明日の注目銘柄（１．３１．０７）

新興市場は後場に一段と調整しました。ついにマザーズ指数、ヘラクレス指数ともに、１０日移動平均をあっさりと割ってしまいました。一方日経２２５平均の方は、外人買いに支えられてか、淡々とＯＳＣも上げております。今日で＋１％の６０％です。新興市場に外人買いが入ればそれは夢の様な話ですが、今のところそうした奇特な一風変わった投資顧問会社は日本以外には見あたらないようです。

ところで、外人と言えばオイルダラーが連想されますが、今日始めた知ったのですが、皆さん、サウジアラビアの株価指数がこの１年でどうなっているかご存じでしょうか？　サウジといえば原油の黒字が世界最大の国です。日経の１月２３日付によると、何と２万ポイントから７０００ポイントまでの下落です。しかもＧＳＰ成長率は５％を越えております。理由を調べてみると、実は、一昨年の日本の新興市場の動きに似た動きをしたためのようです。一昨年末にかけては、サウジアラビアの優良企業のＰＥＲが４０倍（日経は今２２倍程度。それでも欧米市場より高い）を越え、さらに優良企業以外の株も投機的な値上がりをし、ＰＥＲが１００倍にも達していた銘柄があったことで、２００６年初頭には株価指数が最高値を付けておりました。サウジの場合は株式投機を懸念した当局が個人向けの信用規制などを実施したため、短期間に大量の売りが出て、昨年のこのような下落に至ったようです。

日本の新興市場もマザーズ指数で見ると、昨年１月１６日（ライブアショック前）の２８００ポイントから、昨年１１月２２日の１００６ポイントまでの下落で、約６４％の下落です。サウジアラビアのバブルでの調整（６５％下落）とほとんど一致しております。ちなみに、サウジアラビアの株価インデックスであるＴＡＳＩは、今年になってもまだ下落しており、今日は６７９９ポイントです。

またまた余談となりましたが、日本の新興市場も昨年冒頭までは、まさにサウジと同じようなバブルだったと言えるのではないでしょうか。バブルははじけて必ず調整をするのが世の常です。そういう目で見ると、今日下げた３８２３アクロディアのＰＥＲが９４倍、２１２７日本Ｍ＆Ａセンターが９０倍、２１２６ＧＣＡは１１８倍、好業績で大きく上げた７８２６フルヤ金属が５３倍。２１２１ミクシーはまだ１７０倍といった水準です。一時期は新興市場に集う皆さんはＰＥＲなど馬鹿にしておりましたが、昨年の６４％下落とサウジのような事例を一体どうやって説明するつもりでしょうか？

新興市場も一斉に昨年の反動安から上がるのではなく、皆さんバブル崩壊の貴重な体験をしている筈ですので、成長性神話が剥がれた銘柄からドシドシと価格調整が進んでいることからも明らかなように、やはりＰＥＲのような共通指標に収斂して行かざるを得ないと思っております。その点での割安の新興株だけが、もし市場が反転するとすれば今年の反転銘柄になるのではないでしょうか。比較的堅調な新興市場の不動産株がその良い例です。

さて、前置きが長くなりました。明日の注目銘柄などもしかすると今日の下落基調からいうと新興市場においてはほとんど見あたらない可能性が大ですので、つい前置きがしつこくなってしまいました。読み流して下さい。そこで明日の注目銘柄です。

テクニカル用語の簡単解説

１．２４６１ファンコミュニケーションズ
　いわゆる底抜けしました。直近安値の２７６Ｋを下回り、かつＯＳＣも直近最低値の３９％を下回っての３２％です。昨年１１月にＯＳＣで２６％というのを付けておりますので、このあたりの水準までは、今の相場環境だと行くのではないでしょうか？そこからはやはり反転はするでしょう。ＰＥＲ４７倍でまずまずですが、成長性がアフィリエイトという業種ではどうか？今日の２４８９アドウェイズの業績が参考になりそうです。　ところで、筆者のブログにクリックに連動して報酬が貰える仕組みが昨年終わり頃にＧｏｏが作りました。２ヶ月ほどして金額を調べましたらたったの１４０円ばかりでした。振込手数料にも達しておりませんので、支払い可能金額はゼロのままです。バカバカしくなってもう広告を非表示にしてしまいました。そうしたことからこの業界の成長性も見る必要がありそうです。

２．７７４９メディキット
　非常に出来高も少なく地味の極致を行くような株です。こういう日こそ取り上げねばなりません。今日は３７０円上げてＯＳＣも＋２％の６３％です。ＰＥＲは１３倍弱の１００億円を越えるキャッシュリッチの会社です。株価は週足では抜けて来ました。もう少し見直しされ出来高が増えて上げていっても良いのではないかと思います。

３．３８１４アルファックス・フード・システム
　後少しで１７７Ｋの安値に迫ります。ＯＳＣは３７％で、１８日の３０％で終値１９４Ｋからのダイバージェンスが進行中。この株はＰＥＲ２４倍弱で外食産業向けのＡＳＰサービスを手がける業態にしては妥当な範囲だと思います。明日以降の１７７Ｋ割れからの反発でＯＳＣが３０％割れを起こさないタイミングで仕込んで置くと、そのうちある程度は戻すでしょう。問題は出来高が少なく人気が薄いことです。ＶＲはまだ２９９％と高いので、呉々も１００％を切るまではまだ手出ししないことです。

４．３０３６アルコニックス
　業績は悪くない筈なのですがこのところジリ安です。ＯＳＣも３９％にまで落ち、１月１５日の３３％（終値４８９０円）に迫りました。ＯＳＣで３０％の前半からはこの株反発する筈です。ＰＥＲ１１倍弱の真面目株ですが、商品市況が悪化し続けている訳ではなく一時の底を既に脱出しております。２月１５日の決算までにはそれなりの期待買いがあるかと思いますが、今はそのための底値探りの段階かと思われます。落ちきるのを見定めての買い。

５．３０３０ハブ
　落ちきるのを見定めると言えばこの株もそうです。今日は２６７Ｋの高値から２２３Ｋまで４４Ｋもの下落です。２２３Ｋの株です。どこにこの英国風パブを運営する１００人程度の社員の会社にそのようなエネルギーがあるのか？ハブという名前以外には筆者は想像出来ません。あのハブです。奄美大島などに多いと言われる動物です。筆者も家人ももしハブが天井から落ちてくれば、失神して死に至るでしょう。それくらいあの手の動物が嫌いです。しかしあの動物がいないとカエルが大量繁殖して生態系を乱します。株式市場にもそれなりの役割を担っているのがこの株かも知れません。後２０Ｋ程も数日で下げればきっと鎌首をもたげるはずです。ああ～、何と怖いことか。気絶しそうです。

６．９４３７エヌ・ティ・ティ・ドコモ
　ＫＤＤＩの値動きのダイナミックさに比べて、面白味に欠ける値動きです。このところＯＳＣは４０％と４１％を行ったり来たりです。但しＲＳＩが２７％→３１％と上げていることと、ＶＲ改も４６％とこの株にしては低い値です。１８３Ｋという今日の安値がキープできるようなら少しは上げても良さそうです。新興市場からの避難場所としては最適かも知れませんが、筆者は株に関しては気が短いので敬遠します。なお、指数値面では後６Ｋ程の下落が欲しいところです。

７．８７６６ミレアホールディングス
　もう１つ、ＴＯＰＩＸコア銘柄からこの株に注目。ＯＳＣは３１％と下げましたが、何とか＋１０円で終了しております。そしてＶＲ改も６５％まで上げております。

８．６７２７ワコム
　今日は３４３Ｋまで後場に売られましたが、さすがに戻しは早かったようです。しかしＯＳＣは４５％と、この株の最近のそれからすると、昨年１０月１３日の３５％以来の低さです。この株、昨年１２月からは一皮むけておりますので、あまり参考にはならないでしょう。ＶＲ改はまだ６２％ですが、最近の過熱からの調整としてはちょうど良いのではないでしょうか。ちなみに指数値は１月５日の安値水準をわずかですが今日下回っております。

９．４８１７ジュピターテレコム
　やっと買い時が近づいてきました。まだ１月１７日の９９ＫでＯＳＣ３２％からすると、今日の終値９６７００円は安く感じるかも知れませんが、ＯＳＣはまだ４６％ですので、もっと下げ調整を食らう筈です。逆に言うとそれほど上昇基調がこのところ凄かったということになります。指数値はいち早く買いサインを出しております。どこまでの調整で打ち止まりを見せるかですが、１つＶＲ改がちょうど７０％です。これが一旦４０％割れまで行ってからのプラ転のタイミングがその時かと思います。

１０．３０２８アルペン
　今日はようやくダイバイージェンス現象で反発しましたが、明日３０００円を死守できるようだと久方ぶりの反発に転じるかも知れません。ＯＳＣは３２％→３７％と順調に伸ばしております。

１１．５３８４フジミインコーポレーティッド
　今日の後場の押し目にも泰然としておりました。それは、指数値が１月２５日に底を打っていたからです。本来なら今日は１００円位上げる予定がたったの＋１０円で終了です。ＯＳＣは＋１％の３２％です。ここは明日こそ目が離せないでしょう。今日はホルダーの皆さん、他の株の処理に大わらわだったため放置されておりました。半導体市況が良くないのが唯一気がかりではあります。

１２．２４１１ゲンダイエージェンシー
　この株２００Ｋ割れをついに起こしました。不可避と書いたのが先日でした。しかしその間にも筆者はつい手出しをしてしまいました。今日は手出ししませんでした。よく見るとまだ踏ん張っているようです。ＯＳＣは３６％です。２５日の３５％を下回るようだとこれは１９０Ｋあたりまで落とされるかも知れません。そうなると悪評高いＵＢＳ証券が１月１９日に目標価格を２７０Ｋに引き下げた、その金額からあまりに乖離が大きくなりＵＢＳの面子も丸つぶれです。下方修正したと言っても２７億から２３億です。１５％程度です。１月１８日にどういう訳か３１Ｋも下げておりますが、１月１９日のその下方修正の発表日終値の２３０Ｋあたりを基準にすると１９０Ｋ～１９５Ｋあたりが下げ目途ではないでしょうか。

以上です。明日はいずれにしても下げに注意。その中から、上記のような銘柄の下げ止まりを明日以降見極めておくと良いかと思っての注目銘柄です。そのあたりはうまくご勘案下さい。

新興市場は急調整入りか？

昨日の八方破れの予測の注目銘柄群。プラスで終始しているのが、メビックス、そーせい、フジミのみ。ゼロが東建コーポ、森精機です。下落注意銘柄はバイブドビッツ、アストマックスが予定通りの調整です。その他、底打ち気配としたモジュレ、竹内製作所、ＳＵＭＣＯ、ラウンドワン、プレステージが外れております。

何のことはありません。当たらずも八卦、当たるも八卦といった易の世界と同じことになっております。それだけ市場も五月雨模様かと思います。

６２６４マルマエが上げていたので、転換線を見ていたら、前場終わりにあっという間の上昇です。どこかの弱小投資顧問会社が成り買いをしたのかも知れません。かというとバリューコマースやアクロディアあたりが大きく下げております。

昨日あたりまでも銘柄毎の濃淡が激しかったのですが、新興市場は、いよいよ全体としては調整の度合いを深めてきているようです。

マザーズ指数のＯＳＣが６２％→４９％と急落。ヘラクレス指数のそれも６０％→５４％へと落としております。１つの原因は今日から１２月１８日のデータがＯＳＣの計算に取り込まれておりますが、その日は年末での高値を付けた日でした。そう思って詳細データを見ましたら、昨日からのＯＳＣ計算上の計算値で一番下落が激しかったのが７日平均値です。ということは最近のマザーズ指数のＯＳＣの最高値をマークした１月１９日の７７％という値が７日平均値から外れたということが、この急落の原因のようです。ＯＳＣを実際に操作している方々以外には関係のない話で恐縮ですが、地合というのは７日、１４日、２８日という節目で変わり、それの加重平均がより良くトレンドを表すというのが、ラリー・ウィリアムズの理論であり考えでしたので、それはそれであえてコロコロと変更するまでもありません。測定のための方程式の軸をぶらすと余計なファクターが追加され益々、市場の気まぐれに振り回されるのが落ちです。

そんな状況ですので、今日の前場も取引なし。狙っている株が上がるどころか下げ調整に入っているようでは手出し無用と相成っております。こういう中途半端な時期というのは、参加者も少なくなっております。あまり無理をせずに時期を待つというところでしょうか。

日経平均の方は、ＯＳＣを＋３％の６２％と伸ばしております。昨日の注目銘柄のソフトバンクの連日の急伸が大きく寄与しているのでしょう。しかしこれもこのところのＯＳＣの上限は１２月１日と１２月２８日の６８％です。後少しですね。任天堂はいち早くＯＳＣを７３％まで伸ばして高値更新中です。そろそろ危険地帯に入ってきているのではないでしょうか。回転日数も５．９日です。