相場はたそがれ清兵衛

夏も終わりに近づき、蝉の鳴く声も何となく気弱になりつつあります。それでも中旬頃までは、最後の一団が鳴き続けることでしょう。

ふと、心に浮かんだのはタイトルにある、藤沢周平の小説です。といっても、筆者は家人とは異なり、蝉しぐれしか読んだことがありません。たそがれ清兵衛は、映画で見ただけです。

家人はもったいない、もったいないとしきりに言いますが、まあ、１つだけ読めば大体後の小説は想像がつきます。ドストエフスキーなどはそうではなかったですね。次から次へと興味を惹いて、小説の言葉の１つ１つと、小説全体の思想的な背景が複雑に絡まって、結局は最後の一編まで読まざるを得ませんでした。

相場もそうした局面で捉える必要がありそうです。

今日の朝からの先物の動きや為替といった１つ１つの断片的な事象と、その背後にある世界と日本の政治経済・金融情勢の絡まりを、どうやって、相場のど真ん中に取り憑きながら捕捉するのか？

これは、何かに書いてそれを伝えられるものではありません。

あえていうと、今の相場はたそがれ清兵衛です。何故、ひょっこりひょうたん島ではなく、たそがれ清兵衛なのかは意味不明でしょう？しかし、何かを言いたいその雰囲気は分かりますね。この程度のことです。

持ち越しの８０３１三井物産は１１９５円で早々に売り、後は、雰囲気がたそがれ清兵衛なので何もせず。指し値はすべて引っ込め、ＲＳＳのデータが一部のファイルでおかしかったので、それをほぼ半分まで修復中です。横目で見ると、さらに相場は黄昏れておりました。

今の時点で、堂々と真っ昼間と宣言する方は、さすがに異端児のようです。

市場概況（９．３．０９）

９月３日（木）の市場概況です。　赤字部は４日朝の更新

◆日経先物：１０２００円（－１１０円）ＯＳＣ４１％（－７％）８月２７日の６２％から下落調整中。　指数値倍率：９７（＋１）
◆日経平均：１０２１５円（－６６円）ＯＣ４２％（同値）８月２６日の６３％から下落調整中。
日経平均指数値倍率：９８（＋１）数字が増えるほど下降傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：９４２．７７（－７）ＯＳＣ４５％（同値）８月２６日の６３％から下落調整中。
◆マザーズ指数：４５１．５３（－２．３６）ＯＳＣ４７％（－５％）８月３１日の４４％から切り返しに転じたか？
◆ヘラクレス指数：６３４．６６（－２．９８）ＯＳＣ５７％（－１％）８月２６日の６６％から下落調整に入る。
◆ドル・円：９２．６３円（４３銭円安）ＯＳＣ４１％（＋５％）２日の３６％から円安へと切り返しに転じたか？クロス円はすべて円安へと反転。更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．３２１８８％（前日比－０．００８１２％）９月３日現在。さらに金利低下中。
◆米１０年債利回り：３．３５％（＋０．０４１％）－９月３日終値。
◆日経先物イーブニングセッション：１０２３０円（大証終値比＋３０円）
◆シカゴ日経先物：１０２４０円（円建て、大証終値比＋４０円）更新
◆ＮＹダウ：９３４５ドル（＋６４ドル）ＯＳＣ４８％（＋４％）２日の４４％から切り返しに転じたか？更新

後場は円安の進行もあり、また中国の上海市場が堅調なこともあり高く始まりましたが、結局１０２５０円のラインは大きく超えることができず、引けにかけては先物も、朝方の安値に迫る１０２００円で終了する始末。

先物の抵抗線は、６月１２日の高値の１０１８０円から８月２１日の安値の１０１３０円あたりですので、今日のところはこのラインが生き残ったことになります。

しかし、雰囲気は更に悪化しており、東証１部の上昇銘柄数は５３４銘柄で３割少々。金融と輸送用機器が悪かったようですね。非鉄や食料品、それに円高銘柄の紙パルプあたりが良かったようです。

明日は明日の風が吹きますので、今日良かった業種がそのまま明日も生き残るとは限りませんが、ＮＹダウも下げ疲れから、ＯＳＣもわずかながらコンバージェンスしていることだし、引けにかけて８０３１三井物産を買い持ち越し。ＯＳＣは珍しく小数点以下もない４３％ドンピシャで前日同値です。ＲＳＩの２６％は、７月１５日以来の低さ。本来なら切り返すところです。

同じ非鉄の５５４１平金もＯＳＣを＋２％の３６％に上げてのプラ転終了と順調。こちらはＶＲ改が昨日の２８％からの切り返しで、今日は４３％まで上昇。（物産も３１％→４６％へ）３０％以下の水準では買いが一応のセオリーです。

今の相場が当面の反転を果たすなら、今日の先物の安値１０１８０円が明日死守できるかどうかが重要になりそうです。

-------４日朝のコメント-------

欧州株は０．５％程度の下落でしたが、ＮＹ市場は引けにかけて高値圏のプラス終了でした。

昨日からの異変の１つは、ファンド勢の資産再配分によると言われるゴールドの急騰です。１０００ドルに迫っております。ストップロスオーダーも巻き込んだ模様。ドルインデックスは、昨日からは上昇しており、原油は微マイナス、インフレデータもなしですので、これは完全にファンドの仕業ですね。過去、１０００ドルが大きな壁でしたので、これを突破すれば上値ブレークということになります。

問題は、今の時期に何故ファンド勢が金の比重を高める動きを示したのかです。

１つは、金の先物市場は、株式市場の３５６８兆円（ドル＝９２円、３兆９千億ドル弱、２００９年６月現在。）や、債券市場の５５００兆円、そして原油先物市場（ＷＴＩは１５兆円程度）に比べて、相当に市場規模が小さく４．５兆円ほどと言われております。（いずれも株以外は２００８年１０月段階）

これまでに算出された金の総量も、たったの５０メートルプール３杯分の１６万２千トン＝４８６兆円（グラム＝３０００円）です。

ここに来て、原油は世界経済の見通しが不透明となり７０ドル前後で頭打ちとなり、株式市場も、とりあえずは上げすぎた分の調整モードとなっており、手っ取り早く利益を稼ぐには、市場の小さいゴールド市場で荒稼ぎをしようという算段に落ち着いたのではないかと思います。

百分の一の規模の市場に雪崩を打つようにファンドマネーが流入すれば、これはまさに鉄火場に変身です。暴騰の後はいずれ暴落でしょう。

金の陰に隠れておりますが、銀の値上がりが昨日はもっと凄かったようです。金の２％弱に対して６％の値上がりです。ＮＹダウに換算すると５６０ドルも上昇した勘定です。１０００万円の投資が１日で６０万円も動く投機市場です。

なお、ＮＹ株が何故プラス終了したかは不明です。最初は中国株式市場の反発を好感して上げ、ＩＳＭ非製造業景況指数が予想の４８ポイントを０．４ポイント上回ったことは期待外れで下げましたが、フォードの格付けと見通しをムーディーズが上げたとか言われておりますが、これも大きな要因ではなく、いわゆるショート筋の買い戻しのようです。

問題は今晩の８月分の雇用統計ですが、これは景気の遅行指標です。７月の２３万人減から更に好転してゼロに近づいていれば別ですが、横這いや微増の場合は失望売りが出ることが予想されます。

各種雇用指数の推移を見る限り、少しずつ好転はしておりますので、順当なら予想の２３万人減となりそうですが、恐らく、米政府も当惑した７月の失業率の０．１％の低下は、一時的な統計処理上の綾の範囲と考えられ、８月は０．２％程度増えるかも知れません。そうなると、その分での失望売りが増えそうです。

まあ色々考えても、その道の専門家（果たしているのか？）でもない筆者にはよく分かりません。但し、テクニカルにはＮＹダウは反転体勢にはあります。