明日の注目銘柄（８．１６．０７）

とんでもない終戦記念日となりました。

ついに第１段階の防御ラインの１６５００円を崩されました。いよいよ先日のブログで書いた１５６７０円が射程距離に。後８３０円ほどですが、一気にそこまで行くことはないでしょう。一進一退というより、一歩前進２歩後退のようなジグザグした動きを伴いながらの下落かと思います。それは物事はいわゆる行き過ぎ（オーバーシュート）が常であり、それに対する修正行動もこれまた行き過ぎる嫌いがあるためです。振り子が振幅を小さくしながらも右へ左へと揺れ動く様に似ておりますが、振り子は新たなエネルギーを加えない限りその振幅は段々と収束していく訳ですが、株の場合は様々なエネルギーが生起しては減衰することが繰り返されているため、不規則な動きを伴いながらの下落となります。ここが違いますね。

もうテクニカルな解説をするのも嫌になるほど、崖っぷちに追いつめられたばかりか、更に谷底がどこにあるのか見えないまま、ジリジリと奈落に向かって「彷徨える投資家」の集団移動が続いているかのようです。

それでも昔の満州からの引き揚げ民間人の地獄のような苦しみに比べれば、この程度では何ということもないと、思い改める以外にはありません。まだ自分で何とか始末をすれば日々生き残れるだけのものは世の中に溢れております。

さて、こうした中で明日の注目銘柄も糞もないでしょうが、売られすぎたものは今日もそれ以上の押し目はなかった銘柄も散見されます。そうした株は事態が好転した時いち早く上昇に転じるものです。その意味で、今回の下げからの反転攻勢の時期に備えて、日々注目銘柄をスクリーニングしておくことは無意味という訳でもないでしょう。

筆者なりの新しい見方で、底打ちのサインを見出し仕込みのタイミングを、今度こそぬかりなく見極めたいと思います。

１．３８４６エイチアイ
　好決算で逆行高の銘柄。本来ならストップ高まで行ってもおかしくはありませんでした。この株、今回の決算で完全に一皮むけたと思います。まさか、ここまで押されるとは筆者も思いませんでした。随分とこの株に肩入れをしてきましたが、新興市場の中ではやはり見るべきビジネスモデルを有しております。ついに家電にもこの会社の３Ｄのソフトの技術が採用されることに。ここは将来はＤｅＮＡのような株に化けることも念頭に置いて、押し目はチョロチョロと拾っていきたいものです。明日は２３３Ｋあたりまで下げれば買いか。

２．２１４２ユー・エス・ジェイ
　公募価格４９Ｋでも割高と言われてきたこの株、公募割れからのスタートが功を奏したのか、新興市場銘柄の中では健闘している部類です。６９５００円が当面の底のような今日の終わり方ですが、ここを抜けて、この株としてはＯＳＣが３０％台、ＲＳＩが１０％台への初突入があれば、そこからの這い上がり途上を拾う手です。

３．８９４２シンプレクスインベストメント
　上げるはずが上がらない状態で今日も－２１００円終了。明日もう一度９０Ｋ近くまで降りてきたら買いか。ＲＳＩが落ちきっていないのが少々ネックかも。

４．２１２１ミクシィ
　７１７Ｋに何処まで明日は近づくのか？ＯＳＣは３９％ですが、後９％分程度の下落が想定されます。テクニカルには何時反発してもおかしくない状態。

５．８６０４野村ホールディングス
　もう少し落ち足らない感じですが、ＲＳＩが急落し１８％にまで落ちております。ＯＳＣは３５％ですので、後５％程度は下落するとそこからは反発するのではないでしょうか。問題はサブプライムに絡む心理的な下げ圧力です。この会社の底力は邦銀などの比ではありません。アメリカ市場で担保証券などの新しい分野を切り開いてきたとの自負もあるようです。その分、アメリカの住宅市場での変調に対する感度はどこよりもあった筈。そのため、日本の金融機関では一番乗りでサブプライム損失の計上を行っております。今日、営業が電話をかけてきました。日本株セミナーへのお誘いでした。平日ですが、スピーカーが野村の人だったので、通り一遍の話ではないかと思い丁重にお断りしました。わずか２Ｍほどしか入れていない筆者のような弱小投資家にもアプローチをかけてくる、その営業力は健在です。しかもしつこい勧誘まがいの電話ではありません。若手社員の必死の努力がかいま見えます。そんなこともあり、この株のここ数日の動きに注目します。

６．７０１１三菱重工業
　既に底値圏。７２５円あたりで打ち止めか。ＯＳＣはここ６日間３０％と３１％を行ったり来たり。珍しい現象です。まあ、こういう大型株は出来高がすべてなのでしょう。ここから更に突き落とされての７００円割れがあれば、これは一大事。まさか３月安値の６２０円までは一気には行かないでしょう。

７．４９７２綜研化学
　この地合でも＋３０円は特筆もの。まだＰＥＲが１３倍と低いこともあるのかも知れません。一応２６８０円も意識しながら、押し目狙い。

８．８６９７大阪証券取引所
　この株、ＯＳＣが２８％以下になれば買いです。現在３０％。よく見れば今日の終値は９月２７日の３８９Ｋ以来の低水準です。それ以前では昨年６月２０の３８７Ｋ（分割後水準）それ以前は３６６Ｋとか３５７Ｋとかもありますが、７８０Ｋを付けた株です。そこまで押されればＰＥＲ２１倍の大証です。新興市場銘柄とはチョイと違います。

９．７００３三井造船
　今日の後場に６６０円で手を出して－６円で撤退。ＯＳＣは－１０％の３３％と、この株としては、今年２月以来の最安値水準です。６４３円あたりに底固い岩盤がありますので、これは突き破られてＯＳＣも２０％台の総悲観状態になった時に、今日のリベンジを果たしたいと思います。指数値面では後６０円ばかりの下落も想定されますので注意。

１０．６１３６オーエスジー
　これも今日苦杯を舐めさせられました。軽い気持ちで落ちすぎと思って買ってはいけませんね。下げ目途ですが、ＯＳＣは－６％の３４％まで来ておりますので、１４７０円あたりまでではないかと思います。

１１．４０６２イビデン
　今日の後場のあるところまでは健闘していたのですが、引けにかけて見事な反落。今日の安値近辺まで落ちての、２５ＭＡからの乖離がついに－１％の９９％になりました。この上り竜銘柄が一体どこまで調整するのか、信用取り組みも妙味があり目が離せません。ＲＳＩが５６％とまだ高いままです。これが３０％台まで落ちると、ＯＳＣが３７％という低水準からいっても必ず反発する筈。この株が反発するときは下値（安値）を切り上げてきております。他の株もそうですが、この下値切り上げのタイミング待ちです。

１２．５０１７ＡＯＣホールディングス
　３日連続ＯＳＣが２９％です。そして特筆すべきは指数値が一昨年の７月１５日以来の低い水準であることです。５月２１日の安値の１６０６円まで降りてくるつもりなら、そこで待つことです。

以上です。相変わらず持ち越しはゼロ。今日は、参戦を迂闊にしては、撤退を余儀なくされた１日でした。

狂気の下げが掴まえられない

う～～ん。

下がるのは分かっていても、どうしても値動きが早い銘柄は傍観者になり、値動きが遅い銘柄を早とちりで売ってしまうという、人間の性の悪い面がまたまた出てしまいました。

いわずもがな、６４５７グローリーを－５０円で損切りし、４６１３関西ペイントを寄り付きでの売り損ねのことです。

関ペは、最初の戻しの８９０円で売りましたが、その後の８７０円までの２番下げでは買い戻しは出来ませんでした。８５０円あたりまでの下落を想定していたためです。しかし、それは勝手な思い込みだったようです。

この関ペを見ていても、最初に値が付いてからはまさに狂気の下げです。いくら指し値をしても追いつきません。こういう場合は成り売りが正解なのですが、途中からそれに切り替えることもできませんでした。どこかで反転するだろうとの思い込みが頭を占領しているからですね。さすがに８８０円に届いてからは買いも入り出しましたので、その底で売るような「愚行」は犯しませんでしたが、半値戻しならぬ三分の１戻しでの売りは、ひとまずその時点では正解だったと思います。ところが二番底を掴まえ損ねたという訳です。

関ペのようにレーティングの下げがあったような落ち目の銘柄は、その２番下げがきつくなるようです。なぜ寄り付きの９０３円で売らなかったのか、自らの未熟さを改めて思い知りました。

対照的なのは４０６２イビデンです。これも最初の押し目もあったものの６０円程度と比較的浅く、そこからは一気に２５本移動平均線にタッチするまで切り返し、そこからお定まりのようにもう一度押されましたが、最初の底よりも上からの反発でした。筆者は最初の底まで再度降りてくるとの甘い想定で待っておりましたが、エイチアイの動向などに気を取られているうちに、再度２５本移動平均線を抜くやいなや前場で＋１４０円です。

これが業績好調の銘柄と落ち目の銘柄の、今日のような相場での対照的な動きでした。後からはこうした冷静な分析ができるのですが、場中はてんやわんやでそれどころではありません。ここのところの頃合いをマスターしなければ、今日のような相場では勝てないと思ってはおりましたが、銘柄毎にこのように峻別して対処をしなければならない、しかも瞬時に本能的に判断しなければ勝てないということですね。

と言う訳で、今日も見事に持株処分で惨敗ですが、捲土重来を期するために、この教訓を今後の糧にする以外にありません。

市況は悲観モードが漂っております。日経平均の次の下げの節目を１６５００円としておりますが、今日はそれに向かっての一歩をまた踏み出しました。今回の下げ相場での安値の１６６５３円（８月２日）を既に今日下回ってしまったのです。ＯＳＣも当然に下げており、日経平均が－８％の３９％、先物が－４％の４１％、ＴＯＰＩＸは－７％の３５％に落ちております。

マザーズ指数はついに－１％の２５％、ヘラクレス指数は＋２％の２８％です。新興市場の下げ目途は２０％台の前半です。もうすぐのようですが、日経平均やＮＹダウの今後の調整度合い如何では、２０％程度までの押し目は覚悟しておいた方が良さそうです。その点で売りがかけられない新興市場株はチョイと対応が難しいかと思います。

まさに朝の３０分が勝負所ですが、これへの対処をいかにうまくやるかで天と地ほどの戦績の差が出てきます。ここはその「テクニック」を何とか身につける以外に専業トレーダーとしての明日はありませんね。

ＯＳＣ値だけをトリガーにしての機械的な売買がよほど戦績が優れるようです。特に急速にＯＳＣを落として、指数値も安値を更新しての翌日の安値が、前日の安値を下回らなかった、その引けか翌日の寄りの安いところ（前日安値を上回る水準）で仕込むというのが、基本的な売買手法です。

今日からは、その基本に立ち返っての明日の注目銘柄探しを行いたいと思います。今日のグローリーの値動きでそのことが再認識されたという次第です。