明日のモニタリング銘柄（９．２４．０９）

明日、９月２４日（木）のモニタリング銘柄です。

１．８９０５イオンモール
　散々騙しで下げ続けた筋金入りの悪女株。久々の２０００円割れを１７日に演じ、出来高も増えて改心の気配あり。もう一度、とっつかまってみるか？

２．４４５２花王
　例の問題で売り込まれましたが、金曜日の戻しは買い戻し中心だったのかどうか？形だけは良いのだが。

３．２６８１ゲオ
　乖離幅拡大中。金曜日は引け際に戻しすぎた反動での押しに注意。９０Ｋ割れたら様子見。

４．６３７８木村化工機
　もう一度１０００円割れがあるなら。しかし、すっかり立ち直りましたね。この株。

５．４５７４大幸薬品
　もう一度安値の３３３０円に近づいてからの切り返しがあれば。そのまま上に行くようだと３６５０円をきちんと抜き去る勢いを確認して。

以上です。

海外市場概況（９．２２．０９）

９月２２日（火）の海外市場概況です。

◆ドル・円：９１．１２円（８９銭円高）ＯＳＣ５１％（＋－０％）９１円を挟んで行ったり来たり。全く方向感なし。
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．２８５６３％（前日比－０．００３７５％）９月２２日現在。再度下落中に転じる。
◆米１０年債利回り：３．４５２％（－０．０３２％）－９月２２日終値。
◆シカゴ日経先物：１０３９０円（円建て、大証終値比＋５０円
◆ＮＹダウ：９８３０ドル（＋５１ドル）ＯＳＣ７１％（＋６％）９月２１日の６５％から自然リバウンド。

ダウは、昨日の下落を取り戻して終了。高値更新はなりませんでしたが、前日のバンカメの米政府による不良資産損失保証の終了発表を受け、金融株が堅調に相場をリード。

ということですが、ＭＭＦの政府保証を打ち切っていることだし、いつまでも非常時モードにしておくのはまずいということでしょうか。火災が鎮火しつつあるのに、いつまでも非常ベルを鳴らし続けるようなものですから、これにより特段、火種そのものまで「消火」された訳ではありません。

むしろ、商業用不動産の不良資産化という新たな火種が燃えさかろうとしております。規模はこれまでの住宅問題の３分の１ほどですが、それでも結構、金融機関にとっては荷が重い筈。

この商業用不動産市場の悪化で特に地方銀行が痛手を受けており、今後２年で１０００行が破綻するという見通しもあります。ＦＤＩＣ（連邦預金保険公社）は、既に払底した預金保険基金を補填するため、健全な銀行から数十億ドル単位で借り入れることを検討している模様ですが、これじゃ、また足りなくなるはず。この公社の総裁がガイトナー長官とそりが悪いのが理由だそうですが、こんなことが話題になっているうちは、まだ余裕があるということか？

なお、ＦＲＢの総資産は６週連続で増え続け２兆１４００億ドル（１６日現在）にも達しており、これは変わらずとなっております。

つまり、保証は外せるものは外すが、市場からの資金の引き上げはとてもできていないということですね。

１つ、不思議なデータが出ております。それは財務相が毎週発表している、「対外及び対内証券売買契約等の状況」で、９月６日～１２日までに中長期債の対外投資が１兆６５９３億ドルと膨らんでいることです。これは８月の１ヶ月でも計６０３９億円にしかなっていなかったことからすると、約３倍に達しようと言う大きな対外債券投資です。

ほとんどが米国債の購入だったに間違いありませんが、選挙に負けて民主党内閣が発足する前の最後の麻生政権の意向だったのかどうかは不明。

問題は、米国債買い＝円を売ってドル買い、だったにもかかわらず、ドル円はこの時期むしろ円高傾向を辿っていることです。これだけの大きな買い越しがあれば、過去は円安へと誘導されておりましたが、９月８日段階でのシカゴのＩＭＭのドル・円の通貨ポジションはさらに大きくロング（円買い）が積み上がっておりますので、それにかき消されたということか？

いずれにしても、ドル・円はそのせいかどうか、テクニカルにも全く方向感なく漂っております。