ＳＭＢＣ日興「ブロックオファー取引」

🌸ＳＭＢＣ日興・投資家欺く不正の全貌

　☆ＳＭＢＣ日興・組織ぐるみ犯罪に鉄槌
　☆ＳＭＢＣ日興「外資出身者」が幅を利かせコンプラ不全に陥った

⛳「取引時間外」で株急落を防ぐ
 　☆ＳＭＢＣ日興証券による相場操縦事件

　＊組織ぐるみの不正の疑いで、証券業界を激震させる

　☆東京地検特捜部は、同社幹部５人＆副社長を逮捕・起訴した

　＊金融商品取引法違反の「相場操縦罪」の疑い

　＊同社の社長の引責辞任は避けられないが業界の一致した認識
　☆問題とされた「ブロツクオフアー取引」

　＊上場企業の大株主から保有株をまとめて買い取る
　＊市場価格より低い価格で投資家に転売する取引
　＊これ自体は違法ではない

　（上場企業が大量の株を売却したいときの通常取引の一つ）
　☆ブロックオファー取引のメリット

　＊『取引時間外』に行う

　＊売却者も株価の値崩れを抑えながら株を一挙に売却でき

　＊個人投資家も市場価格より安く株を購入できる

　☆ＳＭＢＣ日興が疑いを掛けられた東証１部上場５社の同取引

　＊株価を安定させる目的で不正に買い支えを図る注文を出したこと

　＊「相場操縦」に当たるとされた
　＊取引を知らない一般投資家
　＊不公平な状態のまま市場に参加せざるを得ない

　☆大手証券幹部の発言

　＊ＳＭＢＣ日興自己売買部門がプロックオフアー取引対象の株式

　＊注文できたこと衝撃だった

⛳「空売り」されやすい制度設計
　☆逮捕された幹部ら

　＊株価の値下がりに繋がる「空売り」に対抗するため

　＊不正に大量の株を買い付けたとされる

　☆不可解なのは、同社のブロツクオフアー取引手法そのもの

　＊空売りを誘発しやすい制度設計になっていた

　☆ＳＭＢＣ日興からブロックオファーの株購入を勧められた一部投資家

　＊空売りを仕掛け儲けることが可能だった

　＊同社はこれを新規顧客獲得の餌にも使っていた
　☆ＳＭＢＣ日興、周辺者だけが利益を確保できる仕組みを作っていた

　＊株を売却したい大株主と取引を打診された投資家

　＊相場操縦事件が発生した要因は、「外資出身者」の存在だ
　☆ＳＭＢＣ日興、法人向けホールセール業務を強化図った

　＊市場部門を立て直すために頼った外資出身者

　＊今回逮捕された幹部全員、トレーディング業務統括するエースだった

　＊同部門の黒字、１６年３月期から２１年同期は４倍超に伸びた

⛳証取委の検査後も買い支えを
　☆ＳＭＢＣ日興関係者は語る

　＊稼ぎ頭の外資出身者が社内で幅を利かせ

　＊不正の疑いでも、生え抜き社員が強くいえない雰囲気があった

　＊結果的にコンプラの機能不全に陥る

　☆昨年秋に証券取引等監視委員会

　＊一連の不正の検査に入り内部調査も行われた

　＊山田容疑者らは、その後も買い支えが疑われる注文を続けた
　☆一般投資家の怒りは激しい

　＊顧客離れ、新規株式公開の主幹事外し等の動きも出ている

　☆業界では「ＳＭＢＣ日興は存続できるのか」との声もある

　☆ＳＭＢＣ日興の一般投資家を蔑ろにした今回の事件

　＊業界再編の号砲になる可能性は高い

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⛳出典『ＴＨＥＭＩＳ５月号』

ＳＭＢＣ日興「ブロックオファー取引」

（『ＴＨＥＭＩＳ５月号』記事他より画像引用）