４月５日（金）の市場概況です。 先物は午後３時１５分現在。 下に５日の海外市況
◆日経先物：１２８１０円（＋９０円）ＯＳＣ６１％（－７％）ＲＳＩは５８％（－１％）ＶＲ改は１６２％（＋２１％）４月２日のＯＳＣ４９％、終値１２０３０円から切り返し中。
◆日経平均：１２８３４円（＋１９９円）ＯＳＣ５８％（－７％）ＲＳＩは５５％（＋－０％）ＶＲ改は１８２％（＋６６％）４月１日のＯＳＣ３８％、終値１２１３５円から切り返し中。
◆ＴＯＰＩＸ：１０６６（＋２８）ＯＳＣ５９％（－２％）ＲＳＩは５３％（＋３％）ＶＲ改は１４３％（＋５２％）４月１日のＯＳＣ３４％、終値１００１ポイントから切り返し中。
◆マザーズ指数：６０６（＋１）ＯＳＣ５０％（－１％）ＲＳＩは４７％（－１％）４月１日のＯＳＣ４２％、終値５８５ポイントから切り返しに転じたか？
◆日本１０年物国債先物（ＪＧＢ）：１４４．６９円（－５０銭）ＯＳＣ６２％（－２％）ＲＳＩは３７％（－１０％）４月４日のＯＳＣ６１％、終値１４６．３円から下落に転じる。（７日現在値。）
◆ＴＯＰＩＸコア銘柄「ＧＯＬＤ」レシオ：２０％（－５３％）－１０％以下は底打ちサイン。
◆騰落レシオ（２５日間）
東証一部：１２２．０％（－２．２％）－４月５日現在。
マザーズ： ９９．４％（－０．８％）－４月５日現在。
ついに債券先物市場で大波乱。暫定値ですが２円３４銭の下落（金利上昇）です。昨年８月からの記録では今年１月１１日の８１銭の下落がこれまでの最大の下落。今回の下落はその約３倍。これが相場の恐ろしさです。１０年もの国債の金利は０．５１５％（＋０．０８％）です。昨日、史上最低金利をマークしたばかり。昨年秋以降に主に短期国債を買い越してきた外国勢が、これまでの円安で抱えていた債券の「含み損」と、逆にこの円安により株式が出していた「含み益」、この２つを相殺するのに絶好のタイミングが、雇用統計前、日銀政策決定会合後の、今のタイミングだったんでしょう。
この１日で０．０８％の金利上昇は少ないように見えますが、１０日で０．８％、その後揉み合ったとしても、３カ月で優に２．５％には達する水準です。現行の０．５％が約３％に、３カ月で跳ね上がります。１％の金利上昇で国債価格は６％下落します。２％では１２％です。１０００兆円（実際は政府短期証券なども入れると１１３３兆円）の国債価格が１２０兆円も下落します。これで、日本の金融機関全部の自己資本が吹っ飛ぶ勘定ですね。
マーケットのこの動きを、黒田日銀がどうやって、今日のような国債価格の急落に対して対抗していくのか？ インフレが必ず起きるとマーケットが信じた段階では、誰もが損を覚悟で低金利（価格が高い）の国債を買うわけはありません。インフレに見合った高金利を要求するのがごく自然のマーケットの論理というものですが、今日の債券の動きはまさしくこの点を予見させるに充分なものでした。。
【以下は５日の海外市況】
◆ドル・円：９７．５１円（＋１円１８銭）ＯＳＣ６７％（＋４％）ＲＳＩは６２％（＋６％）４月１日のＯＳＣ４２％、終値９３．２１円から円安に切り返し中－５日現在。
◆ユーロ・ドル：１．２９９ドル（＋０．００５ドル）ＯＳＣ６３％（＋４％）ＲＳＩ５２％（＋１１％）３月２７日のＯＳＣ４０％、終値１．２７８ドルからユーロ高に転じる。－５日現在。
◆ＵＳドルインデックス：８２．６６（－０．１７）緩やか上昇モードの２００ＭＡ（８１．０４）をついに捉え上昇中－５日現在。
◆１０年債利回り：１．７２％（－０．０６％）緩やかな上昇モードの２００ＭＡ（１．７６）の抵抗線をついに割り込む。
◆米３ヶ月国債：０．０７％（＋－０．０％）対１０年債スプレッド：１．６５％（－０．０６％）３％切ると要注意。
◆ＮＹダウ：１４５６５ドル（－４１ドル）ＯＳＣ６３％（＋－０％）ＲＳＩは５３％（－１％）２月２５日のＯＳＣ４６％、終値１３７８４ドルから切り返し中。
◆ナスダック総合：３２０４（－２１）ＯＳＣ５５％（＋－０％）、ＲＳＩは４１％（－２％）２月２５日のＯＳＣ４２％、終値３１１６ドルから切り返し中。
◆ＤＡＸ指数：７６５９（－１５９）ＯＳＣ３５％（－３％）ＲＳＩ２６％（－１４％）、３月１８日のＯＳＣ７２％、終値８０１１から下落中。
◆上海総合：２２２５（－２）ＯＳＣ３４％（＋－０％）ＲＳＩは４１％（－２％）３月２２日のＯＳＣ６０％、終値２３２８から下落中。－３日現在。
◆ＶＩＸ指数：１３．９２（＋０．０３）緩やかな下落モードの２００ＭＡ（１５．６４）に一瞬タッチするも。
◆ＣＲＢ指数：２８８（＋－０）緩やかな上昇モードの２００ＭＡ（２９８）をついに下から捉えるもそこから大きく下落中。
◆ＷＴＩ原油先物：９３．０５ドル（－０.３２ドル）緩やかな上昇モードの２００ＭＡ（９１．２６ドル）を抵抗線にして上下中。
◆ＮＹ金：１５８１ドル（＋２８ドル）下落モードの５０ＭＡ（１６１２ドル）が壁となっての下落トレンド継続中。
◆セミコンダクターインデックス：４１９（－２）上昇モードの５０ＭＡ（４２６）に沿って上昇トレンド継続中から、これを割り込む。
◆シカゴＣＭＥ（円建て）：１３１６５（日取終値比＋３５５円）
３月の米雇用統計が市場予想（１９万人）に遙かに届かない８万８千人となり、緩和後退観測が息を吹き返して、債券とゴールドが買われる展開。ドルは当然に弱含みになりましたが、対円では一時円高に押されましたが、その後は急速に切り返し。やはり日銀の捨て身の緩和策を市場関係者は「評価」しているようです。それに伴いＣＭＥの日経先物は大幅高。
失業率は７．６％となり０．１％改善しておりますが、これは職探しを諦めた人が増加した模様。なぜなら、労働参加率が６３．３％にまで１９７９年以来の低い水準にまで落ちているためです。
◆日経先物：１２８１０円（＋９０円）ＯＳＣ６１％（－７％）ＲＳＩは５８％（－１％）ＶＲ改は１６２％（＋２１％）４月２日のＯＳＣ４９％、終値１２０３０円から切り返し中。
◆日経平均：１２８３４円（＋１９９円）ＯＳＣ５８％（－７％）ＲＳＩは５５％（＋－０％）ＶＲ改は１８２％（＋６６％）４月１日のＯＳＣ３８％、終値１２１３５円から切り返し中。
◆ＴＯＰＩＸ：１０６６（＋２８）ＯＳＣ５９％（－２％）ＲＳＩは５３％（＋３％）ＶＲ改は１４３％（＋５２％）４月１日のＯＳＣ３４％、終値１００１ポイントから切り返し中。
◆マザーズ指数：６０６（＋１）ＯＳＣ５０％（－１％）ＲＳＩは４７％（－１％）４月１日のＯＳＣ４２％、終値５８５ポイントから切り返しに転じたか？
◆日本１０年物国債先物（ＪＧＢ）：１４４．６９円（－５０銭）ＯＳＣ６２％（－２％）ＲＳＩは３７％（－１０％）４月４日のＯＳＣ６１％、終値１４６．３円から下落に転じる。（７日現在値。）
◆ＴＯＰＩＸコア銘柄「ＧＯＬＤ」レシオ：２０％（－５３％）－１０％以下は底打ちサイン。
◆騰落レシオ（２５日間）
東証一部：１２２．０％（－２．２％）－４月５日現在。
マザーズ： ９９．４％（－０．８％）－４月５日現在。
ついに債券先物市場で大波乱。暫定値ですが２円３４銭の下落（金利上昇）です。昨年８月からの記録では今年１月１１日の８１銭の下落がこれまでの最大の下落。今回の下落はその約３倍。これが相場の恐ろしさです。１０年もの国債の金利は０．５１５％（＋０．０８％）です。昨日、史上最低金利をマークしたばかり。昨年秋以降に主に短期国債を買い越してきた外国勢が、これまでの円安で抱えていた債券の「含み損」と、逆にこの円安により株式が出していた「含み益」、この２つを相殺するのに絶好のタイミングが、雇用統計前、日銀政策決定会合後の、今のタイミングだったんでしょう。
この１日で０．０８％の金利上昇は少ないように見えますが、１０日で０．８％、その後揉み合ったとしても、３カ月で優に２．５％には達する水準です。現行の０．５％が約３％に、３カ月で跳ね上がります。１％の金利上昇で国債価格は６％下落します。２％では１２％です。１０００兆円（実際は政府短期証券なども入れると１１３３兆円）の国債価格が１２０兆円も下落します。これで、日本の金融機関全部の自己資本が吹っ飛ぶ勘定ですね。
マーケットのこの動きを、黒田日銀がどうやって、今日のような国債価格の急落に対して対抗していくのか？ インフレが必ず起きるとマーケットが信じた段階では、誰もが損を覚悟で低金利（価格が高い）の国債を買うわけはありません。インフレに見合った高金利を要求するのがごく自然のマーケットの論理というものですが、今日の債券の動きはまさしくこの点を予見させるに充分なものでした。。
【以下は５日の海外市況】
◆ドル・円：９７．５１円（＋１円１８銭）ＯＳＣ６７％（＋４％）ＲＳＩは６２％（＋６％）４月１日のＯＳＣ４２％、終値９３．２１円から円安に切り返し中－５日現在。
◆ユーロ・ドル：１．２９９ドル（＋０．００５ドル）ＯＳＣ６３％（＋４％）ＲＳＩ５２％（＋１１％）３月２７日のＯＳＣ４０％、終値１．２７８ドルからユーロ高に転じる。－５日現在。
◆ＵＳドルインデックス：８２．６６（－０．１７）緩やか上昇モードの２００ＭＡ（８１．０４）をついに捉え上昇中－５日現在。
◆１０年債利回り：１．７２％（－０．０６％）緩やかな上昇モードの２００ＭＡ（１．７６）の抵抗線をついに割り込む。
◆米３ヶ月国債：０．０７％（＋－０．０％）対１０年債スプレッド：１．６５％（－０．０６％）３％切ると要注意。
◆ＮＹダウ：１４５６５ドル（－４１ドル）ＯＳＣ６３％（＋－０％）ＲＳＩは５３％（－１％）２月２５日のＯＳＣ４６％、終値１３７８４ドルから切り返し中。
◆ナスダック総合：３２０４（－２１）ＯＳＣ５５％（＋－０％）、ＲＳＩは４１％（－２％）２月２５日のＯＳＣ４２％、終値３１１６ドルから切り返し中。
◆ＤＡＸ指数：７６５９（－１５９）ＯＳＣ３５％（－３％）ＲＳＩ２６％（－１４％）、３月１８日のＯＳＣ７２％、終値８０１１から下落中。
◆上海総合：２２２５（－２）ＯＳＣ３４％（＋－０％）ＲＳＩは４１％（－２％）３月２２日のＯＳＣ６０％、終値２３２８から下落中。－３日現在。
◆ＶＩＸ指数：１３．９２（＋０．０３）緩やかな下落モードの２００ＭＡ（１５．６４）に一瞬タッチするも。
◆ＣＲＢ指数：２８８（＋－０）緩やかな上昇モードの２００ＭＡ（２９８）をついに下から捉えるもそこから大きく下落中。
◆ＷＴＩ原油先物：９３．０５ドル（－０.３２ドル）緩やかな上昇モードの２００ＭＡ（９１．２６ドル）を抵抗線にして上下中。
◆ＮＹ金：１５８１ドル（＋２８ドル）下落モードの５０ＭＡ（１６１２ドル）が壁となっての下落トレンド継続中。
◆セミコンダクターインデックス：４１９（－２）上昇モードの５０ＭＡ（４２６）に沿って上昇トレンド継続中から、これを割り込む。
◆シカゴＣＭＥ（円建て）：１３１６５（日取終値比＋３５５円）
３月の米雇用統計が市場予想（１９万人）に遙かに届かない８万８千人となり、緩和後退観測が息を吹き返して、債券とゴールドが買われる展開。ドルは当然に弱含みになりましたが、対円では一時円高に押されましたが、その後は急速に切り返し。やはり日銀の捨て身の緩和策を市場関係者は「評価」しているようです。それに伴いＣＭＥの日経先物は大幅高。
失業率は７．６％となり０．１％改善しておりますが、これは職探しを諦めた人が増加した模様。なぜなら、労働参加率が６３．３％にまで１９７９年以来の低い水準にまで落ちているためです。
