金市場における足元の売り手

１週間前のサプライズにより注目度急上昇の米新規失業保険申請件数。今回は前週比の水準からは減ることが予想されていたが、減少幅は市場予想より大きかった。すなわち悪化は見られなかった。失業保険申請件数は４７万３０００件。昨年１１月以来の高水準とされた前週の５０万４０００件(修正値)に比べ約３万人少ない水準。ちなみに市場予想は４８万５０００件だった。正直言って前週とのこの程度の増減に騒ぐほどのこともなし。それにしても中古住宅販売件数に続き新築一戸建ての販売件数も予想以上に悪かった。それでも株式市場が下げ渋ったのは、追加緩和を読んでのショート・カバーによるもの。新規の資金は入っていない。金市場もここまでの戻りはショート・カバー主体ではあるが、調整一巡で手を空かしたファンドの新規買いも見られている。住宅関連指数で残るは、S＆Pケース・シラー住宅価格指数となる。その前に明日の米４－６月期のGDP改定値も俄かに注目度が上がったもののひとつ。貿易統計が予想を超える赤字となったことから、データ上下方修正の材料となることに。つまり市場は１％台前半を読んでいるが、それを大きく下回ると反応度は増す。速報値近辺の維持はサプライズ。

金市場ではWGCがGFMSに委託してまとめている四半期統計が発表された。５、６月の金ETF残高増加がすでに日々のデータで明らかになっていたのでサプライズはないが、各部門に渡り実数で確認できることに意味がある。特に各国中央銀行を中心とする公的部門は４－６月期も８㌧ほど買い越しとなっており、これで昨年同期以降５四半期連続のNet Buyingとなっていた。

この部門ではIMF（国際通貨基金）が４０３トンの売却を続けている。IMFの公表データでは政府間取引で２１２トンは昨年中に売却済みゆえに市場売却は１９１トンとなっていたが、２月以降の市場売却で６月までに約７１トンが売却済みと見られる。８月分を考慮すると残りは１１０トン程度だろう。売却ピッチは当初予想を大きく上回るペースで進んでおり、来年初めには売り切ることになるのではと見ている。つまりこのコンスタントな供給が無くなることになる。頼みの綱は街角で見かける「金買取ります」「プラチナ買取ります」の張り紙に象徴される製品の買取りということになる。

チョロチョロとした流れの小口売りも世界中を合わせると四半期で４９６トンもの大河に。日頃の価格動向に無関心な向きの多い“道行く人々”が売り、一方でプロの投資家が買い集める構図に変りなし。とりわけプロ投資家でもヘッジファンドとなると、“超”がつく富裕層の運用委託が多いとするならば、一般市民から富裕層に金が移動していることになる。この勝負・・・・もともと勝ち負けに意識はないので勝負という表現はチト違うが・・・どちらが勝つか。