明日の注目銘柄（１１．１７．０６）

新興市場は日経に引きずられて引けにかけて下げ幅を拡大。マザーズ指数を例にとって、終値とＯＳＣの関連を見てみます。

　　日付　　　　終値　　　ＯＳＣ

　９月１４日　１２０６　　２１％
１０月１１日　１０７３　　２１％
１１月８日　　１１２８　　３０％
１１月１３日　１０９５　　２７％
１１月１６日　１１１６　　３６％

今日の方が１３日よりも終値、ＯＳＣともに大きいのが分かります。ＯＳＣが３０％台という中途半端な状態で上昇に転じることはないのがこれまでの経験則です。１３日はたまたま２７％まで落ちましたので、外部環境とも相まってかなりの上昇を示しました。しかし、マザーズ市場は９月１４日と１０月１１日にＯＳＣ２１％を付け底打ちをしました。しかし終値は切り下げております。ちなみにその前の底値は７月１８日で終値１１７６ポイントでＯＳＣは２３％でした。

底打ちのためには、２１％～２３％までＯＳＣ値が到達することが必要なようです。明日以降もこの２０％台への突入と終値で１０００ポイント台の前半を目指しての調整があると見た方が良さそうです。毎年１１月はヘッジファンドの決算売りなどで、下げる傾向にあります。今年もちょうど明日から来週にかけてが山場かと思われます。

そこで明日は、注目銘柄も何もあったものではありませんが、相場の影響をあまり受けない銘柄で一時避難するのも１つの方法ですね。また、先んじて下げすぎてしまった銘柄があれば、それらは一足先に反発に転じるものです。また楽天のように市場の上げ下げのサイクルからそもそもずれてしまった特殊な銘柄、こうした銘柄があるかどうかを見てみることとします。

１．２４５９アウンコンサルティング
　下げているようですがまだＯＳＣは４３％あります。１１月１３日は３２％に落ちておりました。この１１％ほどの下げが明日あれば、サイクル的に言っても反発に転じる筈です。

２．８９４１レイコフ
　案の定、今日も結構な下げがありましたが、まだＯＳＣは３０％で１３日の２１％からは９％の乖離があります。しかし、着実にダイバージェンスは強まっております。１０月１１日に１７５Ｋという安値がありますが、このあたりまで下落すると２１％に届いているかも知れません。月曜日にかけて引き続き注目。

３．３３７１ソフトクリエイト
　相場とはあまり関係なく動く地味な株です。テクニカルにはこの地合で申し分ありません。出来高がしかし少なくエントリー方法が難しい。ＯＳＣ３４％→３６％、ＲＳＩも１７％で前日同値。ゼロ終了で乖離幅－３５円。

４．３３９７トリドール
　赤字もしくは大幅減益が多発する中で、今年上場の中ではわずかながらも上方修正を出したレストラングループ。しかし、株価は新興市場不信ともいうべき潮流に押されて反応せず。しかし、ここまで押されると一定の反発はあるでしょう。今日はＯＳＣはまだ３１％で１１月１０日と同値ですが、終値ベースでは－３３Ｋとダイバージェンスが著しい銘柄です。これ以上下がればいわゆる底割れです。つまり、底が見えなくなる水準です。その点には注意。まだＰＥＲ３６倍というのが懸念されているのかも知れません。

５．８４２６ニッシン債権回収
　あえて逆張りで注目。ＯＳＣ、ＲＳＩともにコンバージェンスし、指数値が５月以来では最低値まで落ちました。７月２７日の安値にほぼ並びました。貸借銘柄なので売り手が容赦なく売りを入れているのでしょう。そろそろ踏み上げる時期が到来しそうです。明日は更に売り込まれるでしょうが、そこからの強烈な反転を期待したいところ。業績は上方修正しており、再度の修正も期待でき問題ないはず。ＰＥＲも１４倍。

６．６９０８イリソ電子工業
　上方修正の後、３９８０円まで落ちましたがさすがに拾われ始めたようです。緊急避難的に物色するならこの株も候補の１つ。ＯＳＣは３２％→３７％と切り返し＋４０円終了です。しかし、大幅下方修正をした６７８７メイコーの「上げっぷり」には参りました。まさに業績評価も何もない乱打仕手戦の様相。

７．４７７１Ｆ＆Ｍ
　これはテクニカル条件だけの理由です。今年の２月１０日に３２３Ｋをつけた銘柄が今は４６Ｋです。七分の一です。来期はしかし会社側の言い分だと利益はそれなりに出すとのこと。もう誰も信用しないかも知れません。テクニカルにはＯＳＣ、ＲＳＩともに２３％、７％で底打ちの気配。明日更に押されて４３Ｋあたりまで降りてきてからの一時的な反発はあるかも知れません。今日のスパークスのように。１１月８日のＯＳＣ１６％というのを意識する必要があります。まだ７％程の下落が必要です。

８．５３８４フジミインコーポレーティッド
　今日の後半の地合にもかかわらず３２００円で引けたのは強い。ＯＳＣは３９％→４１％へ。

９．２４１１ゲンダイエージェンシー
　まだ１３日のＯＳＣ３５％より４％高い。２８５Ｋという安値が死守できるかどうか？

１０．２６８１ゲオ
　底割れ寸前ですが、何とか１３日のＯＳＣ３１％と同値で引けました。２００Ｋ割れ寸前です。明日切り返すかどうか注目。

１１．４６８０ラウンドワン
　明日４００Ｋを切るような押し目でＯＳＣが１４日の３７％（今日は４６％）まで押された時からの反発力はあるかと思います。テクニカルには面白いポジションです。地合が悪くてもそのまま上げるかも知れません。指数値が実は１１月８日よりも落ちているのです。押されたら買いで、そのまま割れなければ辛抱してみる、テクニカルにはそう言っていますが、訳が分からないのが株です。何事もこの世は一面的な盲信は禁物。しかし、興味をそそる値動きです。

以上です。

先物に支えられて踏ん張る

またまたＮＹが高く始まるという「僥倖」にぶつかり、日経先物に引っ張られる形で、特に昨日大きく調整していた不動産関連など元気なものでした。２３３７アセットＭは昨日と違って寄り付きから上がる一方で昨日とは大違いです。テクニカルにはサインが出てはいたのですが、２６０Ｋという安値を昨日付けているだけに、９月２０日の２５３Ｋを試しに行くと見ておりました。そう簡単には目論み通りには市場は動かないのは当たり前です。

新興市場は指数がマザーズ、ヘラクレスともにマイナスに転じるのを見て、持ち越しの５３８４フジミインコーポレーティッドも＋３０円で一旦降り、後は、逆張りの２１２０ネクストで＋６Ｋ、じっくり待っての＋１Ｋ抜きの２３８３日本エイムだけでした。持ち越しは相変わらずゼロ。

後場の動きを見定めないと短期勝負に徹しざるを得ません。

しかし、世界の株価が上がっているのになぜ日本株が弱いのか？昨年の上がりすぎの反動で既に高値水準であることは年初から言っておりますが、日経平均の昨年からの週足のトレンドを見てみると、ほぼ昨年からの延長線上に乗っております。欧米市場も同じ傾向ですね。つまり長期的には連動しております。要は去年の暮れから年初までに上げすぎただけではないかと思う次第。ましてや来期の見通しが保守的であれば、買い上がりを今更行う必要はないかと。