆ＶＩＸ指数：２２．３４（－４．７）ＲＳＩ５０％（－１２％）↓
◆ＣＲＢ指数：１６４（＋４）ＲＳＩ４１％（＋１７％） ↑
◆ＷＴＩ原油先物：３２．２５ドル（＋１．５７ドル）ＲＳＩ４３％（＋１７％）↑
◆ＮＹ金：１０９８ドル（＋９ドル）ＲＳＩ５６％（＋３％）→
激動の一週間が終わりました。終わってみれば、原油の週末二日間での急反発により、株高、円安へと導かれております。いわゆる中国不安は、上海総合の株価を見る限り、この１週間では大した変化はありませんが、ここが正常な西欧の市場とは異なり、当局の差配があるのかどうか、じわりじわりと安値を切り下げる動きとなっております。
注目すべきは日経２２５先物と日経平均の相関関係が崩れていることですね。いずれにしても株価がここまでボラティリティを大きくしているのは、あのリーマンショックの後のサーキットブレーカー発動の時以来です。あの時は、乱高下の後、結局は大きく下げていった訳ですが、今回も、原油の持ち直しを契機として、ＥＣＢの追加緩和観測が後押しし、一時的な株価の反発はあったにせよ、世界経済が内包する諸問題は一向に解決されておりません。
今は、原油価格という分かりやすい指標で株価が大きく左右されているおりますが、この原油価格の下落に伴い、次なるショック、例えばシェール企業の破産続発や中国の特に地方政府の財政問題の顕在化などが出てくるなら、これは世界経済の大きな波乱が本格的に起こり、今回の一時的な株価の持ち直しが、更なる大きな下落の波に襲われる可能性があると言えそうです。
日経２２５の２４ヶ月移動平均は、現在、１７５００円近辺です。これをきっちりと超える勢いが出ないと、こうした懸念は現実化しそうですね。ということで、今は過渡期というか正念場というか、中長期で見てかなりクリティカルなポイントに差し掛かっていると言えるかと思います。
