明日のモニタリング銘柄（６．１２．０９）

明日、６月１２日（金）ＭＳＱ日のモニタリング銘柄です。（　）内は今日の安値。

ＭＳＱの当日の朝の気配値は、ストップ安張り付きなどの「操作」がよく行われますが、これは一切気にする必要はありません。

予定通りにＮＨＫの７時のニュースのヘッドラインを飾りました。通常は、こうしたニュースが出ると、そこでそれまでの相場は一旦見切りを付けられることが多いようです。

明日以降、今回の過熱相場がどういった展開を辿るのか、かなり市場は神経質になっているようですが、さしずめ、今晩発表されるアメリカの５月の小売り売上高が注目されます。予想は＋０．５％で前月の－０．４％からのリカバリーショットです。（結果は予想通り。除く自動車は０．２％増に対して０．５％増と健闘。）


【押し目からの反転期待銘柄】

　１．９８３１ヤマダ電機（５１４０円）
　２．４５３６参天製薬（２８９５円）
　３．７５１８ネットワンシステムズ（１５２３００円）
　４．９４３２日本電信電話（３６９０円）ＯＳＣ２１％
　５．８７３２マネーパートナーズ（４９７００円）
　６．３７７０ザッパラス（２０３８００円）
　７．５１０８ブリヂストン（１３８９円）
　８．３８９３日本製紙Ｇ本社（２５５５円）
　９．９０２２東海旅客鉄道（６１６Ｋ円）
１０．７２６２ダイハツ（８７９円）
１１．３８４３フリービット（６０６Ｋ円）
１２．２４３２ディー・エヌ・エー（３０８Ｋ）

今日は、チョイと別の角度から、今の時点で押されている銘柄を中心に抽出してみました。明日、この結果を検証してみます。

祝、日経平均１万円台達成。しかし。。。

これで今晩の経済ニュースの種が出来ました。もう先物に義理はありません。

ＴＯＰＩＸのＲＳＩは８５％にまで達しました。去年の７月４日のアメリカ独立記念日はたったの８％でした。一昨年２００７年１０月１０日の８７％以来の高い数字です。このときは１６５８ポイントでした。

何をかいわんや、ですね。桁が１つ上がってスプレッドシートの長さが足りなくなった方が大勢いるでしょう。逆に昨年１万円を切った時は、何となく数字の桁が減っただけで、毛がごっそりと抜け落ちたような虚脱感を味わった方も大勢いたことでしょう。

持ち越しの８４１０セブン銀行は、寄り付きからの急落局面で大きな買い板に成り売りを入れましたが、システムがうまく作動せず、仕方なく指し値に変更し降りました。ＯＳＣは２８％ですが、２０％に近づくまではこの株は弄ばれるだけの株でしょうね。

返す刀で買った６３７８木村化工機も、今のところ不発弾の高値を掴んだようです。２５本線が割れる時に損切り。

７７１７Ｖテクで少し取り戻すも、この株も昨日のような買い上がりの勢いはありません。４１６Ｋを勢いよく超えないと駄目なようですね。

後場は為替の動きと、達成感から虚脱感へと転じることによる下げに注意。明日はオプションのＳＱ値算定で限月が切り替わるメジャーな日です。これまでは良く下げておりましたが、５月のＳＱ値よりかずっと上にあるので、早々波乱はないと思いますが、１００円ぐらいの下げは覚悟しておいた方が良さそうですね。

市場概況（６．１０．０９）

先物がついに１００００円にタッチした６月１０日（水曜日）の市場概況です。 赤字部は１１日朝の更新

◆日経先物：９９９０円（＋２１０円）、ＯＳＣ６６％（＋５％）６月９日の６１％から最後の力を振り絞って一度は１万メートルの頂上を極める。指数値倍率：１００（－２）
◆日経平均：９９９１円（＋２０５円）、ＯＣＣ６３％（＋３％）６月９日の６０％から最後の力を振り絞って上昇し、陥落の危機から１万メートルの頂上目前まで迫る。
◆日経平均指数値倍率：１００（－２）数字が減るほど上昇傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：９３７．０１（＋１８．８）　ＯＳＣ５５％（＋３％）６月９日の５２％から最後の力を振り絞って年初来高値更新。
◆マザーズ指数：４０２．６７（＋６．１２）、ＯＳＣ５８％（＋４％）６月９日の５４％で大雪崩に巻き込まれるも、よく這い出し、再度４００メートルの山を極める。
◆ヘラクレス指数：６３４．４１（＋１３．０７）ＯＳＣ７２％（＋１％）６月９日の７１％から手負いになりながらも、年初来高値を奪還。
◆ドル・円：９８．１４円。（７３銭円安）ＯＳＣ５９％（－２％）５月２１日からの円安傾向は未だ継続中。更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．６４７５％（前日比－０．００２５％）６月９日現在。５月２１日から底這い状態になり、このところわずかな上昇継続も９日は下げる。
◆米１０年債利回り：３．９３６％（＋０．０８％）－６月１０日現在
◆日経先物イーブニングセッション：１００５０円（大証終値比＋６０円）
◆シカゴ日経先物：１００１５円（円建て、大証終値比＋２５円）更新
◆ＮＹダウ：８７３９ドル（－２４ドル）ＯＳＣ５９％（－４％）６月５日の６７％からジリジリと下落中。更新

後場は、先物がついに１００００円を奪還。終値は９９９０円です。日経平均は届かなかったものの、ニュースネタが必要なことから、明日は一時でも日経平均もタッチする筈。

個別株は先物と逆行するものも多く、またシーソー状態を繰り返す銘柄もあり、結局大きな益出しは出来ず。

持ち越さない限り利益が出そうもない８４１０セブン銀行を、２３０８００円で仕込んだ持ち越しのみ。全く、この株は典型的なシーソー株です。一々反応していたら目眩がしそうだし、手数料負けします。まあ、やっと７連敗から脱出してＯＳＣもわずかですが＋１％の３０％にしましたので、これで明日上がらなければ、もう触ることは止めます。

こうした状態に陥っているのは、１つには、１００円刻みの値幅に変更したことがあります。これで一挙に新興銘柄のあのダイナミックな値動きが陰を潜めました。

まるで、パチンコ屋で１個ずつ玉を入れてきゃーきゃー騒いでいる子供の遊び場のようになっております。

この１００円刻みは本当に投資家の賛成多数なんでしょうかねぇ？

しかし、１万円がこんなに早く奪還されるとは、株とは良きに付け悪しきに付けオーバーシュートするものですね。

-------１１日朝のコメント-------

昨日のアメリカの経済指標では貿易赤字はほぼ予想通りの２９２億ドルの赤字だったものの、月次の財政赤字が先月の１６５９億ドルより更に悪化し１８９７億ドルの赤字と、予想を８７億ドル上回り、２００９年度の累積赤字額は９９１９億ドルと過去最高水準に達したことから、米国債の金利が上がり、かつ株式市場のダウも前日比１３０ドル近くまで落ち込みました。欧州株式市場は堅調。

１０年債は４％の水準に近づいております。今日行われた１０年債の入札は最高利回りが３．９９％でした。応札倍率は２．６２倍。日本は３．２倍程度ですので、やはり日本よりはタイトな需給ですので、こうして金利が上がりやすい状況です。ロシアや中国そしてブラジルなどのＩＭＦ債購入の動きも影響しております。

しかし、原油の週間在庫が４３８万バレル減と予想を超える大幅減で、原油が一時７１．７９ドルまで上昇しております。

それに加えて、ラッカー・リッチモンド連銀総裁が、今後ＦＲＢのなすべきこととして、「国債買い入れを増額する理由が見つからない」「ＦＲＢはインフレに対し過度に様子見すること、もしくはゆっくり対処するべきではない」つまり「利上げが遅きに失しないこと」と発言したため、ドル買いが進んでおります。

つまり、こういう構図ですね。

◆原油在庫減少→景気回復期待→原油続伸
　　　　　　　　　　　　　↓　　→インフレ懸念＆早期利上げ観測
　　　　　　　　　　　　　↓　　　　　↓　　　　　　　↓
　　　　　　　　　　　金利上昇→ドル高　　　　　株安
　　　　　　　　　　　　　　　　　　↓
　　　　　　　　　　　　　　　ゴールド高（対インフレ懸念）
　　　　　　　　　　　　　　　ゴールド安（対ドル高＆金利高）
　　　　　　　　　　　　　　　　　　↓
　　　　　　　　　　　　　　１０日は前日と変わらず。　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　
一方では、貿易赤字と財政赤字は本来ドル安要因ですが、今の経済・金融を立ち直らせるためには仕方ない面が多いとマーケットでは捉えられているようです。

しかし、これは一時的な許容状態であり、景気が回復してきても財政赤字が膨らんだままでは、ドルそのものの信認が大きく地に墜ちることになるため、そろそろゼロ金利＆量的緩和政策からの出口戦略やら、利上げタイミングを間違って、過剰流動性からインフレの昂進を招かないようにとの発言が多く見られると言う訳ですね。

金利上昇で何故株が安くなるのかという点は、企業の借り入れコストの利率が上昇することの他に、株式時価総額というのは期待金利と株式のリスクプレミアムで割り引いて算出されるためです。この記事を参照。