明日のモニタリング銘柄（３．３．０８）

テクニカル用語の簡単解説

最初にいつものＯＳＣ４層分析です。

注釈：①から③に件数が移動するに従い、相場環境の改善を示唆しております。④は中立。
日付の後の（　）内の数字はその日の日経平均の前日比。

①ＯＳＣが前日同値以下＆終値が前日安値と同値かそれ以下で終了
②ＯＳＣがコンバージェンス＆前日比マイナス引け
③ＯＳＣが前日以上＆プラス引け
④いずれにも該当せず

１月２１日（－５３５円）①２６件　②４件　③６件　　④１６７件
１月２２日（－７５３円）①１７９件②１７件　③５件　　④２件
１月２３日（＋２５６円）①１２件　②１０件　③１４３件④３７件
１月２４日（＋２６４円）①５件　　②１７件　③１６９件④１２件
１月２５日（＋５３６円）①５件　　②６件　③１８１件④１２件
１月２８日（－５４１円）①１１４件②４件　③７件　　④７６件
１月２９日（＋３９１円）①１７件　②１件　③４８件　④１３４件
１月３０日（－１３３円）①４６件　②４５件③６３件　④４５件
１月３１日（＋２４７円）①８件　　②４９件③１３５件④７件
２月１日　（－９５円）　①３１件　②２８件③６６件　④７４件
２月４日　（＋３６３円）①３０件　②５件　③１１８件④６０件
２月５日　（－１１４円）①６１件　②１７件③４１件　④８４件
２月６日　（－６４６円）①１１７件②３６件③２３件　④２６件
２月７日　（＋１０８円）①６５件　②１０件③４３件　④８５件
２月８日　（－１９０円）①８０件　②３７件③３７件　④５０件
２月１２日（＋５円）　　①１０４件②７件　③４８件　④４４件
２月１３日（＋４６円）　①３８件　②１８件③７９件　④６５件
２月１４日（＋５５８円）①８件　　②１件　③１３６件④５７件
２月１５日（－４円）　　①１４件　②２６件③１２８件④３４件
２月１８日（＋１３円）　①１２件　②３３件③１１４件④４３件
２月１９日（＋１２３円）①４０件　②１７件③６５件　④８０件
２月２０日（－４４８円）①１２２件②３０件③１８件　④３３件
２月２１日（＋３７８円）①１２件　②７件　③１３２件④５１件
２月２２日（－１８８円）①２８件　②６２件③７２件　④３８件
２月２５日（＋４１４円）①２０件　②７件　③６９件　④１０７件
２月２６日（－９０円）　①７８件　②０件　③２０件　④１０１件
２月２７日（＋２０７円）①３２件　②１２件③９２件　④６５件
２月２８日（－１０６円）①４６件　②１７件③８３件　④５４件
２月２９日（－３２３円）①３９件　②１０６件③４２件④１４件

②が１０６件とは驚くべき結果です。これがテクニカル指標の限界点かも知れません。と言うのは、期間を区切っての４本足データのみによる機械的な計算結果であること、更に、地合の位置取り（底値近辺か、中庸な位置か、ピーク近辺に寄せ集まっているのか等）によるデータの偏向については考慮できないこと。この弱点が図らずも露呈しているようです。最初の点については、端的には、先週金曜日段階では、７５２円も下げた１月２２日のデータ（２８日前）までが反映されておりますが、翌日からの１０００円を越えるリバウンドが、どうも②の銘柄数を激増させているようです。その意味では、テクニカルには「先見の明」を見せてはおりますが、テクニカル指標は、明日の世の中の動きまでは見通せません。その限界でしょう。

②のコンバージェンス銘柄は、地合が大底から這い出す兆候としては、これまでは機能してきました。かろうじて、中庸な地合の場合もそれなりのサインを出しておりました。そのような範囲での限定的な使い方も必要かも知れません。

いずれにしても、金曜日のＮＹダウの変調やら、為替の急激な円高やらで、明日３月３日に日本市場が一旦押されてから切り返してプラ転に近いところまで行くとは、とても思えないのが、マクロな市場動向から言えるところです。

ところで、大切なのは明日は一体どこで下げ止まるのか？ということです。

ＮＹダウがＯＳＣのピークポイントからの３００ドルを越える下落を示したのは、直近では１月３１日にＯＳＣを６４％まで上げた後、２月５日に３７０ドル安を付けたケースが、今回の状況に近似しております。

その時の日経平均の２月６日の動きを見ると、寄り付きは約２００円安で成立し、その後チョイ上げはあったものの、引けにかけてズルズルと安値を更新し、結果として終値は６４６円安と最悪の下げを記録しております。それから３日目の２月１２日に今年２番目の安値の１２９２３円をマークしました。

明日は、この日のパターンに似通った動きをするのではないかと思われます。ひとまず、１３０００円割れまでの下落は想定に入れておいた方が良さそうです。但し、その時と違って、金曜日に日経平均は既に３２２円もの下落調整を行ってしまっております。２月５日は１１４円の下落調整に留まっておりました。つまり、今回は２００円ばかり先行して下げております。こうした点からすると、特に根拠はありませんが、６００円もの下落が明日起きるのではなく、せいぜい４００円程度の下落で止まるのではないでしょうか。１３２００円辺りでの下げ止まりですね。ちなみにシカゴＣＭＥは１３３０５円での終了です。その関係からもちょうど良い下落想定ではないでしょうか。但し、オプションの週間のプットを見ると、１３０００円にリーマンとＪＰモルガンの大量の買いが入っております。最悪、１３０００円割れも覚悟しておく必要がありそうです。

そこで、明日の戦略は、この１３２００円辺りまで日経先物が届いた時から反転を開始すると想定して組み立てたいと思っております。

その時に手がける銘柄は、基本的にはこれまで調子の良かった銘柄であれば何でもＯＫかと思いますが、明日のモニタリング銘柄としては、押しに押された銘柄の売り枯れからの反発体勢にある銘柄を列記しておきたいと思います。

１．９４３８エムティアイ
　３８７Ｋという２月１４日の安値近辺まで降りて来てからの反転期待。

２．９０２０東日本旅客鉄道
　やっと金曜日に立ち直りかけております。大引けには何と１３００株の成り買いがありました。１０億９千万円の買いです。ジェイコム君でないならどこかの機関投資家でしょう。もう一度明日は８２２Ｋの安値を試しに行く筈です。そこを仮にオーバーランしても、押されれば押されるほどその後の反発は強くなることが、金曜日に立証されております。

３．２１４２ユー・エス・ジェイ
　新興株からはこれに注目します。ＯＳＣは＋７％の３８％とコンバージェンス。ＲＳＩもこのところの最低値の２８％をマーク。明日の押し目からの反転はある位置取りです。一応、このところの安値の６４１００円あたりまでの押し目は想定しておくと良いでしょうね。

４．２９１４日本たばこ産業
　コア銘柄からはこれにも注目。結局、今回の餃子騒ぎが起きて以来の最安値を金曜日はマークしております。インサイダー疑惑がここまで騒がれましたので、意地でも下げなければならなかったのかも知れませんが、既に「犯人」は空売り抜けていることでしょうから、後の祭りとはこのことです。しかし、池に落ちた犬を鞭打つような今回の下落が、更に明日の地合の悪化で酷くなるようだと、テクニカルにも反転するのがこの世の摂理かと。

５．８９２４リサ・パートナーズ
　金曜日はダヴィンチショックとやらで、やたら下げました。もう一押しの駄目押しで明日も切り返す気配はあります。１７２Ｋという１月２２日の安値までは下りないでしょうが、根気よく下げ止まり気配をウォッチしておくと報われるのかも知れません。

６．４５６４オンコセラピーサイエンス
　一時の火山の噴火を思わせるような値動きと出来高は、パタリと止んでおります。しかし、テクニカルには不気味に再噴火のエネルギーをため込んでおります。この株はもちろん地合には全く関係ありません。円高も関係ありません。そうなると、一部のヤクザなトレーダーがひとときの憂さ晴らしに、ひょっとしてこうした株に目を付けるかも知れません。その兆候はやはり何かのニュースは別にしても出来高でしょう。しかし噴火の確率は５％程度でしょうか。あまり真面目に監視するような銘柄ではありません。何しろ、英語の略称はＯＴＳです。最近氾濫しているＫＹ用語風にいうと、この株は、「Ｏｈｚｏｎ抱えて－Ｔｏｋｋｕに－Ｓｈｉｎｄｅいる」になるのだそうです。嘘です。

以上です。