新興市場は水平飛行に

昨日のブログに書いたように、新興市場は、ＮＹがまた大幅に下げようが、日経が下げようが、その時は下で買うチャンスとばかりに買いが入ります。完全に買い方有利の状態です。

新興市場の両指数はジリ上げの展開ですが、マザーズ指数のＯＳＣは５３％（＋７％）、ヘラクレス指数も＋４％の５５％です。マザーズ指数の直近の最高値は１０月２３日の６７％、ヘラクレス指数も同じ日の７３％ですから、もうここまでくれば、離陸した地点（１１月２２日の安値）への後戻りはないでしょう。

しかし、紆余曲折を経ながらも、上記の最高値への上昇を続けるでしょうが、後１０％程度の上昇で、上げの燃料が尽きてしまうと考えておいた方が良さそうです。

前場は持ち越しの８８８２ゼファーを、昨日のパラカよりか我慢しての２６９Ｋ売りだけでした。分足をご覧いただければ分かりますが、１０時過ぎに２５本線の２６９Ｋに触れる瞬間がありましたが、この時に手放してしまったのです。チョイと登り方が急だったこともあります。そして、この株の今日の第一目標の上げ目安は１１月２０日の安値の２６８Ｋでした。これを割れば売りというスタンスが正解でしたが、人間ですから先が読めません。つい先手先手で利が乗っている場合は先んじるようです。いずれにしてもミクロな動きとマクロな動きの読み方が大切ですが、ミクロな読み方の精度を上げればマクロな動きに追随出来る訳でもありません。マクロな動きが読めたとしても、個別のミクロな動きは気まぐれなものです。これだから、何も武器を持たずにあるいは自分なりの相場観を持たずにこの市場に参入する方は、まず当初のまぐれ勝ちはあっても、それが何年も続かない訳ですね。筆者はちなみにこれまでのやり方のチューニングのお陰で、昨年よりもパーフォーマンスは５割方は上がっておりますので、このような「失敗」は良しとしなければなりません。売りはほとんどなしという条件です。

明日の注目銘柄（１１．２８．０６）

今回の新興市場の動きには意表をつかれました。筆者が底打ちしたと「宣言」した１１月２２日からは着実な上昇基調です。日経先物の動きもへったくれもありません。マザーズ指数は今日であの底値から１００ポイント近くの上昇。ヘラクレス指数も同様です。３番底の心配をしたのは一体全体何だったのでしょうか？もう少し、テクニカルな動きを信頼すべきでした。

かといって、これから一直線に戻すほど相場はお人好しではありません。しかし、トレンドには誰も逆らえません。一旦、ドルを売って円を買い決算対策をしたと言われるヘッジファンドが今度は、その円を使っての世界的な株高への出遅れ銘柄の日経を買うのは、何ら不思議なことではありません。しかし、これまでＮＹダウがなぜ買われてきたかを考えれば、来期ベースでＰＥＲ１６倍という、日経よりも割安であることが大きく寄与していると思います。それに対して日経が来期の見通しが保守的だったことが外国人からの買いが入らなかった１つの理由でしょうね。

今日も出遅れ銘柄には買いが入りました。その観点からの明日の注目銘柄です。

１．プロデュース
　今日不発に終わるも。ＯＳＣは＋５％の５８％と上昇。明日は７９３Ｋ超えで戻すでしょう。

２．６１５９ミクロン精密
　こういう地味株は取り残されるもの。ＯＳＣは３日連続３４％と低位です。

３．３７７０ザッパラス
　上方修正で９０００株近くの出来高があったのは１１月８日でした。そこからはザッパラスの名の通りの放置状態。少しは目をかけてやっても良いのでは。

４．３８１４アルファクス・フード・システム
　この株が伸び悩んでいるのは、下落相場局面でも上げ期待と下げ渋りが拮抗していたためでしょう。それでもＯＳＣはやっと＋１％の３３％となり、浅い底を打った感があります。明日、このところの安値の２２６Ｋ割れまで行かなければ、そろそろ、次の上昇局面に向かって動き出すかも知れません。実はこういう局面で有効かどうか今一つ安心できませんが、乖離幅が何と－１５Ｋにも拡がっております。２３１Ｋの株価にしては大きいのです。それだけ底堅かったということです。

５．３０３０ハブ
　この株、一時１００万円を超えていたのですから、株というのは分からないものです。たかが英国風のパブの会社がなぜそこまで買われなければならないのか。やっとＰＥＲも２６倍あたりまで落ち、これなら普通の水準でしょうね。出来高もやっと３桁に乗せてきました。ＯＳＣはまだ＋９％の３９％です。押し目を待っての買い。

６．４７６４デジタルデザイン
　不思議な株に成り下がりました。凹凸が激しいのは本業は好調ですが、特損処理のため業績がチョイと悪いのが原因です。しかし、その特損はこの会社のせいではなさそうです。その解決交渉の決着がついたというニュースはまだありませんが、もし解決すれば、株価は大きく跳ね上がるかと思います。取り上げたのは、１３３Ｋあたりを底にして、上にもしたにも行かないため、当面のテクニカルな姿が少々よく見えるためです。これも乖離幅がまだ－６Ｋです。この反転相場では珍しいのです。しかし、上述の理由が絡んでいるため呉々もトレードは慎重に。

７．６７７７ｓａｎｔｅｃ
　来期黒字化を目指すというもののまだ赤字です。４－６月期が良かっただけに失望売りでこのところ下げております。しかし、形の上では反発体勢が今日で出来ました。さて明日以降はどうなるか注目。逆張りなので注意。

８．６７８６リアルビジョン
　もう１つ逆張り。しかしこちらは」１１月６日に中間期の上方修正をしておりあます。そこから１０５Ｋまで落とされての１０９Ｋです。蓋があったりしますので、勢いについていくことが大事ですが、出来高が少ないうちは手がけづらい特異な株。社名も特異です。リアルビジョンの反対語は？　日本語で「悪夢」かも。

９．８８９４原弘産
　２４日にＯＳＣ３８％をつけて、今日は引けに大きく切り返し。まだ安い。

１０．８８８２ゼファー
　これも買いは多いがなかなか上がらず。しかし、２１日のＯＳＣ２７％を底に今日は前日比＋３％の３１％と手頃な水準です。プラ転していれば勢いがついた筈。

１１．１７６６東建コーポレーション
　今日はずっと監視しておりましたが、揉み合いながらもプラ転したことは評価できます。ＯＳＣもまだ＋１％の３０％です。ここで底打ちとなれば大きく伸びる筈ですが、さて明日の勢いはどうか？

１２．６７３０アクセル
　一人取り残されているのがこの株。なぜか理由不明。テクニカルには、前回はＲＳＩがシングルまで行っておりましたが、今回はまだ？１０％です。明日あたりシングルに落ちれば何か起こるかも知れません。とりあえず監視体制だけ怠らないようにしたいと思います。

１３．５２１８オハラ
　今日上げすぎた感があります。明日の押し目狙いです。やっと低迷期を脱出したか？ＯＳＣが＋９％の４２％はチョイとはしゃぎすぎです。

１４．７８６０エイベックス
　チョイと逆張りで面白いのがこの株。１１月２日に６億円の損失の決算予想を出したにもかかわらず、材料で尽くしとやらで翌６日には１１５円も上げたのにはビックリしました。ところがじわじわと影響が出てきたのか、その後は２０日の大幅下げを挟んで、１１月２日の終値から４３０円も下げました。しかし、ＯＳＣは２％コンバージェンスし、乖離幅は何と－３６０円もあります。ＲＳＩも１０％です。押したところは相変わらず買い上げれられている様子です。そろそろ買い戻しも期待出来る水準かと。赤字会社なのでくれぐれも注意。

１５．５７２７東邦チタニウム
　２２日のＯＳＣを２％上回っての＋８０円です。乖離幅も－２４０円もあります。このあたりを評価して明日続伸していくのか注目です。

以上です。順張りならこれ以外に沢山ありますので、何もこれらの偏屈銘柄に注目する必要は毛頭ありません。そのあたりはお好みの銘柄で勝負されんことを、最後に申し添えておきます。筆者は元来逆張りが好きなものですから、あまり注目されない段階から目を付けておきそれが花開くのを見るのが楽しみです。今日の４８０９パラカのように。しかし、早売りして「バカカ」と言われそうです。

先物に振り回されるのはやめられないか

シカゴの日経２２５先物が安く終わっていましたので、今日の先物もほぼシカゴの値段で始まりました。それにつれて新興市場株も大きく下落して始まるかと思えば、持ち株も含めてそれほどでもなくスタート。

しかし、今日の先行きは微妙な位置にあるとの解釈から、持ち越し株はすべて寄りつきに売りました。

その後の動きを見ていると先物が急激に切り返し、新興市場もそれに合わせるように寄り底のような雰囲気での上昇でした。うまく波長が合わないものですね。

改めてマザーズ指数、ヘラクレス指数を眺めると、１１月２２日の安値からの切り返しは鮮明です。ＯＳＣも４０％台に両方とも乗せました。但し４０％台は騙しの可能性があるのがこのオシュレーターの弱点です。このままじり高を辿れば５０％台には到達することとなりますが、そこまで続くかどうか。

前場終了間際には先物の下落に合わせて、新興銘柄も利確の動きに入る様子が窺えました。まだ足腰はふらついているようです。

筆者は新興とか東証に関係なく、テクニカル妙味のある銘柄をいくつか監視しております。切り返し基調が鮮明ならば、この段階では持たざるリスクが出ますのでいくつか仕込む予定です。

明日の注目銘柄（１１．２７．０６）

今の株価ポジションは、またしても下落、上昇のボーダーライン上にありますが、どちらかというと下降傾向に向かおうとしているようです。もし明日の市況が安く始まり、ドンドン下降するようなら、買いポジションを持ち続けるのは危険です。次の三番底が見えない限り、途中で損切りする羽目になるかも知れません。

明日の注目銘柄です。

１．６２６３プロデュース
　１１月２０日でＯＳＣ、ＲＳＩとも底打ち気配。貸借銘柄、出来高に注意。

２．３３７１ソフトクリエイト
　１１月２日に四季報通りの来期決算を発表してから調整。ＯＳＣは３日連続上昇中で切り返した模様。これも人気薄株ですので注意。

３．８９１４エリアリンク
　日興シティが目標価格９３Ｋに掲げて新規格付をしたのが１１月１４日。その後何故か押されて、金曜日はストップ高。ＯＳＣはまだ＋１％の４３％で指数値もその１４日からまだまだ下です。出来高も増えております、押し目での買いチャンス待ち。

４．２３８４ＳＢＳ
　金曜日の注目銘柄ですが引き続き注目。やっと最悪期を脱出した感がありますが、ここからまた地合に押されるようだと、さらに底沼に転落することもあるので注意。

５．５３８４フジミインコーポレーティッド
　狭いレンジですが、明日の押し目の３１００円前後での買い。

６．２８１１カゴメ
　割安感がないとの一言で、どんどんと落とされてきましたが、テクニカルにはそろそろでしょう。１１月１０日のＯＳＣ３９％が底打ちです。今は４７％で、終値比約５０円安です。押し目があるでしょうから、最悪１５００円～１５１０円程度の下落を覚悟しながら、そこからの切り返しに乗る戦法です。

かなりの銘柄のチャートの形が不安定で下降気味です。上に挙げた銘柄もどちらかというと地味系もしくは異端児といえる銘柄です。相場の大きな波の狭間に咲く一花の可憐な姿を明日見せてくれれば言うことありません。

市況概況（１１．２７．０６週）

新興市場の来週の見込み予想ですが、ここにきて少々不安感が台頭。１１月２２日に日経２２５平均も新興市場も急激な切り返しを見せたのですが、２４日はあえなく失墜です。ＮＹは微増だったのですが、円高に象徴されるアメリカ経済の更にその先を読んでいたのでしょうか。日経や新興市場が勝手に上に舞い上がることはありませんでした。裁定買い残の整理が進まないのが１つの日経のこのところの世界独歩安の原因と言われておりますが、それもまだまだ整理されておりません。

金曜日は何とか１５７００円はキープし直して終わっておりますが、これを下に突き崩す力の方が大きいかと思います。

そうなると、新興市場もやはり三番底を覚悟しなければなりません。マザーズ指数で１０００ポイント割れを覚悟するということですが、明日、月曜日に前日同値で始まっても、ＯＳＣはまだ３３％です。２４日は＋２％の４０％と切りかえしましたが、その力がＮＹ
、日経や先物の下落を目の当たりにしてあるかどうかですが、まず力不足かと思います。

明日は、そのような悲観シナリオを念頭に置きながら、持株の売り時を見極めたいと思います。金曜日に持株はかなり処分して、現在、４８０９パラカ、８９１３ゼクス、６７３０アクセルのみ。