市場概況（１０．２９．０９）

１０月２９日（木）の市場概況です。赤字部は３０日朝の更新

◆日経先物：９８８０円（－２００円）ＯＳＣ４５％（－８％）１０月２１日の６７％から下落中。　
◆日経平均：９８９１円（－１８４円）ＯＣ４２％（－８％）１０月２０日の６９％から下落中。
日経平均指数値倍率：１０１（＋２）数字が増えるほど下降傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：８８２．２６（－６．５）ＯＳＣ４７％（－２％）１０月２２日の６３％から下落中。
◆マザーズ指数：４３３．１（－４．６）ＯＳＣ４５％（＋２％）１０月２６日の６２％から下落に転じる。
◆ヘラクレス指数：５７２．４２（－８.２９）ＯＳＣ４８％（－４％）１０月２３日の６６％から下落に転じる。
◆ドル・円：９１．４２円（７３銭の円安）ＯＳＣ５８％（＋３％）再度円安シグナル点灯。９２円２０銭が当面の目標。更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．２８０６３％（前日比＋－０％）１０月２９日現在。金利下げ止まり。
◆米１０年債利回り：３．５０３％（＋０．０８３）－１０月２９日終値。
◆日経先物イーブニングセッション：９９００円（大証終値比＋２０円）
◆シカゴ日経先物：１００９０円（円建て、大証終値比＋２１０円）更新
◆ＮＹダウ：９９６３ドル（＋２００ドル）ＯＳＣ４４％（＋７％）１０月２８日の３７％から切り返しに転じた模様。更新

いやはや、ここ３日で日経平均は４７１円もの下げです。７月上旬以来の激しい下落です。さすがに売り疲れの感が見えます。

筆者も、ここまで買い下がってきた以上、今日買わない手はないと思い直し、チャート上は買いパターンを形成している６９６１エンプラス、４０８０田中化学研究所、そして、因縁の９４３８エム・ティ・アイを仕込みました。ＭＴＩだけ、ＯＳＣを前日同値としておりますが、ＶＲ改を下げているので、明日の反転体勢は今日こそは出来ていると見ました。

田中もその点は同じです。

エンプラスは、朝に不用意な切り方をしておりましたので、ずっと監視体制を続け、１４６１円での買い直しでした。これは絵に描いたような切り返しです。

それにしても、４０９１大陽日酸には今日は３度もエントリーして全敗でした。この株、一筋縄ではいきませんね。もう少し研究しないとこれでは駄目。

しかし、好事魔多し。まだ今の下げは中途段階ですね。今晩の３ＱのＧＤＰと個人消費、それに新規失業保険申請件数がダウの帰趨を握っておりますが、これまでの各種経済指標が期待を裏切っているだけに、不安が残る持ち越しですね。

-------３０日朝の市場コメント-------

欧米の株式市場は、アメリカのＧＤＰのサプライズ発表で急騰。事前にＧＳが下方修正し、それを市場が織り込みかかっていただけに、ダウの２００ドルの上げはもっとも。

昨日までの４日で２０．５ポイントから２８ポイント近くまで急上昇していたＶＩＸ指数は、今日は３．１３ポイント（率にして１１％少々）も下落し、５０日移動平均線の近くまで来ております。このＶＩＸを見ると、ここ４日がいかに急な上昇だったかが分かります。

今日のＧＤＰが発信したシグナルは、「ベア（弱き派）のワーテルローの戦い」だったとブルームバーグが面白い表現をしております。つまり、ナポレオンの１００日天下が、このワーテルローの戦いで敗れ去ったように、このところ台頭していたアメリカと世界の景気は過大評価ではなかったのかという弱気が、今日のＧＤＰの結果によって打ち砕かれたという意味です。

このワーテルローの戦いにおける殊勲者の１人がハウジング産業であったと、同じブルームバーグが伝えております。これは過去４年間で初めてとのこと。０．５３％の貢献です。食料や衣服のＧＤＰへの貢献は０．３１％でした。

しかし、住宅価格を統計データで追っているシラー・エール大学教授は、８月のケースシラー住宅価格指数を巡るインタビューに答えて、以下のように述べております。

「確かに住宅価格は年率１５％にも及ぶ上昇を見せている。株価は３月９日が、住宅価格は４月が底だった。住宅価格を左右するのは、金利というよりはモーメンタムが一番だが、確かにこのモーメンタムは変わった。ところが、その変わり方が激しすぎて、過去の統計的な手法から今後の推移を予想することを困難にしており、今後どうなるかを予想するのは非常にタフである。」

全米２０地区の調査で、ケースシラー住宅価格指数が前月より改善し始めたのは、今年の３月からです。３月は３ヶ所。４月は８ヶ所、５月は１４ヶ所、６月と７月は１８ヶ所まで拡大。そして８月には上昇地点が１７ヶ所となっております。

８月に１ヶ所減っているのはクリーブランド地区ですが、この地区は今年３月にいち早く底打ちしており、それ以降は価格が安定的に上下しているためです。

ずっと下げ続けているのはラスベガスだけですが、そのラスベガスでも、抵当流れ物件が飛ぶように売れているとのこと。

要するにシラー教授も、株価が予想出来ないように、住宅価格も９月は上がるのは確かかも知れないが、来年にかけてどうなるかは予想出来ないと、正直に言っているのが今の住宅価格の動向のようです。

１つ筆者の疑問は、中古住宅価格は未だ下がり続けております。９月の中央値は１７万４９００ドルです。新築住宅は９月になってやっと中央値で２０万４８００ドルとなり、前月から４９００ドル上昇しておりますが、これは年率で４０万戸そこそこの市場です。中古住宅の５５０万戸市場の１０分の１以下です。

価格が全体としては下がり続けているのに、ケースシラー住宅価格指数がなぜ４月を底にして上がっているのかが疑問です。これはシラー教授の統計手法の中身にまで立ち入らないと解けませんが、筆者もそこまでは暇ではないので、これ以上の追求は止めておきます。

市場との連動性があるだけで十分です。シラー教授殿。しかし、先行きが分からんと言われても、一般庶民はもっと分からんのですが。。。